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观察十问 | 行业震荡，P2P信息中介价值愈加明显

原创：观察君 P2P观察 2018-08-18

政策始终是往积极正面的方向引导，更严格细化的平台验收规则也在不断出台，加速去伪存真，整个行业的未来必然是更健康、透明。

无规矩，不成方圆。

7月25日，北京金融局下发通知，要求网贷机构按照1+3的要求聘请律所、会计事务所出具财务报表、合规报告、第三方审计报告并在官网上披露。据悉，已有部分平台率先达标。

网贷行业引来最严厉的监管，同时平台暴雷不断。然而这未必是坏事，唯有监管，行业才会愈加走向规范。

那么投资人该如何正确认识当前的行业形势？以及该如何找到真正的P2P平台，避免触雷呢？

#观察十问#第20期，观察君邀请到桔子理财总经理弓晨，她将带我们对行业的风险有一个更加客观的认识，以及对平台如何做好贷前风控和贷后逾期处理更加了解。

观察君：6月爆雷潮来袭，至今还未停息，虽说大部分倒下的平台与自身经营问题有关，但还是在一定程度上打击了从业者及投资人的信心，那么弓总如何看待如今的爆雷潮，P2P发展还乐观吗？

弓晨：此次的行业震荡是行业正本清源，价值回归的过程，也为日后建立规范的行业秩序，让P2P真正发挥信息中介的价值奠定了基础。

目前，互联网金融的前期整治效果已经显现。中国互联网金融协会数据显示，专项整治以来共有5074家从业机构退出，不合规业务规模压降4265亿元。而据深圳互金协会披露的数据，截至2018年6月末，整改类P2P机构的不合规业务余额较整改初期下降87%。

政策始终是往积极正面的方向引导，更严格细化的平台验收规则也在不断出台，加速去伪存真，整个行业的未来必然是更健康、透明。

观察君：您认为平台可以通过哪些方式控制借款人的风险，作为投资人该如何核实平台的风控情况呢？

弓晨：就拿我们桔子理财来举例，桔子理财是乐信旗下全资子公司，而桔子理财的资产均来自同属乐信旗下分期乐商城的优质分期消费。乐信自主研发的AI风控系统“鹰眼”引擎，可以有效应对线上贷款单数多、单笔金额小、全天候等特征。

当用户在分期乐下单后，其互联网电商行为数据、人脸识别机器指纹验证及外部征信数据等都会自动进入到“鹰眼”引擎中。

有了这些大数据，运用机器学习手段，“鹰眼”引擎就能够对该用户的还款能力、还款意愿、负债信息、稳定性、负面信息作出评估，并自动完成即时预警、拦截以及分析部署等功能。

从贷前、贷中监控到贷后催收，乐信有一套成熟的风控流程管理。一旦借款人发生逾期，其不良记录还将回传互金协会、百行征信。

观察君：在整个大环境去刚兑的情况下，目前行业还有哪些保障模式？

弓晨：取消刚兑的目的，是让P2P回归信息中介的定位，降低平台运营风险。目前头部平台基本都通过引入知名的第三方担保机构或保险公司来对出借人进行保障。

桔子理财在今年4月，就跟国内AAA级的大型担保机构中合担保签订了风险保障计划，风险保障金专款存放于广发银行存管账户中。平台将基于本身的逾期率来设计风险保障金的总额度。

观察君：目前P2P平台有哪些贷后管理？在借款人发生逾期后，有什么较为有效的方式解决逾期？

弓晨：首先桔子理财所有资产均来自乐信旗下分期乐商城，具有小微分散的特点，而分期乐借款人均经过严格的信用审核，保障桔子理财匹配资产的优质性。

前不久，中国互金协会也召开主题座谈会，针对近期的行业状况给出了指导方针，强调加强社会诚信文化建设，进一步加大打击恶意逃废债等行为，维护规范合同的存续效力。

同时，进一步发挥司法协作、资金存管、信息披露、信用信息共享等基础设施手段作用，形成失信联合惩戒。

我们作为中国互金协会的成员之一，近期乐信还接入了百行征信，用户若逾期，其不良记录将纳入征信系统。

另外，桔子理财在今年4月还与中合担保合作风险保障计划，如借款人逾期还款，则由中合担保根据届时有效的“风险保障计划标准条款”确定的使用规则，在风险保障金专项账户专款范围内，补偿出借人的本息损失。风险保障金专款存放于广发银行存管账户中。截至目前，桔子理财的历史本息兑付率为100%。

观察君：通过近期暴雷的平台来看，有投资人愈发觉得不能过度依赖有着高大华丽背景的平台，那么我们该如何透过表象看实力呢？

弓晨：仔细研究这些跑路平台所谓的背景，会发现普遍知名度低、信用差、盈利状况不好等，或者仅在该平台中占有极小份额的股份，并不能给平台提供足够的支撑。

真正的上市系平台，业务数据均受到资本市场的严格考验和监管。乐信17年12月在美国纳斯达克上市，2018年Q1财报显示，我们一季度营收15.7亿，Non-GAAP利润为2.11亿。桔子理财作为乐信的全资子公司，所有财务数据都受到独立审计机构（普华永道）严格审计，并按美国证监会（SEC）要求定期披露，真实、安全、透明。

观察君：盘点此次雷潮，弓总认为投资人应该避免接触哪些平台？

弓晨：那些倒掉的平台通常具有以下5个特点：1、承诺高息，但是底层资产不透明；2、假背景；3、团队管理实力不足，缺少金融和互联网的资深从业经历，履历夸大严重；4、对接的不是小微分散债权，而是风险较高的大额标的，存在拆标或错配；5、没有存管银行，或存管银行为中小银行，对平台的监管能力较弱，对于这些类型的平台投资人都应当提高警惕。

观察君：特殊时期，弓总有什么建议想对投资人说的吗？

弓晨：经过这次行业动荡，网贷行业将更好地发挥其本身的作用——为投资人提供便捷、安全的网络借贷信息中介服务，帮助用户通过互联网投资获取稳健的收益。

对这个行业，投资人完全可以继续期待并保持信心，将关注进一步集中在真正提供服务的知名头部平台。

#观察十问#，是为了让投资人离平台更近，只有走近平台，更深刻地认识P2P，投资人才能真正有底气，有把握地进行投资。除了平台大佬，观察君也会联合更多业内人士为投资人全面讲解P2P的点点滴滴。

网贷进入中国已经经过了10个年头，从一次又一次的坎坷中走来，不断成长。但，最重要的是，网贷需要更多的人懂它。

不同的平台，或许背景不同、或许资产端不同、或许风控模式不同、或许担保方式不同，但大家都是网贷行业的一份子。

为网贷行业正名，不仅需要每一个平台合规运营，也需要每一个平台站出来，告诉投资人“我们究竟是怎样一个平台”，更需要每一个懂网贷的投资人站出来，告诉更多的投资人如何正确面对网贷行业。

观察君（xtr168888）诚心邀请平台、媒体、业内人士，为投资人在认识网贷的道路上出一份力，共同促进网贷行业健康前行，也期盼有更多人可以与观察君一同传递这份正能量。

#观察十问#，旨在开启投资人向专业人士提问的渠道，作为投资者，有疑问不可怕，盲目投资才可怕，在留言区留下你的疑问，坐等行业大佬来解答。

开篇│振聋发聩！数十平台大佬告诉你：别慌

第1期│互联网金融须坚定信心行稳致远

第2期│投资人请坚持“不懂不投”原则