阿里二季度“赚了”超1500亿这艘“巨轮”将驶向何处

网经社电子商务研究中心 2022-09-24

导读

北京时间8月20日晚间，阿里巴巴集团公布截至2020年6月30日止的2020年Q2季度业绩。财报显示阿里巴巴第二季度总营收为1537.5亿元人民币，同比增长33.78%。过去3个季度，阿里营收的同比增速分别为22%（2020年Q1）、38%（2019年Q4）、40%（2019年Q3）。针对阿里巴巴本次业绩，网经社从营收、用户、直播业务、本地生活业务、B2B业务、跨境业务六大方面解读。

营收驱动依旧依赖传统电商业务

从财报数据看，二季报核心电商业务营收为1333.18亿元，占总营收的86.7%。总营收增速放缓。网经社电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青指出，阿里营收驱动依旧严重依赖传统电商业务。阿里营收对于核心电商业务的依赖性强。从天猫、淘宝、聚划算、淘宝特价版。除了核心电商业务外，云计算、数字媒体和娱乐、创新活动依旧有待培育提升。

（注：为方便比较本文将2021财年第一财季财报表述为2020年Q2财报）

活跃用户同比下滑、环比微增

中国零售市场移动月活跃用户增至8.74亿，年度活跃消费者达7.42亿，同比下滑1.72%，环比微增2.2%。莫岱青表示，互联网竞争已经从增量竞争变为存量竞争。升入挖掘低线市场能够为电商平台带来用户的增长，对于电商平台来说需要做好存量的同时，继续挖掘增长点，提高用户拉新数量，最终实现转化。

自2019年以来，下沉市场成为阿里电商业务用户增长的重要来源，有60-70%的新增年度活跃消费者来自低线地区。相较于京东、拼多多，阿里在用户增长上优势并不突出，但是在这样的体量下实现增长实属不易，但也让阿里有了紧迫感。在目前流量饥渴、获客趋难的情况下，低线地区的拓展对于阿里来说至关重要。

数字化是阿里本地生活发展的重点

财报显示，阿里巴巴在本地消费者服务收入人民币71.01亿元（10.05亿美元），与2019年同期的人民币61.80亿元相比增长15％。

此外，饿了么GMV在4月份出现正增长，实现每单盈利转正。截至6月30日，饿了么注册商户数量同比增长30%。而在新用户方面，则是有45%来自支付宝应用程序。

财报表明，依托数字技术和阿里巴巴数字经济体的增值服务，饿了么在中国各地吸引了许多高质量的连锁餐厅和本地服务商家。值得一提的是，商户数量增长的同时，平台供给端的多元化程度也不断提升。

网经社电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾指出，本地生活是其重要一环，该市场拥有数以亿计的消费群体。而饿了么则承载着阿里下一个二十年的“野心”。从阿里收购饿了么到和口碑的合并以及后续的一系列举措，数字化一直阿里本地生活发展的重点，借助阿里巴巴数字经济体的优势，阿里的本地生活正和支付宝等进行融合，为餐厅和本地生活服务商户创造价值。如今，饿了么实现每单盈利转正，是“新服务”效能显现，饿了么在本地生活领域也进入新阶段。长期来看，饿了么与阿里生态内各个板块的协同值得期待。

陈礼腾进而指出，阿里美团本地生活竞争依旧激烈。尽管饿了么业绩迎来转折点，但整体来看，美团依旧占据上风。且二者的竞争也从之前的餐饮外卖服务变为从C端至B端、一二线城市到下沉市场、基础服务到数字化赋能的全方位竞争。因此，阿里在本地生活依旧需要持续深耕。

遇流量瓶颈直播成重要引流手段

疫情下，消费者和企业都在全面加速拥抱数字化。2020年Q2，淘宝直播GMV增长超100%，已经成为淘宝引流的重要方式。网经社电子商务研究中心主任曹磊指出，电商平台现在都遇到了一个“寻找流量”的瓶颈，一二三线城市挖掘殆尽，四五线城市再到农村要发展用户难度又比较大，获取用户的成本太高，现在直播平台就成为一个重要的流量入口。内容泛娱乐，在提升流量、降低获客成本等方面效果突出的直播，已成为平台必争的入口。而此次在疫情未完全消退情况下，更让“直播带货”走向更广泛受众。但随着各大电商平台京东、拼多多、苏宁易购及短视频平台抖音、快手等发力直播，淘宝直播也受到压迫感。

B2B业务同比增速下滑环比增长

在B2B业务上，阿里B2B业务（含中国商业批发和国际商务批发）共计实现营收66.88亿元人民币，较去年同期增长27.7%。

据网经社（100EC.CN）获悉，在B2B业务构成中，其中阿里巴巴国际商务批发业务的收入为人民币32.04亿元（约合4.54亿美元），较2019年同期的人民币22.45亿元增长43％。主要原因是阿里巴巴网站上的付费会员数量增加，以及跨境相关增值服务产生的收入增加。

从Q2财报看，阿里B2B业务营收稳步增长，同比增速27.7%虽较去年同期增速28.14%相比有所下降，但较Q1的环比增速增长较快，实现逆势增长。网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部主任、高级分析师张周平表示，其中，阿里国际站业务增长较快，跟该季度国际站多举措平台政策刺激有关，例如：打造全球直采直供系统、举办全球线上展会等，平台举措对提升行业应用及企业增长作用明显。

跨境出口零售电商业务表现强劲

该季度国际商业零售业务收入超70亿元，同比增长26%，环比增长30.99%。

张周平表示，该业务板块主要有速卖通、Lazada、Trendyol等平台构成，LAZADA的业务增长表现强劲，东南亚电商市场前景广阔，未来还将保持快速发展的势头，但该市场Shopee实力强劲，竞争激烈。阿里在东南亚电商市场方面的布局主要是对Lazada的投入和运营，出海业务在阿里整体战略中的地位及比例或将越来越高。

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