闲序保观：2019年寿险业爬升指数，触底反弹？
闲序保观：2019年寿险业爬升指数，触底反弹？
中国寿险业已经走过了“螺旋上升”的时代，开始变迁到“爬升”的时代，相应的我们要切换到“爬升指数”来认识“爬升”这一科学指标。
——小城不小说
2019年1-7月份，寿险公司实现保费收入20414亿元，同比增长14.98%；其中，寿险业务（不包括意外险、健康险，下同）实现保费收入16136亿元，同比增长12.21%，占比79%。
寿险业务看似已经走出了2018年的谷底，现实又如何呢？带着这个问题，我们首先回顾一下2004年以来历年寿险保费收入及增长情况，如图1所示。
显然，通过图1我们看到的还是上面的数字，带有迷惑性的数据。寿险不同于产险，其保费按照缴费类型分为新单、续期，其中新单又分为新单期缴、新单趸交。表1给出了2004年以来历年寿险保费收入缴费类型情况。
通过表1我们可以看出，寿险新单占比低于续期占比，新单占比从2018年底40.13%提升到41.65%，表面来看提升幅度不大。
2004年以来，新单、续期占比此起彼伏，好像没有规律可循（如图2所示）。新单占比、续期占比在什么区间，对于寿险公司来说是最优的，或者说是有潜力的、有价值的。新单与续期占比，也许4:6是一个合理的数值。
再有就是新单中的期缴、趸交占比，好像开始趋向合理化（如图3所示），希望这不是短暂的平衡，而是长期优化的结果。新单期缴与趸交占比，也许8:2是一个合理的数值。
综上，可见我国寿险业正值转型过渡时期，我们有必要研究寿险业务结构的变化，有必要认真分析我国寿险市场的发展状况，掌握寿险市场的需求和潜力，以及寿险业务结构的演进过程。
这些都可能用一个新词“爬升指数”来进行描述，因为爬升代表了一种“积极的态度”，一种“科学的状态”。
爬升率（Rate of climb, ROC），又称爬升速度或上升串，是各型飞机，尤其是战斗机的重要性能指标之一。
最大爬升率（Maximum Climb Rate）,是指飞机在某一高度上，以最大油门状态，按不同爬升角爬升，所能获得的爬升率的最大值称为该高度上的“最大爬升率”。
同样，对于寿险来说，因为涉及不同的细分市场，面对不同职业、不同收入、不同年龄、不同性别、不同偏好的消费者；同时，每家寿险公司又有不同的盈利指标、内含价值指标、佣金指标、首年费用指标、续年费用指标和资本金需求指标等。所以，每家寿险公司的爬升率和最大爬升率都不尽相同。
对于寿险业来说，基于前期“寿险业务机构优化研究”的一些成果以及最近几年的实际情况，我定义了一个简单的寿险爬升指数。
寿险爬升指数=40x（新单期缴增长率x新单期缴占比）+10x（新单趸交增长率x新单趸交占比）+50x（续期增长率x续期占比）
关于40、10、50的合理性，更多的是我对于这些数据的判断以及“寿险业务机构优化研究”的初步成果。
寿险爬升指数可以近似评价寿险业务发展情况，是合理的快速发展，还是超常规的发展；通过计算该加权平均值，可以消除业务的周期性波动影响，同时回归新单与续期主导的寿险业务价值成长之路。
图2给出了寿险新单、续期占比情况，图3给出了寿险新单期缴、新单趸交保费占比情况。为了计算寿险爬升指数，图4给出了寿险新单、续期保费增长情况，图5给出了寿险新单期缴、新单趸交保费增长情况。
显然，我们无法直接使用这些指标来判断寿险业发展状况。基于上面的数据，图6给出了历年寿险爬升指数。
通过图6可以看出，2019年1-7月份寿险业虽然表面上保持了12.21%的增长，但是仍然没有摆脱下行周期，2019年对于寿险业来说，应该是一个深度转型期，从爬升指数趋势来看，2019年将触底反弹。
2019年寿险业还处于调整中，新单（新单期缴、新单趸交）、续期等指标还在持续优化中，我们预期2020年将开启新一轮的上升周期。
寿险业务的优化并非一朝一日所能完成的，作为一个业务规模最大，在保险市场上最优影响的保险业务，寿险调整业务结构，应当既考虑到业务结构对整个行业经营成果的重大影响，又要考虑到寿险业务本身的巨大惯性，避免采取“头疼医头、脚疼医脚”的经营策略，应采取逐步到位的方式，并逐步全面建立寿险业务结构动态调整的理念和机制。
因此，建议坚持以下几项业务结构调整原则：
最优业务结构目标原则；
优先解决主要矛盾原则；
逐步到位原则；
产品匹配原则。
面向2020年，我们要更深刻的认识寿险业务的爬升指数变化趋势，因为简单的增长率会掩盖寿险发展存在的问题。
寿险业爬升指数，也许不科学，也许不准确，但是我们回归到新单（新单期缴、新单趸交）、续期等指标来考虑寿险的发展问题，特别是公司业务发展问题，却是刻不容缓的事情。
注：本文数据来自于中国银保监会、国家统计局公布的数据和小编通过各家公司收集整理的数据。
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