卡夫亨氏持续进行业务剥离并宣布换帅，百事北美第一期孵化器落幕，亿滋零食创新中心投资健康食品Hu |FoodPlus Weekly
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『Weekly·周报』Weekly从侧重资讯的分析改版到了侧重资讯的丰富程度，我们会收集并盘点过去一周食品消费品行业最值得关注的资讯，当然有一小部分资讯时效也可能会超过一周，我们每周会更新一篇，极少数情况下也可能会缺席更新。
大事件&风向标
卡夫亨氏考虑出售旗下冷冻食品品牌Ore-Ida，持续进行业务剥离
信息来源：CNBC，FoodDive，Ore-Ida官网，卡夫亨氏官网
今年2月，卡夫亨氏发布了2018年全年业绩报告，调整后的每股盈利0.84美元，营收为68.9亿美元，不及华尔街预估的0.94美元每股盈利和69.3亿美元营收；其中卡夫亨氏在财报中计入了对旗下卡夫（Kraft）和Oscar Mayer两个核心的品牌高达154亿美元的商誉减值（write-down of brands value），令其净利润直接转为负值，亏损达126.08亿美元。
业绩不及预期、大额亏损，是卡夫亨氏眼下面临的实际问题。作为应对策略之一，卡夫亨氏开始选择考虑对自身的业务进行剥离和分拆，一方面剥离资产、减轻债务并获得现金来添补亏空；同时也可以用于更加符合集团业务方向的投资，这包括收购一些代表创业业务方向的品牌，以及重振集团的一些业务线；另一方面也通过剥离非核心业务重塑自己的食品业务结构，实现更好的增长。
于是我们看到了，卡夫亨氏先后把旗下咖啡业务的核心品牌——麦斯威尔，以及奶酪品牌Breakstone's放在出售的考虑上。
在此前的分析中我们就提到过，从业务剥离的战略角度来看，对当下的卡夫亨氏而言剥离也有可能是一连串的行为。其中已经被媒体报道的麦斯威尔和Breakstone's只是卡夫亨氏可能的选项，其他可能被出售的业务还包括绅士坚果、肉类食品品牌Oscar Mayer，以及卡夫亨氏的冷冻食品业务。
而近日，CNBC就报道了，卡夫亨氏已经聘请了投行Evercore Partners对旗下冷冻食品品牌Ore-Ida进行以出售为出发点的评估，这也是这家巨头对冷冻食品进行出售的直接表现。
Ore-Ida成立于1952年，是一个非常老牌的美国品牌，实际上在当前卡夫亨氏的品牌组合中也是历史最悠久的之一。品牌在1965年被亨氏收购，也成为后者在冷冻食品业务板块的核心品牌。
冷冻食品在美国市场是一个发展比较成熟的品类，包括冷冻肉类食品和冷冻烘焙类食品（如冷冻披萨、派、早点等）等相对规模较大的子品类。从产品结构来看，Ore-Ida则专注在冷冻土豆制品上，推出的产品包括冷冻的薯条、薯球、薯泥、土豆碎等产品。
Ore-Ida的产品线，来源：Ore-Ida官网
其中，薯条是美国消费者食品消费结构中的大众化类目，市场基础好，将其做成一个冷冻方便食品是一种拓展基础品类应用场景的思路。在冷冻薯条这条线上，Ore-Ida除了做经典款，还一直围绕一些口味、体验层面的微创新进行开发。例如，针对消费者对于薯条“脆”的口感的需求，专门推出一条在“脆”的角度更加强化的产品线；也有在传统薯条盐味基础上进行一些多样化的口味创作，比如大蒜味、黑胡椒味等，甚至有一条专门定位甜味薯条的产品线。
在发展早期，Ore-Ida在产品层面的一个创新使得品牌名声大噪。这源于团队在传统薯条制作的过程中发现了一个新机会——在土豆削成薯条形状过程中，存在不少边角料的浪费情况，Ore-Ida则将这些原本废弃的材料制作成了薯球形状的tater tots，目前tater tots在美国市场已经发展成冷冻土豆类产品中的一个主要类目。
Ore-Ida的tater tots，来源：Ore-Ida官网
根据CNBC的信息，Ore-Ida的估值应该在15-20亿美金左右。当然目前还在评估的早期阶段，根据交易方的反馈，这个价格变动的可能性还是很高的。
另外有一点值得关注，这次相关信息的“披露人”透露，虽然目前就披露的信息来看，卡夫亨氏主要的出售对象是Ore-Ida这一品牌，但也有可能会针对其整个冷冻食品产品板块进行出售。这样的话，包括Smart Ones和Devour在内的品牌也可能会被出售。
卡夫亨氏旗下主打冷冻方便食品的Smart Ones，来源：Smart Ones官网
从卡夫亨氏当前面临的业务问题的应对思路——通过剥离业务精简瘦身、发力核心业务——的逻辑下，这是否也意味着卡夫亨氏对整个冷冻食品方向的判断呢？对Ore-Ida甚至整个冷冻食品板块的出售，是否源于卡夫亨氏在业务层面进行重塑的结构化考虑？
对于卡夫亨氏对Ore-Ida出售背后反映的策略的探讨，我们在FoodPlus·食品创投洞察中进行了专门的分析，欢迎有兴趣的读者阅读下面这篇文章。
亿滋国际旗下零食创新中心SnackFutures投资美国健康食品品牌Hu
信息来源：FoodBev，Hu官网，SnackFutures官网
亿滋国际成立零食创新中心SnackFutures是在2018年11月份，这被认为是亿滋国际重塑增长基础的一种方式。
作为巨头的创新部门，SnackFutures由亿滋国际的执行副总裁兼首席增长官Tim Cofer领导，该创新中心目前已经确立了三个目标：①、在关键战略领域创建新品牌或者新企业；②、重塑有大规模潜力的亿滋旗下的小品牌；③、与初创企业一同建立新业务，可以理解为投资或者收购初创企业。目前已经确认的三个方向是：健康零食、优质小吃以及数字化相关的创新。
根据当时FoodBev等外媒的报道，亿滋国际希望该创新中心到2022年时能够实现1亿美元的年营收规模，从这个角度看，重塑增长的方式并不会在短期内对公司主要营收起到重要作用。
亿滋国际在2018年11月份成立的零食创新中心SnackFutures，图片来源：亿滋国际
在2019年3月，SnackFutures宣布完成了第一笔投资，投资对象是功能性食品品牌Uplift Food——这并不是一家传统意义上的零食公司，而是益生菌混合植物粉品牌，其产品可以作为零食的伴侣进行搭配，从而补充身体所需要的益生菌以及其他来源于植物的营养元素，比如膳食纤维、植物蛋白、维生素D等等。
近期，SnackFutures宣布完成了第二笔投资，投资对象为美国零食品牌Hu，该创业公司主打产品为巧克力、脆片零食等。SnackFutures并没有透露这笔投资的具体财务细节，但可以肯定的是，这是一笔少数股权投资。
Hu成立于2012年，是一家家族式的公司。一开始，公司在美国纽约开办了一家高端餐厅——Hu Kitchen，主要专注在品质化的原始人饮食（paleo diet）产品。
Hu Kitchen的菜单，来源：Hu官网
Paleo diet（原始人饮食法）是近年来在美国等市场兴起的一种饮食方式，和素食、生酮饮食等趋势类似，都对饮食结构、饮食方式有比较严格的规定。具体来说，就是要避免各种化学加工的食材——包括大米（任何谷物类）、全部奶制品（黄油，牛奶，奶酪，鲜奶油等）、加工调味料（糖，糖浆等）、豆制品等，以在饮食层面重返古人（石器时代原始人）的生活状态。
这种饮食方式的流行，主要是基于健康饮食趋势的推动。Paleo diet的追随者相信原始人的饮食方式更加天然、健康，也更有利于提升身体表现；当然，其中也不乏一些体重管理等功能性诉求的反映。
而Hu自身的CPG业务也是深受Paleo diet的影响。目前Hu推出的预包装产品包含巧克力、咖啡、脆片零食等产品。在产品定位、呈现和消费者互动的时候，Hu没有直接启用Paleo diet这个概念，实际上在整个产品和品牌宣传中也很少直接提到Paleo diet，而是强调一套自己的饮食理念，例如Food For Humans（真正给人吃的食物），并对这套理念在自己的产品层面进行落地。
来源：Hu官网
其中，Hu新推出的一款产品——脆片零食，是欧美零食市场一个比较大众化的品类。Hu将脆片零食和自己的饮食理念进行结合，强调无麸质、无谷物成分、不添加葵花油、不含乳制品、不寒大豆、不含提取物等特点。相较于传统的脆片零食，这些标签是足够形成差异化的，在工艺和制作层面也有一定的突破。
来源：Hu官网
从定价上，Hu的产品在零食市场中属于高端定位，巧克力（60g）*4包官网售价25美金；脆片零食（120g）*2包售价12.99美金。
渠道层面，Hu的产品通过官网、自营的线下门店（餐厅，目前仅有纽约一家）销售，这些算是官方自营渠道。同时品牌也开放给批发商。
Hu的巧克力产品，来源：Hu官网
Hu构建自己品牌的逻辑并不是通过选择一个品类切入做单品的创新和推广，而是通过选择一种饮食理念（或者可以理解成一种消费趋势）做跨品类的拓展，深度服务于这个趋势、理念的用户，构建自己的品牌基础。
这一发展路径和我们在对产品创新的研究中提到的”食品消费品品牌的平台化发展“相符。在FoodPlus·食品创投洞察中，我们对RX Bar等多个案例进行了“品牌平台化”发展的研究，并以此构建了一套我们关于品类拓展和品牌边界发展的思路，这一思路也可以用在对Hu的分析中，有兴趣的读者可以阅读下面这篇分析。
大公司新闻
卡夫亨氏宣布换帅，Miguel Patricio将接任Bernardo Hees成为CEO
信息来源：businesswire，卡夫亨氏官网，CNN，CNBC，forbes，小食代
4月22日，卡夫亨氏官方发布通稿，宣称公司董事会已任命Miguel Patricio（傅玫凯）为首席执行官，他将接替现任卡夫亨氏首席执行官Bernardo Hees，该项任命将于今年7月1日起生效。
信息来源：卡夫亨氏官网
卡夫亨氏现任CEO Bernardo Hees来自3G资本，此前曾担任汉堡王的CEO（汉堡王在2010年被3G资本收购），在2013年加入当时的亨氏公司，领导并经历了2015年3G资本整合并购卡夫亨氏这一重举。
非常显然地，Hees也把3G资本后并购的管理方式带到了卡夫亨氏，通过大刀阔斧地削减成本，实现了利润的提高。当然这一管理模式也引发了一些争议，包括一些行业内舆论认为过度削减成本是以牺牲品牌和业绩的持续增长为代价的。
实际上，卡夫亨氏近年来面临的业绩增长问题确实比较突出。从2017年第一季度开始，公司在美国有机销售额连续六个季度同比下降，公司股票在二级市场的表现也部分反映了这一问题——卡夫亨氏股价从2015年合并后的70-80美元跌倒了目前32美元左右，市值蒸发大半。
来源：老虎证券
从卡夫亨氏的角度，换帅之举中也透露出对公司未来发展策略的调整。从此前的经验、经历来判断，Bernardo Hees和Miguel Patricio代表了不同的管理思路。
Miguel Patricio是食品行业一位十分资深的职业经理人。曾经供职可口可乐、强生等知名消费品公司，在2006年加入百威英博，担任北美区总裁，在2008年-2012年担任百威英博的亚太区总裁，并在2012年-2018年担任百威英博全球的CMO。
Miguel Patricio，来源：businesswire
其中比较值得关注的是Miguel Patricio担任百威英博亚太区总裁的经历，这位掌舵人为百威英博在中国等重要市场的开拓和发展贡献了突出的成果。Patricio通过制定专注于高端市场的长期战略，将百威品牌发展成为中国啤酒领域的佼佼者，也推动了哈啤等本土品牌的成长。
在外媒CNBC对Patricio的采访中，Patricio提到自己在担任卡夫亨氏首席执行官后，将专注于改善卡夫亨氏的速度、有机增长和品牌建设，将卡夫亨氏打造成为一家更以消费者为中心的公司。
可以看到这一段话的关键词中透露的信息——3G资本时代下的成本削减和追求利润率的策略让位，品牌、业务发展和增长将再次成为卡夫亨氏的核心。
值得注意的是，在今年早些时候发布2018年年报后，卡夫亨氏的股票已经暴跌。而受到本次人事变动消息刺激，其盘前股价上涨2%。
当然，对于卡夫亨氏这样体量的大船来说，调头也并非一朝一夕的易事。通过公司管理层面的换血进行自上而下的变革只是第一步。伴随着近期一系列的业务剥离和业务创新的卡夫亨氏，将如何改变3G资本削减成本的管理之道，又将如何实现品牌和业务的持续增长，我们将保持密切关注。
新希望乳业收购福州澳牛55%股权，通过投资并购进一步加速整合布局区域市场
信息来源：界面新闻，新浪财经，新希望乳业官网
4月22日，上市公司新希望乳业宣布与福州健氏食品有限公司（以下简称健氏食品）及其“澳牛”品牌相关资产实际控制人叶松景签署投资框架协议。叶松景承诺将上述公司和品牌资产分别注入新成立的牧业公司及乳业公司，新乳业将收购新公司55%的股权。
信息来源：路演天下
当然，这一投资框架协议并不意味着本次并购就已经确认完成。但从标的角度进行分析，这也是新希望乳业通过一贯擅长的投资并购进行业务拓展的直接案例。而这也是新希望乳业在今年1月上市后的首次对外投资。
根据官方公告，叶松景在2002年开始进入奶牛养殖、牧草种植及加工业务；健氏食品成立于2005年，“澳牛”品牌旗下产品主要包括纯牛奶、乳饮料、巴氏奶、酸奶等。
值得关注的是，健氏食品和澳牛品牌是在福建地区有较强表现的区域性乳品品牌。这和此前新希望乳业通过并购整合的华西、雪兰、双峰、琴牌、白帝等区域性乳业品牌有类似的特征。上市后的新希望乳业的这一并购投资，也意味着在福建市场的进一步拓展。
可以将新希望乳业的发展史视作一部区域型乳企的全国并购扩展史。在FoodPlus·食品创投洞察中，我们曾专门撰写了一篇深度文章，剖析了上市不久的新希望乳业的发展沿革、业务布局和产品结构，同时也对这家上市公司的未来增长进行了判断和思考。欢迎阅读这篇深度文章。
汇源果汁宣布与天地壹号及广州和智合作成立合资公司，负责汇源相关品牌和产品业务
信息来源：小食代，汇源果汁官网
4月26日，汇源果汁(01886)发布公告，公司及北京汇源（汇源果汁旗下全资附属公司）与天地壹号及广州和智订立投资合作框架协议，将成立一家合资公司以拓展果汁饮料市场。
天地壹号是成立于，主要产品为果醋，也开发了饮用水等产品线。公司在华南市场具有较高知名度，2018年营收为21.17亿元，净利润3.4亿元。公司在2015年挂牌新三板。
来源：天地壹号官网
具体来看，这家拟成立的合营企业，汇源占股40%，以资产出资的方式注入24亿元，其中包括了“汇源”品牌的注册商标；天地壹号及广州和智以现金出资方式注入36亿元，持有合营企业60%的权益。
合营企业成立后，会以30亿元的代价向汇源购买开展果汁饮料经营活动所需要的资产、股权和渠道，也可以理解为汇源将自己的资产出售、装入这家合资公司，这家合资公司来负责汇源原有的品牌及其运营。
来源：汇源果汁官网
值得注意的是，汇源将向合资企业提供果浆、浓缩果汁及代加工生产服务——也意味着现在的汇源可能会从果汁品牌商转变成一家业务上更加侧重原料供应和代加工的企业。
对于汇源而言，如果合作落地，也意味着这家老牌果汁公司业务层面的一个重大转变，对此，汇源官方在公告信息中披露：
1、与潜在合营伙伴在产品类别、营销区域及行销渠道等多方面实现优势互补，有利于 更好地扩展及发展果汁饮料业务，从而巩固及加快未来本集团整体增长及发展；
2、潜在合资公司的良好运营，有助于本集团资产的保值增值；
3、鉴于与潜在合营伙伴及潜在合资公司的长期合作，本集团将能获得稳定的业务订单 和持续的经营现金流，有利于本集团业务的稳定健康发展；
4、通过与潜在合资公司之间的潜在资产交易获得的现金，以及与潜在合营伙伴长期合 作带来的持续经营性现金，本公司的现金状况得以改善，并将缓和其债务状况。
这部分反应了汇源近年来业绩和发展上遇到的问题，以及在当下市场环境下的应对策略。对此，我们将在本周FoodPlus·食品创投洞察的Daily栏目中进行深度解析。
食品创新孵化器有新的动向
百事旗下孵化器PepsiCo Nutrition Greenhouse北美第一期孵化项目闭幕，儿童健康饮料品牌Hapi Drinks成最终冠军
信息来源：Foodbev，Nutrition Greenhouse官网，Hapi Drinks官网，此前的FoodPlus·Weekly
此前，我们对百事公司旗下孵化器PepsiCo Nutrition Greenhouse（以下简称Nutrition Greenhouse）有过持续的关注。
Nutrition Greenhouse建立于2017年3月，是百事在食品消费品领域面向创业公司进行创新布局的重要举措。此前Nutrition Greenhouse主要面向欧洲的创业公司，到目前为止已经举办了两期（2017、2018），招募了16个公司，并帮助这些专注欧洲市场的健康食品创业公司开拓市场，实现跨越式增长。
为此，除了提供给每家公司25,000欧元的资金支持，百事也为这些公司提供来自自己内部专家深度的专业指导——覆盖销售，市场，供应链，人力资源等各个专业方面。在为期6个月的加速项目中，孵化器会从入围公司中选出一家给予进一步支持。百事官方的标准为“最具突破性、可持续性和可扩展性”。此前胜出的英国有机健康食品公司Erbology曾获得10万欧元奖金，并通过和百事孵化器合作迅速产品和场景上拓展业务，实现了400%的业务增长。
而在去年9月，Nutrition Greenhouse终于进入了北美，对美国、加拿大的食品创业公司开放。北美的孵化计划和欧洲的模式类似——每期支持10家食品行业初创公司，每家提供20,000美金资金支持。加速项目同样是6个月，来自百事公司的导师也会为入选公司提供经验、资源等支持，而最终脱颖而出的公司会得到PepsiCo Ventures Group的100,000美金奖励。
近日，Nutrition Greenhouse公布了北美第一期孵化营的冠军——针对儿童群体的无糖健康饮料品牌Hapi Drinks。
来源：FoodBev
Hapi Drinks成立于2011年。一开始公司的创始人受到儿童群体的肥胖、糖尿病等问题的启发，决定研发一款无糖、美味的健康饮料。经过一段时间的研发，Hapi Drinks的产品在2015年正式上市。
产品上，Hapi Drinks最突出呈现的特点就是无糖。为了让儿童用户觉得好喝，产品采用了天然材料进行口味的调配，整个过程不添加任何人工成分。口味上则开发了四种以水果为基础的口味。
来源：Hapi Drinks官网
目前Hapi Drinks的渠道包括线上的亚马逊。在亚马逊平台上，产品32包（每包4oz）组合装售价24.98美金。目前亚马逊评价数为32。此外，根据Bevnet等媒体的报道，Hapi Drinks也进入了美国超过2,800个线下网点，包括Whole Foods（美国西南部分）、 Harris Teeter、H-E-B、HyVee等零售渠道。
百事官方透露，在6个月的孵化营中，包括Hapi Drinks在内的10家公司实现了200%的平均营收增长率，同时一些品牌也推出了自己的新产品线，一些则通过数字化的方式获取新用户、推动了销售的增长。
近期值得关注的食品初创公司
美国健康糖果零食品牌SmartSweets积极进行渠道拓展，寻求进一步增长
信息来源：foodnavigator，SmartSweets官网
SmartSweets是一家我们在2018年就关注到的公司。在全球健康消费趋势的推动下，出现了Halo Top等把传统意义上“不那么健康”的品类通过配方、原材料、工艺等层面的创新进行“健康化”发展的创新品牌。
成立于2016年的SmartSweets选择的是糖果这个消费基础良好、但创新相对缺乏的品类。其主要的创新思考在于通过减糖、代糖、降低热量的手段进行糖果产品健康方面的改良，这也是目前主流糖果在健康角度面临最大的挑战。工艺和配方角度，SmartSweets主要通过用甜菊叶等天然代糖来实现这一诉求。
来源：SmartSweets官网
目前，SmartSweets的产品以软糖为主，并在这一形态上推出了几款不同形状、口味的SKU。作为产品的最大卖点，SmartSweets直接把每包糖的含糖量（每包仅3g）标注在包装明显位置，这和主打低热量的冰淇淋品牌Halo Top的思路类似。
除了低糖、低热量，SmartSweets还专门针对植物基发展趋势开发了两款纯植物基的产品，同时产品也不含一些主要的过敏原。目前食品消费品市场中非转基因、无麸质、无人工添加等标签也普遍被SmartSweets采用。
来源：SmartSweets官网
目前，SmartSweets的渠道包括线上以及在美国、加拿大覆盖的约10,000个零售渠道，包括了Whole Foods、GNC等。根据foodnavigator的报道，SmartSweets创始团队预计在2019年将线下渠道网点拓展一倍，达到20,000个。
SmartSweets的团队在采访中表示，他们觉得自己做的事情是在让糖果这个品类重新变得“酷”起来。这可以看出品牌和产品的定位思考——针对年轻人在当下健康化消费趋势下的新的偏好和诉求，选择一个本身消费基础良好且存在结构化升级机会的品类，占据自己的空间。
一些有趣&值得关注的新产品
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英国开菲尔酸奶（kefir）品牌Biotiful Dairy近期发布了3款新品，产品特点是开菲尔酸奶+水果元素，添加的水果包括草莓、覆盆子、黑莓等。从定位可以明显看出这款产品针对的是零食场景。新品预计在四月中旬通过Sainsbury’s、Whole Foods等渠道在英国推出，建议零售价£1.50（160g）。（信息来源：FoodBev）
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百事公司近期基于其核心的百事可乐产品推出了一个主打果味的新产品线，包含三种口味：莓果味、酸橙味、芒果味。值得注意是，这几款可乐的果味要素是通过添加真实果汁的方式完成的。据百事官方透露，这也是百事可乐第一次添加真实果汁。目前，这些新品将先以12-oz*12瓶的组合装形式发售，预计在6月中旬后，也会进入沃尔玛、Target等渠道。（信息来源：foodbusinessnews）
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随着CBD（大麻二酚）在加拿大和美国一些州合法化，CBD热持续在一些品类中发酵，其中一些饮料品牌通过CBD添加塑造差异化和功能性场景也越发普遍。美国气泡饮料品牌Cirrus近期就推出了一款添加CBD的气泡水新品，在健康和功能性角度进行呈现。这一新产品线包含不含任何口味调配的Pure（天然原味）和荔枝、木瓜口味组合的Waikiki。（信息来源：FoodBev）
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