广东省21个地市及24个重点区县2022年经济财政债务数据解读

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地级市经济情况：惠州市、深圳市、江门市经济增长保持良好势头，中山市、梅州市和河源市经济增长乏力，GDP规模在全省排名较上年均下降一位，揭阳市出现负增长。2022年广东省GDP增速为1.9%，落后于全国GDP增速（3.0%）1.1个百分点，珠三角地区[1]中惠州市（4.2%）、深圳市（3.3%）和江门市（3.3%）经济增速排名靠前，领先于全国平均水平，非珠地区中潮州市（2.3%）和云浮市（2.1%）GDP增速高于全省平均水平，显现出一定的韧性。此外，中山市、梅州市和河源市2022年GDP增速分别仅为0.5%、0.5%和1.0%，当年GDP规模在全省21个地市中排名较2021年下降一位分别至第10、18和20位，揭阳市2022年GDP同比下降1.3%，其中固定资产投资同比下降23.5%，成为当年广东省唯一一个GDP负增长的城市。

地级市财政情况：广东省各地市一般公共预算收入普遍呈现小幅下降态势，但云浮市得益于矿业权的出让，一般公共预算收入突破100亿元，各地市政府性基金收入降幅明显，其中汕头市、揭阳市和梅州市同比下降超过60%，非珠地区综合财力较依赖于上级补助。在经济下行压力加大和大规模留抵退税影响下，2022年广东省大部分地市一般公共预算收入出现一定程度的下滑。除广州市、清远市、阳江市和汕尾市有小幅增长外，云浮市得益于矿业权的出让，一般公共预算收入突破100亿元。2022年各地市政府性基金收入降幅明显，其中汕头市、揭阳市和梅州市同比下降超过60%，珠三角地区中佛山市、惠州市和中山市降幅亦超过一半，2022年非珠地区大部分地市土地财政对综合财力的贡献不足20%，但上级补助收入占综合财力的50%以上，较好的统筹均衡了地方财力。

地级市债务情况：2022年末深圳市政府直接债务余额增速最快，广义债务率为101.03%，仍处于全省各地市最低水平，尚有较大的融资发展空间，肇庆市政府广义政府债务率最高超过300%。2022年末深圳市政府直接债务余额增速最高为46.68%，其余地市增速主要在15%-30%之间，整体增幅相对较大。从广义债务率来看，肇庆市最高超过300%，广州市、江门市、湛江市、珠海市、佛山市和汕头市在200%以上，上述地市均位于珠三角地区及粤东和粤西沿海地区，经济发展前景相对较好，其余地市整体债务率相对可控，其中深圳市最低（101.03%），尚有较大的融资发展空间。

区县经济财政债务情况：2022年深圳市坪山区GDP以14%的增速冠绝全省，肇庆市端州区出现负增长，各区县综合财力出现不同程度的下降导致广义债务率有所提升，但整体债务率相对可控。广东省重点区县GDP增速普遍有所回落，集中在2%-4%之间，深圳市坪山区在“智能车、创新药、中国芯”三大主导产业的引领下，2022年GDP同比继续增长14%，增速排名全省各区县第一，表现亮眼，肇庆市端州区2022年GDP同比下降1.60%，出现负增长。在综合财力下降的趋势下，各区县广义债务率有所提升，预计2022年末广义债务率超过200%的区县有坪山区、黄埔区、高明区、蓬江区、台山市、鹤山市和端州区，但均未超过300%。

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一、广东省21个地市经济财政债务情况

 

1.经济情况

2022年广东省下辖各地市GDP增速普降，其中珠三角地区中惠州市、深圳市、江门市经济增速排名靠前，非珠地区中潮州市和云浮市显现出一定的韧性，中山市、梅州市和河源市经济增长乏力，且GDP规模在全省排名较上年下降一位，揭阳市为广东省唯一负增长的地市。2022年广东省实现地区生产总值（GDP）12.91万亿元，占全国GDP总量的比重超过10%，但全省GDP增速仅为1.9%，落后于全国GDP增速（3.0%）1.1个百分点，其中广东省内各地市分化较为明显。从GDP规模看，国家计划单列市深圳市和广东省省会广州市以3.24万亿和2.88万亿的规模领先全省，在全国各地市中仅次于上海市（4.47万亿）和北京市（4.16万亿）排名第三和第四，新一线城市佛山市和东莞市分别以1.27万亿和1.12万亿的GDP规模稳居万亿城市之列，惠州市、珠海市分别以0.54万亿和0.40万亿的GDP规模位居其后，其余珠三角城市GDP规模均在0.27万亿以上。非珠地区以粤西地区的茂名市（0.39万亿）和湛江市（0.38万亿）为引领，其余非珠地区GDP规模主要在0.10万亿至0.30万亿之间不等。从GDP增速上来看，珠三角城市中惠州市（4.2%）、深圳市（3.3%）和江门市（3.3%）经济增长势头相对较好，领先于全国平均水平，非珠地区中潮州市（2.3%）和云浮市（2.1%）GDP增速领先于全省平均水平，经济韧性较好。此外，中山市、梅州市和河源市2022年GDP增速分别为0.5%、0.5%和1.0%，处于较低水平，且上述地市当年GDP规模在全省21个地市中的排名较2021年下降一位分别至第10、18和20位，揭阳市2022年GDP同比下降1.3%，其中固定资产投资同比下降23.5%，成为当年广东省唯一一个GDP负增长的城市。

2. 财政状况

2022年广东省各地市一般公共预算收入普遍呈现小幅下降态势，云浮市得益于矿业权的出让，一般公共预算收入突破100亿元，珠三角地区各地市一般公共预算收入对非珠地区仍保持绝对领先，财政自给能力相对较强。在经济下行压力加大和大规模留抵退税影响下，2022年广东省大部分地市一般公共预算收入出现一定程度的下滑。除广州市、清远市、阳江市和汕尾市有小幅增长外，云浮市得益于矿业权的出让，一般公共预算收入突破100亿元。从一般公共预算收入规模来看，珠三角地区中深圳市仍保持在4,000亿元以上，广州市稳定在1,850亿元左右，佛山市和东莞市有小幅下降但仍超过750亿元，最低为肇庆市160.83亿元，仍领先于非珠地区。非珠地区中，一般公共预算收入超过100亿元的地市有湛江市、清远市、茂名市、汕头市和云浮市，其余地市一般公共预算收入亦主要在60-100亿元，潮州市以49.23亿元居末尾。从财政自给率来看，2022年珠三角地区城市财政自给率普遍在50%以上，其中东莞市和深圳市超过80%，财政自给能力较强，非珠地区财政自给率集中在20%-35%之间，财政自给能力较弱。

受房地产景气度下行影响，2022年广东省各地市政府性基金收入降幅明显，其中汕头市、揭阳市和梅州市同比下降超过60%，珠三角地区中佛山市、惠州市和中山市降幅亦超过一半。从政府性基金收入规模来看，广东省各地市由于经济发展水平差异较大分化明显，2022年广州市政府性基金收入超过1,600亿元，为全省最高，潮州市不足20亿元，为全省最低。受房地产销售端疲软等因素影响，2022年广东省各地市政府性基金收入全面下滑。非珠地区土地出让受市场环境影响较大，政府性基金收入整体降幅较大，其中汕头市、揭阳市和梅州市同比下降超过60%。珠三角各地市政府性基金收入亦有不同程度的下降，其中降幅超过一半的有佛山市、惠州市和中山市。

珠三角地区整体综合财力高于非珠地区，但各地市分化明显，非珠地区较依赖于上级补助。从综合财力的规模和结构来看，珠三角地区经济发展较为领先，聚集了汽车、电气、电子等产业，税源相对丰富，同时土地出让市场较为活跃，政府性基金收入可为政府综合财力提供额外的补充，整体综合财力高于非珠地区，但各地市分化明显，2022年深圳市综合财力最高超过5,500亿元，而肇庆市则仅为450.04亿元。而非珠地区经济发展滞后，2022年大部分地市土地财政对综合财力的贡献不足20%，其中政府经营收入最高为湛江市223.64亿元，仍落后于珠三角地区最低的肇庆市252.63亿元，得益于广东省在税收等方面强力的省级财政统筹安排，非珠地区获得了较多的上级补助，大部分地市上级补助收入占综合财力的50%以上，较好的统筹均衡了地方财力。

3.债务情况

2022年末深圳市政府直接债务余额增速最快，广义债务率为101.03%，仍处于全省各地市最低水平，肇庆市政府广义政府债务率最高超过300%。从政府直接债务规模来看，珠三角城市仍领先于非珠地区。截至2022年末，广州市政府直接债务余额规模最大为4,655.62亿元，佛山市、深圳市则突破2,000亿元，东莞市、珠海市和惠州市规模在1,000亿元以上，广东省其余地市主要在400亿元至1,000亿元不等。从政府直接债务增速来看，2022年末深圳市政府直接债务余额增速最高，为46.68%，其余地市增速主要在15%-30%之间，整体增幅相对较大。从广义债务率来看，肇庆市最高超过300%，广州市、江门市、湛江市、珠海市、佛山市和汕头市在200%以上，上述地市均位于珠三角地区及粤东和粤西沿海地区，经济发展前景相对较好，其余地市整体债务率相对可控，其中深圳市最低（101.03%），尚有较大的融资发展空间。

二、广东省24个重点区县经济财政债务情况

 

1. 经济情况

广东省重点区县中，2022年大部分地区经济增速有所回落，集中在2%-4%之间，深圳市坪山区以14%的增速冠绝全省，肇庆市端州区出现负增长。广东省城投发债资质下沉不明显，全省有存续城投债的区县共24个，主要集中在珠三角地区，其中深圳市坪山区在“智能车、创新药、中国芯”三大主导产业的引领下，2022年GDP同比继续增长14%，增速排名全省各区县第一，表现亮眼，其余大部分区县2022年经济增速均有所回落集中在2%-4%之间。值得关注的是，肇庆市端州区2022年实现GDP468.92亿元，同比下降1.60%，出现负增长。非珠地区中，有存续城投债的区县仅有清远市英德县、梅州市五华县以及韶关市南雄市，GDP规模相对较小，2022年经济增长略显乏力。

2.财政情况

2022年广东省重点区县一般公共预算收入普遍小幅下降，政府性基金收入规模较大的区县中，福田区政府性基金收入同比增长30.21%，增城区、南海区和禅城区则同比下降均超过一半。从财政收入情况来看，受大规模留抵退税等因素影响，2022年大部分区县一般公共预算收入出现不同程度的下降，其中财政实力较强的区县主要分布在深圳市、广州市和佛山市，例如福田区、龙岗区、黄埔区、番禺区、南海区以及禅城区，2022年一般公共预算收入均超过100亿元。从政府性基金收入来看，福田区、增城区、南海区和禅城区政府性基金收入对当地综合财力的贡献较大，其中福田区2022年政府性基金收入同比增长30.21%，但增城区、南海区和禅城区则同比下降均超过一半，其余区县政府性基金收入规模相对较小，在房地产市场不景气的环境下2022年亦呈现较大的降幅。

3.债务情况

2022年末珠海市香洲区、金湾区政府直接债务余额增速较猛，在财政收入下降的趋势下，各区县广义债务率有所提升，预计2022年末广义债务率超过200%的区县有坪山区、黄埔区、高明区、蓬江区、台山市、鹤山市和端州区，整体债务率相对可控。从债务情况来看，大部分区县政府直接债务余额有所增长，其中珠海市香洲区、金湾区2022年政府直接债务同比增长232.63%和126.34%，增速较猛，深圳市福田区、龙华区、广州市黄埔区2022年政府直接债务余额同比亦有超过50%的增长。在综合财力下降的趋势下，各区县广义债务率有所提升，预计2022年末广义债务率超过200%的区县有坪山区、黄埔区、高明区、蓬江区、台山市、鹤山市和端州区，由于城投融资规模相对较小，各区县广义债务率均未超过300%。

[1] “珠三角地区”包括广州市、佛山市、肇庆市、深圳市、东莞市、惠州市、珠海市、中山市、江门市九个城市，除上述九个城市外，广东省其余地市简称“非珠地区”。

作者 I 朱小万 邹火雄 汪永乐部门 I 中证鹏元 工商企业评级部关注公众号向后台留言可获得更多报告转载请标明出处

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