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股市从来就没什么救世主!三个方面影响未来行情

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周一:通过行业,讲投资背后的估值逻辑

周二:披露市场的TTM数据,以及行业估值情况

周三:讲一只基金

周四:讲一种投资或者估值方法

周五:分析当周市场,披露本周分位标准差等重要数据

周末:随机



股市从来就没什么救世主!三个方面影响未来行情

 

作者:齐俊杰看财经

 

昨天,有消息说国家队开始入市干预市场,买入大蓝筹股,所以造成了昨天股市的V型反转,这消息是否真实,根本无从查实。联想起上周五,有媒体传言,证监会开闭门会议讨论股市方案,还传的有鼻子有眼,说什么下午4点开始一直开到9点还没散会,但没想到10点就有人辟谣了。说根本就没这么回事。

 

上中学的时候我们就学过一句经典的唯心主义的话,不是风动不是幡动,仁者心动,现在很显然就是投资者的心态变了,已经被市场跌的怀疑人生了,完全不相信自己了,所以就希望有个人脚踩七彩连云,身穿金甲圣衣来救你,其实这些幻想都是不切实际的,证金也好汇金也罢,又或者国家队养老金,这些钱从来都不是救世主,更不是活雷锋,他们没有义务去救散户,更没有义务来托起市场帮助散户撤离。

 

资本都是嗜血的,资金进入股市一定是要赚钱的,不管什么钱都是如此,就比如养老金吧,他进入股市更是不能亏损的,它关系着未来几十年的国计民生,所以你想让养老金给你抬轿帮你解套,这个根本就不现实,甚至想的很天真。养老金入市的唯一逻辑就是股市够便宜,未来能够安全的赚到很多钱。那么这些钱从哪来呢?一小部分来自于业绩增长,另一大部分来自于市场估值提升,说的通俗一点一小部分是向上市公司要,一大部分是从普通股民兜里掏出来的。

 

正是因为此,国家队是不可能轻易出手的,特别是在暴跌刚开始的时候,他们绝不会入场,因为那时候入场就是掩护散户撤离,然后把他们自己套在半山腰,这些大资金都是由专业的基金团队在运营,他们没那么傻,必然是等到股市跌到谷底了,市场已经充分换手,那些持股不坚定的纷纷割肉离场之后,这些资金才会缓慢的入市建仓。在地板上捡便宜货。

 

过一阵,在知识星球老齐的读书圈里,会为大家带来两本书,一个是《股市进阶之道》另一本是《大投机家的证券心理学》,这两本书会告诉我们,股市的波动短期看心理,中期看利率,中长期看价值。

 

我们先看短期,90%的短期波动都是心理影响造成的,而心理影响,则分为两方面,一是看股市的强弱手变化,二是看市场的供需变化,用书里的话说,就是看看到底是股票比傻子多,还是傻子比股票多。就目前来说,股市可以说是信心崩溃,现在正在不断的低位换手,价值投资者在逐渐进场,而投机者正在低位割肉,所以股市正在由弱手换位强手,而供需方面,今年的IPO数量明显减少,再融资也基本出不了了,机构投资者特别是外资,不断的抄底进入。至于什么时候能恢复信心,其实这个事很好办,有的时候喊两句话,市场就能稳定了,比如就说证监会开会研究救市方案了,国家队出手救市了,这些消息落实,市场信心就可以恢复。现在之所以还没有落实这些消息,并不是不能说,而是还不想说。之所以不想说,是因为可能人家认为强弱手转换的程度还不够,等那些意志不坚定的人割肉离场之后,这些消息想出随时会出,如果要是老齐来做,我也会这么干,等到国家队和养老金在底部把筹码都拿的差不多了,再宣布大资金稳定市场。只有傻子才会先咋呼再去吸筹。

 

再看中期,熟悉老齐的都知道,去年底我们一直在提示大蓝筹的风险,我们说蓝筹股该跌了,在讲《原则》这本书的时候,特意跟美国的漂亮50疯狂做了对比,当时我们就看到了,去年市场利率一直飙升,这不是什么好消息,迟早会压垮市场,果然在开年疯狂后,蓝筹马上转入了跌势,而且跌的还挺猛。但今年的行情虽然越来越低,市场也越来越悲观,不过其实利率一直在下降,从年初的4%,降到了3.46%,但最近因为财政部推动地方债发行,所以短期反弹到了3.61%,利率短期波动确实让市场预期更加悲观,但这个其实不用担心,未来央行肯定会注入流动性,平抑市场利率的,有财政替你怼央行,比什么都好使,财政部那边大规模发债央行这边不管流动性,造成利率上升,那就跟拆台没什么区别。所以最后一定会解决。而且既然定调要政策积极,那么就是要想办法降低市场利率,所以从未来一段时间看,市场利率并不悲观。大概率应该是向下的,所以这也就预示了,中期股市是有向好的动力的,最艰难的一段已经挺过去了。

 

最后看长期,这个其实很简单了,整个市场业绩仍然处于增长之中,而股价已经回到了4年前的水平,所以从价值来看,无疑是低估了许多。甚至已经处于历次大底的位置。但价值只有在5年这个周期,才会有绽放的机会,短期内,他可能反应不出来。换句话说,现在买入5年内绝对有很好地收益。但短期可能要经历心里的折磨。牛市里赚多少钱,其实取决于你在熊市里扛住了多少揍,如果扛不住揍,自然也就赚不到钱。有些人只在牛市买股票,等你确认牛市了,已经是中后期了,等你敢投资了,基本就是行情亢奋期了,然后就被套了个结结实实,5000点被动被套,和2600以下主动买套,结果会完全不同。

 

投资中大部分人都是靠直觉,而直觉是最感性的,甚至90%都是错的,我们在知识星球APP,老齐的读书圈为大家带来卡尼曼教授的思考快与慢!这本书就是告诉你该如何思考,如何用你的系统2,去干预你的系统1,从而阻止错误的直觉。只有先改变思维方式,你才能改变你的整个人生。有兴趣的可以来了解一下。

 


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