这家通航公司创造A股史上最快再融资！中信海直非公开发行仅14个工作日就通过，部分资金将用于购置6架青岛H135直升机及航材

12月7日，中国证监会发审委对深交所上市公司中信海直非公开发行股票申请进行了审核。中信海直董事长杨威、董事会秘书徐树田，西南证券保荐代表人龚婧，中信证券保荐代表人王玥出席了本次发审会。根据会议审核结果，中信海直本次非公开发行股票申请获得无聆讯通过。值得注意的是，此次中信海直的非公开发行股票项目自11月18日受理，12月7日过会，从受理到过会仅用2周，是中信集团首单双A快速审核项目，也是A股有史以来审核速度最快的再融资项目——A股史上最快再融资的纪录由一家通航公司创造，中信海直为未来准备登陆资本市场的通航企业开了一个好头。

作为我国最早开辟海上直升机服务新领域的通航企业，中信海直主营通用航空运输业务和通用航空维修业务等，是目前唯一在主板上市的通航运营企业——无人机的话纵横股份在科创板已过会（注意，是“上市”，首次公开上市才是IPO，不是“挂牌”，新三板和区域性股权市场也就是四板才是“挂牌”，完全不是一个概念）。公司全称为“中信海洋直升机股份有限公司”，前身是中国海洋直升机专业公司，是为促进海洋石油开发和通用航空发展，经国务院常务会议决定，由原国家经委、计委批准，于1983年3月成立的全国性通用航空公司。公司1999年2月改制为股份公司，2000年7月发行股票并在深圳证券交易所挂牌上市，公司简称“中信海直”，股票代码“000099”，系中信集团旗下目前中国通用航空业首家及唯一的上市公司。

据中信海直官网介绍，公司拥有亚洲最大的民用直升机队，拥有包括空客直升机公司产的EC225、AS332L/L1、EC155 B/B1，美国西科斯基公司生产的S92和意大利莱昂纳多公司生产的AW139等15种当今世界最先进机型的70余架直升机。公司拥有一支技术精湛、训练有素、经验丰富的飞行员、机务人员和保障人员队伍，飞行员中有一批持有英国民航局的JAA、美国民航局的FAA等国际飞行执照，另聘用部分持有JAA执照外籍飞行员，机长平均飞行小时在6000以上；机务人员有一批获得了欧洲航空安全局（EASA）颁发的机务维护执照，具有多年的使用机型维护经验和直升机维修资质；航务保障人员具有通讯、气象、航管等资质及保障能力。公司累计安全飞行时间逾50万小时，年飞行量3万小时，约占国内通用航空飞行总量的22%，工业飞行总量的35%，海洋石油直升机服务60%以上的市场份额，经营规模与经济效益居国内前列。

中信海直在森林灭火作业

作为业绩显著的国字头通航上市企业，此次中信海直非公开发行的全过程是如何操作的呢？让我们一起来回顾一下：

2020年9月29日，中信海直公布的非公开发行股票预案显示，公司将定增募集资金总额不超过13.60亿元（含），拟全部用于飞机购置项目、航材购置及飞机维修项目、偿还有息负债及补充流动资金项目，其中公司实控人控制的中信投资控股将认购不低于本次非公开发行股数的38.63%。

11月6日，中信海直发布股东大会决议公告，审议通过了此次非公开发行股票预案。11月18日，证监会受理此次再融资申请。12月7日，发审委审核通过。12月8日，中信海直发布《关于非公开发行股票申请获得中国证监会发审会审核通过的公告》，从9月29日发布预案，到审核通过，共计74天。

有分析人士认为，此次中信海直之所以14个工作日就能通过审核，与证监会今年9月出台的《上市公司再融资分类审核实施方案（试行）》的规定直接相关。

根据《上市公司再融资分类审核实施方案（试行）》，发行部在审核主板（中小板）上市公司非公开发行股票核准申请时，对在上海、深圳证券交易所上市公司信息披露工作评价中，最近连续两个考评期评价结果为A的上市公司采取快速审核。

上市公司存在以下情形的，不适用快速审核通道：

（1）最近三年受到中国证监会行政处罚或监管措施、交易所纪律处分；

（2）被中国证监会调查尚未结案；

（3）暂停上市或存在被实施风险警示（包括*ST和ST公司）；

（4）破产重整；

（5）中国证监会认为其他不适用快速审核的情形。

根据规定，适用快速审核的上市公司非公开发行股票申请被受理后，发行部一周内召开反馈会。证监会在审核中重点关注本次发行是否符合法律法规规定的条件。除存在可能影响发行条件的问题或其他重大问题外，反馈会后原则上不发出书面反馈意见，直接安排最近的初审会审核。初审会召开后，将会议意见书面发送保荐机构，相关主体落实会议意见后由发行审核委员会审核。如初审会审议认为无需专门发送会议意见的，可直接提请发行审核委员会审核。

这说明中信海直它此次非公开发行满足一个条件，那就是“最近连续两个考评期评价结果为A”。当然，另一个侧面也说明了其运营业绩没有“不适用快速审核通道”的情况。根据《民航行业发展统计公报》，相比2016年，2019年国内航空器数量共计2707架，年均复合增长为8.90%；2019年国内通用航空行业完成生产飞行106.50万小时，年均复合增长率达到11.67%。以中信海直为例，其去年全年共计飞行3.66万小时，同比增长9.8%；飞行4.11万架次，同比增长10.01%。在经营上，2019年中信海直实现营业收入15.67亿元，同比增长9.91%，实现归属于上市公司股东的净利润2.11亿元，同比增长40.54%。其中仅中国海洋石油集团有限公司就贡献营收10亿元，占64.06%。

据此前发布的公告，中信海直拟以本次非公开发行股票募集资金中约3.39亿元用于向青岛联合通用航空产业发展有限责任公司购置6架H135直升机，计划将配置4架用于港口引航、1架用于城市应急救援、1架用于海上风电作业，以增强公司应急救援、海上执法等业务的战略布局，逐步打造全国性的应急保障救援体系。据介绍，2019 年，中信海直运营 77 架直升机，以侧重于海上石油服务、航空护林的中 重型直升机为主，轻型直升机仅有 1 架 EC135 和 3 架 AS350B3。目前公司在开展港口引航作业、风电作业等相关轻型直升机能够满足需求的项目时存在经济型直升机的需求缺口，需临时调配中重型飞机，运营成本较高。

此次购机供货方的青岛联合通用航空产业发展有限责任公司成立于2016年 5 月 31 日，是在青岛市委市政府支持下，为承接空客 H135总装生产线项目，由青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司、中德联合集团有限公司、青岛旅游集团有限公司三家国有企业合资组建的国有公司，是青岛市目前唯一的国有、专业化的通用航空产业投资发展平台。公司2019年4月投产的青岛空客直升机项目，是欧洲以外第一条H135直升机总装线，年设计产能36架，与欧洲保持同等质量、技术和服务水平，实现欧洲品质中国制造。

H135 直升机是一款性能优异的 3吨级轻型双发直升机，内设 5-6 座， 具有动力强、续航能力高、机身紧凑、用途广和高性价比的特点，几乎可以在任何地方起降，自 90 年代研发生产以来，被广泛应用于医疗救援、警务、林业、消防、电力作业、空中航拍、海上作业等领域，开展灾害事故灾情侦查、应急救援、人员物资投放、灾情预防巡查及施救、医疗救援、航空应急力量培 训等服务。目前，1300余架H135系列直升机运营于全球各地，累计实现500多万飞行小时。

中信海直表示，购置 H135 将为公司在全国多地区同时发展业务多元化提供经济合理的设备保障。尤其是中信海直在青岛已中标的港口引航和医疗救援托管项目，业界人士认为，中信海直此次购买山东省引进的空客直升机总装线项目产品，可以在未来围绕山东等地区更好地开拓更多优质项 目机会，为公司带来更多利润增长点。此外，本次非公开发行股票募集资金中约6.13亿元拟用于航材购置及飞机维护，有助于保障安全运输的同时，为未来通航飞机及通航维修业务经营提供必要支持。其余资金将用于偿还有息负债及补充流动资金，促进公司业务发展，优化公司资本结构，降低公司财务风险。

此前披露的中信海直预计未来 5 年（2021-2025 年）内“航 材购置及飞机维修项目”支出具体计划

中信海直表示，本次非公开发行股票以国家政策指引和市场需求为双驱动，助力公司紧抓通航产业发展机遇，有利于公司增强抵御经营风险能力、优化资产结构、扩大市场规模。此次审核通过对公司意义重大，将进一步推动公司高质量发展，后续公司将积极做好路演及股票发行等工作。

来源：中信海直、证监会官网、深交所官网、长江商报及网络；通航圈综合编辑。

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