FRTB对中小银行市场风险管理的挑战｜亚联蒙格斯研究

摘要

随着FRTB实施时限逐步临近，针对商业银行市场风险的监管要求将大幅提升，这无疑将对中小银行在应对市场风险监管方面上产生诸多影响。在新框架下，银行账簿和交易账簿的划分标准更加明确；新标准法的整体计量框架出现颠覆性改变，更加反映风险敏感性；内模法的模型审批程序和评估标准更加严格，捕捉尾部风险的能力进一步增强。

在对现行标准和FRTB进行深入对比研究的基础上，我们认为我国中小银行在实施新监管标准的过程中将面临较大挑战，市场风险整体管理架构需要进一步下沉至交易台层面，计量的复杂性和精确性大幅提高，账簿划分标准以及与会计准则的一致性也有待明确。因此，我国中小商业银行需积极研究国际新监管标准，密切跟踪国际规则的本地化进程，尽快开展市场风险管理升级工作，加快提升自身市场风险计量和管理水平。

报告节选

Report Summary Statement

FRTB是金融业监管机构(BSBC)对银行关于“市场风险的资本要求”的规则框架的全面改革。其核心主题明确了交易账簿与银行账簿之间的界限，更新了标准法和内模法的框架，新版标准法不仅弥补了现行标准法和内部模型法在市场风险资本计量方面的不足，而且还充分体现了对市场风险的敏感性。

图表1  Basel 2.5-4.0市场风险监管的规定

资料来源：蒙格斯整理

国内市场风险监管的整体思路与BCBS保持一致，并主要经历了2个阶段。现行监管标准为2012年发布的《商业银行资本管理办法》，并配合1104报表作为主要工具，预计随着FRTB的推行，国内市场风险监管将开启新的阶段。

图表2 新旧标准法主要差异对比

资料来源：蒙格斯整理

报告分析了我国中小银行市场风险管理的现行标准与FRTB新标准之间的差异，发现FRTB下在账簿划分方面，除了坚持将“以交易为目的”作为交易账簿划分的必要条件以外，还对主要工具的账簿划分、金融工具变更账簿归属以及内部风险转移等情况的确认和资本处理进行了明确。在标准法计量方面，通过七大风险类别、三个风险维度（Delta、Vega和Curvature）的交叉计量，细化了风险资本要求，更能体现风险敏感性特征，也进一步增强与市场风险内模法以及内部管理的一致性。在內模法计量方面，除了使用预期损失（ES）代替VaR计量风险损失、引入流动性期限等计量方法上的转变外，还引入了更加严格的模型审批程序和评估标准，进一步将內模法审批范围由银行整体下沉到每个交易台，强化了对內模法使用的持续监控和审慎管理。

图表3 新旧内模法差异对比

资料来源：蒙格斯整理

报告整理了国外银行FRTB的试运行进程结果。截至2021年6月底，来自24个国家的99家银行进行了巴塞尔协会的测试，结果显示，在这些银行中，FRTB对各银行影响差异极大，其资本要求变化幅度从最低下降了87.9%到最高增加了3000%不等。目前来看，国内部分大型股份制银行和业内先进银行已经开展了新标准法的尝试，从新标准法的测算结果来看，整体市场风险资本占用规模有所上涨，但鉴于每家银行的测算工具以及对于测算数据的处理和加工情况均有所不同，暂时无法将各家银行测算的变化情况进行对比。

图表4 FRTB对市场风险MRC的影响-最低资本要求

资料来源：BCBS 蒙格斯整理

纵观全局，市场风险是本次巴III改革中变化最大的领域。本次改革吸收了自次贷危机以来，多轮金融危机的经验教训及前沿的市场风险管理理念，对风险管理的有效性、风险模型的敏感性、管理手段的适用性等方面皆提出更高要求。本次改革无疑是历史性的革新，不仅为银行业的合规及内部风险管理水平树立了新标杆，还提出了以下一系列挑战：银行账薄及交易账薄的划分困难；市场风险管理层级细化和分配协调需加强；数据治理和系统建设面临较大挑战。

我国中小银行推行FRTB，一方面需具备强大的系统搭建能力和数据能力；另一方面，需要结合自身的系统及数据现状、交易特点及风险状况，寻找适合自身的建模方法，有针对性地制定内部监管及合规方案，而非简单地套用“标准”的软件功能实现“一劳永逸”。FRTB不仅关注合规方法变革，更关注在全新的指导思想下内部风险管理水平的提升。对各大金融机构而言，不仅从形式上要满足FRTB的监管要求，更要从实质上深挖FRTB的由来，从而借鉴FRTB的领先实践，包括交易台管理、风险计量、限额设置、资本管理、绩效考核等诸多方面。只有通过内部管理变革推动而实现的合规，才能真正通过FRTB的考验。

报告最后对中小银行推进FRTB提出了相关建议：结合新准则和金融创新，逐步优化市场风险管理体系；结合新准则和金融创新，逐步优化市场风险管理体系；加快推动数据治理和系统建设，为精细化计量提供基础；积极开展试测算，推动新监管落地前期工作；结合国际实践，有序推进新监管标准的实施。

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