长赢指数投资丨创业板指丨220407

——  前言  ——

本系列研读E大(ETF拯救世界)的长赢指数投资计划涉及的投资理念、估值数据、资产配置及交易策略。

研读方式为打散原有内容，根据主题重组学习，用于提升自己的投资方法论。因根基浅薄，很多知识点我需定期结合E大的发言反复研读和修正。

——  背景  ——

随着近段时间创业板指的下跌，基于估值及资产配置需求，我目前的创业板指仓位开始偏低，需评估是否是否加仓。

——  历史表现  ——

从成立至今看，创业板走势还是相当不错的，即便目前有所下跌，仍吊打高位的沪深300。

成立至今，年化9.65%，最大涨幅曾达到570%。

因平时经常看到创业板板指和创业50，顺便看下收益差异。

大致走势一样，看下编制方案后，评估下选哪个。

——  编制方案  ——

只摘录重点关注的。

在研读编制方案时，又学到了一个新知识点：派氏加权。主要按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算。目前这块学得不深，暂且跳过，后续专门研究。

再摘取创业50的方案中的重点部分：

对比下可知：

① 创业板指是选的是创业板中市值大、流动性好的100只股票组成。

② 创业板50则在“创业板”指数的100只样本股里面，再挑50只股票出来，作为创业板50的样本股。标准是最近6个月日均成交额排名靠前的50只股票。

那看看具体成分股对比。

——  成分股  ——

首先因为创业50是创业板指的子集，因此直接可以用饼图展示。创业50和创业板共同的50只股票，占了创业板指市值的77.7%。

具体到每只股票，就是长尾效应了。宁王在创业板指权重就接近20%，而创业50中更高达24%。

看到宁王占比这么高，倒是有些担忧现在能否介入更多了。毕竟即便近段时间有所下跌，估值还是高高在上。

再看看整体的估值数据。

——  估值数据  ——

以创业板指的数据看，目前从绝对值还是分位值，暂时仍不适合介入。在PB进入40%分位值后再看看。

我们也可以看看过往E大买入的节奏。

——  E大交易记录  ——

因为E大买了不同品种，但属于创业板同个大类，这里统一分析。

E大之前是在20%分位值以下开始买入，50%以上分位值开始卖出。

从上图也可以明显看出，他的确是一位沉得住气。

好吧，那这个月买创业板的计划泡汤了，将来买什么好呢？

再看看最近跌得比较厉害的全指信息吧。

——  扩展阅读  ——

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