0805投资日记，芯片还在，不要怕高

我找来这张著名的照片，就是老美那个价值一百亿美元的韦布望远镜拍摄的遥远宇宙空间，提醒我们不要短视，半导体芯片在中国仅仅是起步阶段，未来是星辰大海。

没有什么是改变不了的，著名的英特尔曾经多么辉煌，俯瞰一切，但最近二年也被其他公司追赶，先是总市值被AMD超越，同时又被多家海外投资机构给予“卖出”评级，使英特尔遭到一系列暴击。

北京时间8月3日凌晨，AMD发布截至6月25日的第二财季业绩，非通用会计（Non-GAAP）准则下，当季营收为65.5亿美元（约合人民币442.5亿元），同比增长70%；净利润为17.07亿美元（约合人民币115.32亿元），同比增长119%。

 这份财报让英特尔丢尽脸面，因为就在几天前，这家公司交出了自1999年以来最糟糕的财报：当季营收153亿美元，同比下降17%，远低于市场预计的176.6亿美元。更要命的是，英特尔净亏损达到史无前例的5亿美元，去年同期为盈利51亿美元。

之后的沟通会上，他们首席执行官Pat Gelsinger承认英特尔在产品设计等领域存在执行问题，同时将问题归咎于宏观经济活动的逆风与全球PC销量下降。这就有点尴尬了，谁不是在这个市场上拼杀呢？宏观背景的影响又不只针对英特尔这一家公司，为什么AMD就可以实现逆势上涨？

我们说这个就是表达，一切都是可以改变的，不要过于保守看问题。哪个行业不是在竞争中改变的，后来居上这比比皆是。

芯片为什么这么重要？

当前，芯片在全球产业链的重要地位已经不言而喻，在几乎所有电子设备的供应链中都占据着最关键的位置。

到现在为止，芯片企业的收入已经占了全球GDP的0.5%。注意，是全球的GDP。根据德勤的一份分析报告：90年代初，芯片内存成本还是很高的，每兆字节要100美元，换算到今天的物价大约要200美元。但是2020年，这个价格只有0.003美元——同样是美元的投入，短短30年时间里，获得的性能提升高达66667倍。

几乎所有的产品都会使用芯片，未来的世界是物联网的世界，那就更加需要芯片，所以芯片的自主可控尤其显得刻不容缓。包括美丽国，也一样着急，眼看着芯片行业产量占比越来越低，试图去改变也是情理之中的事情。

各主要经济体的动作

之前文章里我们提过多次芯片话题，最近各主要国家都有动作。美丽国动静最大，成立CHIPS芯片联盟，联合日韩台湾一起打压大陆的芯片发展。这次佩佩去，芯片问题也是主要目的之一。

据说和台积电董事长会谈，拉他们去美国投资，给与大量优惠措施。这就是老美正在积极推动的第二项计划《芯片和科学法案》。白宫在一份声明中表示，美国总统拜登将于下周二正式签署《芯片与科学法案》，将提供约527亿美元（约合人民币3558亿元）的资金补贴美国半导体产业；另外，还将向在美国投资半导体工厂的企业提供25%的税收抵免优惠政策，相关刺激政策涉及的总金额将达867亿美元（约合人民币5854亿元）。

看到了吧，力度空前。当然也是有条件的，就是这些企业不得再向中国大陆出售高级芯片。未来，根据法案将为美国半导体制造研发行业提供超过520亿美元补贴，但会要求获补助的半导体企业，10年内不得在中国大陆大幅增产比28nm更先进的芯片。

佩佩去韩国大家可能注意到了，韩国新总统尹锡悦并没有安排会见，而是说正在休假。。。其实也可以理解，一个是佩佩马上就下台了，二个是老美这些政策对韩国芯片行业也是带来不利影响。

“有专家认为，这项计划（美国拟对中企禁售NAND闪存设备）最大的受害者有可能是韩国半导体产业，尤其是三星电子和SK海力士。目前三星电子在西安和苏州建有两座NAND闪存芯片工厂，SK海力士则在无锡、重庆和大连建有生产线。SK海力士此前完成收购英特尔在中国的NAND闪存芯片制造业务。

若美方此次计划获批，美国芯片设备将被禁止运往这两家韩企位于中国的工厂。资料显示，成立于2016年的长江存储已成功量产128层NAND闪存芯片，并有传闻称最快可能于2022年年底量产232层NAND闪存芯片。白宫在去年6月发布的一份报告中指出，长江存储的扩张战略对美光科技、西部数据等美国企业构成“直接威胁”。”

所以大家都打折自己的小九九，谁都不想利益受损。近期，韩国政府也针对半导体行业出台了重磅立法政策。韩国《国家尖端战略产业法》于4日起实施，正式将半导体等产业技术指定为国家尖端战略技术并加强扶持。

另外，欧盟也正在考虑成立数100亿美元的半导体基金，欧盟委员会希望到2030年，欧洲的芯片生产份额能从目前的9%提高的20%以上，以减少对亚洲芯片进口的依赖。欧盟委员会主席乌苏拉·冯德莱恩直言，芯片是全球技术竞赛的核心。

这些就是投资芯片的大逻辑，之前我们谈过很多次。0721投资日记，芯片到底有没有机会？我们一直坚信芯片不是反弹，应该是反转。0728投资日记，芯片芯片，也在怀疑会不会又是坑0801投资日记，半导体会不会绊倒你？

不过总体来说，还是机会很多的0804投资日记，依然是芯片

再说几个市场信息：

一，“妖气十足”的中概股公司尚乘数科再次受到广泛关注。北京时间8月4日下午，长江实业发布声明称，长江集团旗下公司没有直接持有尚乘数科股权，与该公司没有任何业务往来。长江实业目前持有尚乘数科母公司尚乘集团不到4%的股份，现正洽谈出售这些股份。结果就是继续跌。

二，8月4日，恒大公告，中国恒大与受让方签订解除协议，据此解除原合同并由中国恒大退还该地块土地使用权，而受让方将支付合计人民币55.2亿元出让金退库款。因为已经投资了17亿，这一进一出，恒大亏了12亿多。另外，恒大香港总部也被李嘉诚买走了，真是分田分地真忙。

体育场2020年4月开工，据说恒大徐老板亲自参与设计，估计就是那种吧乙方设计师逼疯的模式。当时大家都吐槽太难看了，好了，这会根本不会出现了。

三，昨天提到世界五百强，新格局新面孔。有三个图，自己看吧。

今天就说这些吧，希望得到你的转发支持和点赞鼓励，谢谢！

完

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