中小银行三季度观察与2023年展望｜亚联蒙格斯研究
2022年三季度，在“稳增长”“保交楼”“稳地产”等一系列“稳字当头”政策背景下，中小银行盈利和资产质量总体保持基本稳定，资产负债结构持续优化，普惠小微、中长期制造业、绿色金融等实体经济持续成为中小银行信贷投放的重点。
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2022年三季度，在各项“稳经济增长”“保交楼”“稳地产”等一系列“稳字当头”政策背景下，商业银行利润增速和资产质量总体保持基本稳定，资产负债结构持续优化。叠加疫情政策的不断升级和变化，作为经济顺周期行业，商业银行应顺势而为，强化改革创新，持续深化战略性业务布局，不断完善新兴行业及重点区域服务模式，积蓄改革转型新动能，商业银行机遇仍大于挑战。
中小银行三季度业绩回顾
2022年三季度，我国经济增速持续放缓，上市中小银行营收增速边际承压，归母净利润增速略有提升。随着各项金融政策频发，稳增长宽信用强化发力，银行间业绩分化明显，中小行整体扩表节奏不及国有大行，城商行主要指标均处于各类银行最好水平，江浙成地区城商行表现亮眼。在货币环境整体维持宽松，流动性维持合理充裕背景下，中小行三季度存款增长持续提速，负债端压力有所缓解。
2022年以来不同上市银行总资产增速（单位：%）
资料来源：wind 蒙格斯整理
2022年上市银行存款余额同比增速
资料来源：wind 蒙格斯整理
今年以来，稳增长政策“组合拳”不断落地，在此背景下，银行业通过营收结构优化助力提升服务实体经济的质效，尤其是在基建、制造业、小微、绿色等重点领域信贷维持高增。在房地产领域，经过一系列“稳地产”政策再加码，疲乏态势得以扭转，中小银行房地产开发贷已实现正增长，但住房按揭贷款增速依旧疲弱。
三季度普惠、绿色、制造业中长期同比增速高
资料来源：wind 蒙格斯整理
三季度上市中小银行资产质量边际改善，拨备覆盖率环比上行，行业抗风险能力进一步提升，其中股份行、优质城商行资产质量改善明显，农商行依旧面临较大资本补充压力。
2013-2022年上市中小银行贷款不良率情况（单位：%）
资料来源：银行公报 蒙格斯整理
中小银行三季度业务创新点
业务创新方面，在普惠金融领域，中小银行继续加大产品和服务上的创新，创新方向主要集中在数字普惠、服务小微供应链、重点行业领域、绿色金融领域。
1普惠产品创新
中小行在普惠金融产品创新方面主要集中在推出新的普惠贷款产品，与过去不同的是，今年在普惠信贷的投放时针对客户的便利度、额度、场景以及适用的行业更加灵活，尤其是针对重点行业如科技、人才、绿色和制造业产品创新力度加大。
2022中国中小银行普惠金融产品创新案例(节选)
资料来源：蒙格斯整理
2普惠服务创新
在提升普惠金融服务方面，2022年中小银行聚焦产业链生态，深度打入产业链内部，如台州银行通过搭建生活圈平台，链接社区商户与周边居民互惠互利的桥梁为产业链各方主体提供信息交流平台，实现了信息流、物流、现金流、商流的四流合一，实现进、销、存及企业组织员工管理的线上化、移动化。桂林银行则以建设服务乡村振兴示范点实行整村授信，通过增强示范点辐射带动作用，推动金融资源重点下沉。
2022中国中小银行普惠金融服务创新案例(节选)
资料来源：蒙格斯整理
3数字普惠创新数字普惠金融创新主要集中在提升服务质量，打造服务新模式和线上服务一体化等领域。浦发银行“浦惠e融”数字化平台——小企业“1＋N”线上整体解决方案。该平台是业内首家集融资、支付清算、资金管控等多功能为一体的数字化智能综合服务平台，该平台有三大功能模块：一是在线融资，实现融资全流程线上化；二是智能账户体系，通过结算账户控制、资金划转、动账通知等功能，帮助核心企业实现对生态场景供应链的资金管理，解决交易信任问题；三是极速开户，线上预约申请开户，支持线上实时查询开户业务处理进度。
对小企业来说，可以直接在线预约开立企业结算账户、在线申请贷款、在线还款，金融服务融入场景，有效解决小企业客户对资金“短、频、急”的需求，提高小企业融资速度，提升小企业客户体验和获得感，让小企业走得稳，更要走得远；对银行来说，通过数字化手段有效降低金融服务成本，提高服务普惠小微企业客户的效率，可提升银行服务实体经济的质效。
4绿色普惠
苏州银行“苏碳融”绿色普惠金融产品。“苏碳融”是江苏省在全国率先创设对接再贷款政策、与企业碳账户挂钩的普惠型绿色金融产品，实现对绿色企业、绿色项目，特别是绿色涉农、绿色小微和绿色民营企业的精准支持。该产品通过构建企业碳账户体系，通过产品内嵌的碳排放量核算模型，计算绿色贷款带动的碳减排效应，引导金融资源精准流向节能降碳效应显著的领域，可推动中小微企业加大节能减排投入。
与过去不同的是，三季度中小行在客户的服务、信贷额度等方面选择更加灵活多元。中小银行还持续加大普惠和绿色金融结合，推出了一系列新型普惠绿色信贷产品和服务。绿色金融方面，从银行网点绿色转型到产业链和个人消费等多个领域持续加大创新力度。
受中小行本身的风控能力和综合实力限制，三季度中小银行整体在房地产纾困的参与度不高，参与的主体也主要为股份行，纾困措施主要表现在为部分优质房企提供流动性授信额度、融资并购协议、开具保函置换预售资金等，为响应“金融16条”政策落地，部分银行还为住房按揭客户提供免费延期还本付息，以减轻客户的还贷压力。
2023年中小行运行展望
展望2023年，在“二十条”发布背景下，国内防疫政策出现松动，当前正处于防疫政策第二阶段初期，在阳性感染者居家隔离以及第三阶段政策落地之前，预计地方层层加码的动态清零的防疫政策或有反复，之后迫于多重社会矛盾的升级压力，第三阶段防疫政策有望提前到来，我们认为明年第二季度有60%的可能进入防疫第三阶段，也即“不再强制核酸检测”的防疫政策实现真正意义上放开，并且乐观估计时间有望提前。2023年经济增长方面，借鉴海外经验，短期内或因疫情激增导致人口流动暂时下降，预计国内经济增长上半年依然疲弱，但下半年有望得以强劲增长。
在信贷利率企稳和存款成本压降措施成效逐渐显现的带动下，2023年中小银行经营有望稳中向好，净息差预计保持稳定，业绩进一步分化，区域性优质银行业绩将保持靓丽。信贷投放方面，在稳经济增长大背景下，保持信贷总量增长的稳定性仍是巩固经济企稳的关键，预计未来银行体系信贷投放量增长，但整体信贷资源预计会继续向基建、制造、小微和绿色领域倾斜。
稳楼市“三支箭”政策落地后，2023年中小银行将加大对房地产市场融资支持，部分优质房企迎来困境反转的阶段性改善机会，流动性得到暂时缓解，“稳地产”政策组合拳的效果将逐渐体现，银行涉房信用业务或将迎来扩张。“保交楼”资金到位后房地产行业有望加速施工进程，建成和竣工数据有望在2023年上半年有所体现，进而拉动地产后周期景气度提升，推动对中小银行整体资产质量进一步改善。值得注意的是，银行作为顺周期行业，业务发展与经济发展相关性强，需要警惕稳增长稳地产政策低实效预期带来的风险。
上述内容节选自
《中小银行三季度观察与2023年展望》
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