利用晨星网！看懂基金投资

齐俊杰读财报 2019-12-11

利用晨星网！看懂基金投资

在买入基金投资的时候，首先要明确你的目标，你到底要达到什么目的，有朋友加入老齐的群里说要一年翻一倍，我果断踢出去了，如果你真有这个成绩，用不了多久你就是世界首富了。所以我们这么小的庙，肯定是容不下你的。事实上基金投资是一个慢工细活，大家应该有足够的耐心，很可能几年他都不涨，但你如果10年如一日的做下来，年化10%是可以实现的，做的好一些，15%也是很有可能的。能不能到20%，这就看你的命了，再高基本就看不到了。所以投资的目的最好明确，这是一个长期的过程，比较适合你给自己存养老金，也比较适合给孩子上大学存教育基金，如果想让钱快速升值好后年买房子，那就省省吧。

投资都是有风险的，而风险跟收益都是对等的，当你追求一年翻一番的时候，90%的概率是一年赔光。比如你可以9倍配资，然后投入股市，只要市场波动10%，要么你赚一倍，要么你被扫地出门。这是很刺激的，但这绝不是投资，而是赌博，因为胜率本身就很低，你的配资还要付利息，所以这是一个稳赔不赚的买卖。如果真要能赚钱，那些配资公司自己早就干了，他们之所以把钱借给你，说白了就是让你去承担风险，而他们在后面旱涝保收。

那么该怎么选基金呢？作者再次提到了中国晨星基金网，上面有很多的工具和指标，如果你手里有一大堆基金，可以把他们放在一起，在晨星上把这些指标数据挑出来，然后比较一下就清楚了。

指标1叫做平均回报，这个指标肯定是越大越好，注意他是一个推算值，是将现有收益推算成年化收益比较。

指标2标准差是基金增长率的波动情况，这个标准差越大，说明波动越大，短期风险也就越大。

指标3夏普比率，这是综合了收益和风险的系数，夏普比率大于1，就说明收益大于风险，而小于1 就说明，收益小于风险。不过这个数也是动态的，这个基金表现好的时候，夏普比率就大，而这个基金表现欠佳的时候，夏普比率就小。所以它不适用于自己跟自己比，而适用于同一时间，几只基金的横向比较。

指标4阿尔法，说的是基金有多大可能跑赢大盘，这个指标当然是越大越好。

指标5贝塔，也是对于大盘波动的情况，如果是指数基金，基本就是1，如果比1大，那这基金比大盘波动还大，比1小，说明波动小，我们当然要选择那个波动小的。

指标6叫R平方，说的是该基金跟大盘的相关性，如果是1，表示跟大盘完全相关，所以这个指标当然越小越好，越小的话，说明他越容易走出独立行情。

简单总结一下，回报和阿尔法以及夏普比率，是越大越好，标准差和贝塔还有R平方是越小越好，当然如果一只基金，所有指标都大，说明处于牛市之中，这个基金非常激进，你要小心他到顶之后的大幅回撤。如果一只基金所有指标都小，说明他很稳定的一直赔钱。

另外晨星基金网上，还提供了一个工具叫做风格箱，这个东西，就告诉你，你买的基金属于什么风格的。比如下面这张图，就是银华富裕主题、国泰估值优势的风格箱，它属于大盘成长股。

汇丰晋信大盘股票基金，泰达宏利宏达混合基金，他的风格箱就显示，它属于大盘价值型，这类主动的股票基金不常见，更多都是什么红利指数，上证50什么的指数基金，都属于大盘价值型

安信价值，诺安中小盘精选、中欧价值发现，国富中小盘他的风格箱显示，它属于大盘平衡型。别看有很多中小盘的，但他的风格已经是大盘平衡了。所以这是基金的悖论，只要做的好的中小盘基金，做不了几年全都是大盘风格了。

那么你该如何构筑一个组合呢？你需要平衡风格，不能光买大盘价值型的，也不能光买大盘成长型的，要把他们组合在一起。如果你希望获得更高收益，就还要配置，中小盘成长型的基金，比如国投瑞银新兴产业，中邮战略新兴产业，都属于中盘成长，他们是很激进的。如果你要获得年化15%以上的收益，就得指着这种基金了。大盘价值型基金很难跑出这个成绩。

当然你也没必要去选择，中小盘的价值型基金，这就比较拧巴了，他也是四不像。所以如果你如果要想通过主动型基金构筑一个选择，那么可以考虑上面我们举得例子，大盘价值，大盘平衡，大盘成长各选一只，然后再选一只中小盘成长足以。

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