「大咖观点」500Startups中国区负责人郑思达|中国公司出海融资101

中国公司出海融资101

分享者：郑思达|500Startups中国区负责人

感谢：文字整理 罗薇

           编辑排版 王湄怡

       本次分享主要是以投资方的角度，去了解对企业出海融资所需要的是什么。

背景介绍

首先是对500 starups的背景介绍。目前我们在全球已投资公司数量2400+，国家地区覆盖面较大，在风险投资领域较早制作全球化。投资主要区域分布在东南亚、北美地区以及中欧地区。我们投出了许多“改变世界”的公司，包括19家独角兽，86个准独角兽，30多个上市公司。除此之外，我们投资的企业受到投资人与行业领袖的广泛认可，在后续的融资与退出中表现优异。经过多年积累，我们在全球拥有强大的业界专家团队。我们在旧金山总部有旗舰加速器，每年我们会收到12000多个融资申请，最终通过概率大概为1%-2%。我们通过严格的筛选流程以保证所选案源是全球范围内最优秀的创业者。之后通过我们筛选的创业者会进入我们的投资模式——种子期加速器，投资方会持15万美元换取6%的股权，此外还会有50万美元的跟投机会。还有一种投资模式是直接投资，就是直接有我们的团队去进行早期的投资。

美元基金的投资逻辑

其次是解析美元基金的投资逻辑。美元基金在海外退出的周期通常是10-12年，这就意味着我们更想要看到的是长久增长的可能性，而不是短期套利的机会。接下来是投资方一定会关注的重点。

第一点是赛道，所作的项目应是止痛药，而不是维他命，要能解决一个真实存在的通点，而不能只是自己臆想出来的美好前景；所处的赛道是否有行业天花板，我们希望看到的是长远有发展的公司，该行业的天花板有多高决定我们是否投资；打算出海的互联网公司应十分了解在该赛道里有多少竞争对手及玩家，同时还要了解有哪些风投公司会投资自己，这些都是出海前期需要做好的调研工作。

第二点是团队，我们希望看到的是团队在产品、技术、市场、运营、财务方面尽可能的均衡或者是在某一方面特别突出，有自己的优势；同时还需要了解该团队在曾经的相关背景、行业、成功或失败的案例等；最主要的是是否充分了解自己的优势和劣势。

第三点是成长性，创业者在创业时就需要做好准备，记录自己的成长历程，将来用以向投资人呈现过去的增长数据；此外，需要有相关信息证明有用户愿意在你的产品或服务上花费时间、精力和金钱；是否有一个原型机或MVP。

接着向大家介绍一些海外VC常提的词汇：

1.Traction(指过往数据是否呈现一个向上的趋势）

2.POC(Proof of Concept)（指项目在验证概念的阶段）

3.Prototype(Demo)（指是否有原型机或小样，则进入种子论阶段）

4.MVP(Minimum Viable Product)（指是否有最小的可以投放市场的产品）

5.PMF(Product-Market Fit)（指是否产品和市场达到一个平衡）

6.Scalabilty(指该项目在是否具有拓展性，能否做大）

第四点是竞品，需要全面的了解竞争对手，做好调研工作，与竞争对手竞争，明确告诉投资方为何选你，自己有何优于竞争对手。

如何吸引海外风投机构的注意

再次是如何吸引一个海外风投机构的注意。

第一，判断自己所在的轮次，搜寻合适的投资方；准备好自我介绍，包括商业计划书、关于投资人可能问到的问题及对应的回答、书面介绍以及口头介绍。

第二，想办法认识投资人，让自己变得有影响力；坚持参加有意义的社交活动，向不同的人介绍自己的产品；努力成为一个行业专家，发表行业报告；充分利用自媒体，创造内容，营销自己和团队；最重要的是认真做好自己的产品。

第三，建立一个投资人数据库，跟进并配合尽调，做好记录。

接下来是面对投资意向书里通常会出现的一些坑，例如对赌条款、Convertible notes、股份回购等都需要我们去认真甄别。下面来谈谈为何湾区的风投机构都偏爱Convertible notes(可转换票据），早先由500 Starups提出的早期投资专有合同KISS（Keep It Simple Security),改变了硅谷的风险投资格局，可以选择股转债，或债转股。一年后由Y Combinator 提出了类似投资协议SAFE（Simple Agree for Future Equity)。总之，大家要仔细阅读投资协议的相关条款，以确保信息没有不对称，也利于避免后续发生纠纷。

       最后，祝大家出海融资顺利！

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王捷，垦丁海外业务负责人，资深出海法律顾问。

广东省法学会信息通讯法学研究会理事，荷兰 RuG 国际经济法与商法硕士，曾任职阿里巴巴大文娱集团，深耕海内外多条业务线，专业能力模块包括产品风险管控、业务流程搭建、风险分析评估、数据保护与合规、纠纷案件处理、竞对攻防布局、政府监管合规、海外公司治理、投资项目管理等。九年多的科技型公司实务经验与中外律所从业背景，能更准确理解客户核心需求，快速响应并提供基础到战略的有效支持，并为各类出海互联网企业拓展印度、东南亚、中东、非洲、欧美等新兴及重要市场提供有效的合规解决方案与落地支持。 

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魏彤，垦丁海外业务部数据隐私合规顾问，前欧盟DPO。

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