【会员原创】六句话读懂家族信托

编者按

随着高阶富裕人群的增长以及第一代民营企业家的逐渐老去，家族财富管理正在成为这群人核心关切的问题。那么使用何种方式进行家族财富管理更为有效呢？接下来小编便同大家分享一篇出自联盟会员张卫健的优秀文章。

注：本文开通文章原创已取得原作者同意，如其他平台进行转载请注明出处！

一、家族信托，“是一种有效的财富传承方式，是高净值人士首选的一种家族资产的载体”，“是以家庭财富的管理、传承和保护为目的的信托，在内容上包括以资产管理，投资组合等理财服务实现对家庭资产负债的全面管理，更重要的是提供财富转移，遗产规划，税务筹划，子女教育，家族治理，慈善事业等多方面的服务。

世界传媒大亨默多克通过GCM信托公司设立并运作家族信托，默多克家族持有新闻集团近40%的拥有投票权的股票，其中超过38.4%的股票由默多克家族信托基金持有，受益权人是默多克的六个子女。默多克与前两任妻子的四个子女是这个信托的监管人，拥有对新闻集团的投票权;而默多克与第三任妻子邓文迪的两个女儿仅享有受益权而无投票权。如此一来，新闻集团的控制权，就牢牢掌握在默多克家族的手中。邓文迪与默多克离婚时只得到了北京和曼哈顿的两所房子以及2000万美元，对于默多克庞大的集团，在家族信托的规则下，她虽然强势，但是却依然束手无策。

二、家族信托，资产的所有权与收益权相分离，富人一旦把资产委托给信托公司打理，该资产的所有权就不再归他本人，但相应的收益依然根据他的意愿收取和分配。富人如果离婚分家产、意外死亡或被人追债，这笔钱都将独立存在，不受影响。 防范五大风险：破产隔离，债务阻断，刑事追索阻断，资产讯息保密，防范婚姻变动风险。

2012年底一度传闻吴亚军离婚要被分走200亿！后经证实这仅仅是“传闻”。经证实，吴亚军与丈夫蔡奎共同持有的71.97%公司股权，已于8月初一分为二，变为由吴亚军和蔡奎分别通过信托公司持有龙湖地产的43.18%及28.79%股权。龙湖地产相关负责人表示，自上市时起，两人的股权一直分属两个信托持有，并且蔡奎从未在公司担任职务，故此事不涉及股权变动，亦对公司运营没有影响。

三、家族信托，可以满足高净值人士对于财产传承，防止子女挥霍家产，抚养未成年子女，照顾和扶助特殊家族成员，传承家族企业等，同时由于家族信托中受托人和信托财产具有独立性，可以有效缓解家族成员之间因财富管理观念、财富分配标准冲突造成的矛盾和内耗风险，保证财富基础的有效进行。

据媒体报道，肥肥沈殿霞去世时将留下的数千万港元遗产成立信托，包括名下的银行户口资产、市值7000万港元的花园公寓、投资资产和首饰，受益人是她最疼爱的女儿郑欣宜，信托规定待郑欣宜结婚时可以领取部分资金，并规定当其面对资产运用等重大事项时，最终决定都由受托人负责审批、协助。同时肥肥还指定前夫郑少秋和信赖的朋友共同组成“信托监察人”，监督受托人在管理与运用信托财产时有无违反信托合同。这样一来可以避免郑欣宜因年纪太小、涉世未深而挥霍遗产，二来可以防止有心人士觊觎庞大财产，三来杜绝受托人“监守自盗”。例如等到欣宜结婚时可以领走一定比例的资金，或是一笔固定金额，如1000万港元等。这样就可以避免女儿一下子把遗产花光。而且，将钱与不动产信托在受托人名下，动用时必须经过信托监察人同意，这样可以避免别有用心人士觊觎女儿继承的庞大财产，有效保障了欣宜的未来生活。

四、家族信托，可以帮助进行家族和家族企业的治理，解决家族成员，企业股东以及管理者之间的交叉关系。

翻看长江实业的资料，可以发现，李嘉诚设立了至少4个信托基金，分别持有旗下公司的股份，并对每个信托基金指定了受益人。

整个信托控股架构基础的是两个全权信托——The Li Ka-Shing Unity Discretionary Trust(下称“DT1”)及另一全权信托(下称“DT2”)，李嘉诚为两个全权信托的成立人。Li Ka-Shing Unity Trustee Corporation Limited(下称“TDT1”)及Li Ka-Shing Unity Trustcorp Limited(下称“TDT2”)，分别为DT1和DT2的受托人。TDT1和TDT2各自持有房产信托The Li Ka-Shing Unity Trust(下称“UT1”)中的若干物业，但上述全权信托在UT1的任何信托资产物业中并无任何利益或股份。DT1及DT2的可能受益人包括李泽钜、其妻子及子女，以及李泽楷。

再下一层，Li Ka-Shing Unity Trustee Company Limited(下称“TUT1”)为UT1的受托人，并以这一身份控制其他公司，TUT1及其控制的其他公司共同持有长江实业936,462,744股。

在对信托的控制上，TUT1、TDT1与TDT2的全部已发行股本由Li Ka-Shing Unity Holdings Limited(Unity Holdco)拥有。李嘉诚、李泽钜及李泽楷各自拥有Unity Holdco全部已发行股本的1/3。TUT1所拥有的长江实业的股份权益，只为履行其作为受托人的责任和权力而从事一般正常业务，并可以受托人的身份，独立行使其持有的长江实业股份权益的权力，而毋须向Unity Holdco或李嘉诚、李泽钜及李泽楷征询任何意见。

五、家族信托，可以通过设计来有效地避免财富传承中可能发生的遗产税、赠与税等。

克林顿夫妇在2010年创立了住宅信托，并在2011年将他们拥有的纽约房产转移到信托名下。这样一来，房产的任何增值都与他们的应纳税遗产无关。

六、家族信托，还兼有社会慈善的功能。建立慈善信托，可以帮助家族和家族企业真正介入慈善事业的运作和管理，能够更好地满足家族从事慈善事业的需求。

曾经的世界首富比尔·盖茨将个人所有的580亿美元捐献给名下的慈善基金会比尔及梅琳达·盖茨基金会 ,2006年开始，盖茨基金会正式转变成双重的实体结构，把原来的基金会分成两个独立的实体，一个是比尔和梅琳达盖茨基金会，一个是比尔和梅琳达信托(Bill & Melinda Gates Foundation Trust)。巴菲特2006年捐款多达435亿美元，这是一个有关“创造性资本主义“的新阵营，无论首富们用这个工具是出于避税，财富传承也罢，但是慈善信托确实帮助到了很多人，这一点无可厚非。

作者 | 张卫健

中国财富传承管理师联盟会员

武汉大学公共管理硕士

企业理财师(CFC)

国际金融理财师（CFP)

高级注册信贷分析师(SCCRA)

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