【年度观察2019系列】第7期：全球5G商用持续推进，开启万物互联网时代

Original 挖掘明日之星六合商业研选 2023-06-10

2019年中国5G商用正式启幕，同时全球范围内新一轮科技产业周期加速开启，在此背景下，六合咨询新增“年度观察”栏目，将围绕互联网与科技行业发展情况，基于数据进行长期跟踪、对比研究，通过数据的变化，更深入解读科技产业周期发展脉络，前瞻性洞察行业本质与发展趋势，同时进一步完善底层、体系化研究框架，持续提升研究深度与广度。

“年度观察”栏目内容，包括宏观与行业发展概览，广告、电商、游戏、视频、终端、5G、区块链等细分领域发展情况介绍，及微软、苹果、亚马逊、Google、Facebook、华为、阿里、腾讯、平安等国内外科技企业巨头最新动向等系列报告，并计划自2019年起，以年度为周期，持续更新迭代，希望大家enjoy。

全球5G网络建设持续推进，终端销量快速提升，推动5G商用进程加速

互联网的出现，让每一轮科技产业周期，形成基于网络、终端（包括操作系统+交互方式）、应用、盈利模式所构建的产业生态。每一轮新产业周期的形成，需要上述各环节合力共振，才能产生最佳效果，如果其中某个环节不成熟，都会影响新产业周期的形成与发展。网络+终端开启新周期，应用+盈利模式完善新生态，目前全球5G网络建设持续推进，5G终端不断上市，为5G爆款应用出现奠定基础，加上商业模式创新，找到适宜的盈利模式，将共同推进全球5G产业发展。

5G将开启万物互联网时代，相对PC互联网、移动互联网，网络、终端都将指数级跃升，应用、盈利模式、产业生态都将爆发巨大可能性与潜力，将带来颠覆性变革，深刻改变社会，赋予经济增长新动能。相关具体分析，请阅读：【万字长文】九宇资本赵宇杰：5G开启新周期，进入在线世界的大航海时代｜GBAT 2019 大湾区5G峰会

网络+终端开启新周期，应用+盈利模式完善新生态

资料来源：六合咨询

全球5G网络建设持续推进，预计2019年底，全球5G商用网络将超过60个。2019年4月，韩国三大运营商SK电信、KT、LGU+，率先推出面向消费者5G商用服务；2019年4月，在韩国5G商用后不久，美国运营商Verizon、AT&T等，相继推出5G商用服务；2019年5月，瑞士、英国开启5G商用；2019年7月，德国开启5G商用。

根据LifeWire数据，截至2019年8月，全球正式开启5G商用的国家有10余个，包括韩国、美国、英国、德国、芬兰、瑞士等；同时中国、俄罗斯、日本、法国、澳大利亚等国家，已进行5G测试，预计2019年底或2020年可实现商用；此外，印度、巴西、南非等国，也已开始研发5G技术，为5G商用做准备。

2019年10月15日，华为副董事长胡厚崑表示，在全球5G标准冻结1年后，全球已有40家运营商，发布5G商用网络，服务20个国家与地区市场，预计2019年底，全球5G商用网络将超过60个。另外，根据GSMA预计，2025年全球111个国家与地区，将实现5G商用。

全球主要国家5G商用进展情况

资料来源：公开资料整理、六合咨询

政策推动+运营商发力+用户基础，助力韩国5G商用拔得头筹。韩国政府将5G作为国家战略之一，早在2013年，已有5G相关战略规划，并协调国内三大运营商，进行5G应用尝试，加快5G发展步伐。根据美国Pew研究中心数据，2018年韩国智能手机普及率94%，居全球第一，为5G商用奠定用户基础；同时韩国城市人口密集，有利于5G网络建设，并实现快速、大规模覆盖；韩国5G网络采用NSA（非独立组网）模式，降低建设与部署成本，有利于快速进入市场。

根据GSMA数据，截至2019年Q3，韩国已部署超9万个5G基站，相对半年前增长近1倍；5G用户318万，占全球5G用户的63.7%；预计2019年底，5G用户将达484万，连接5G的终端，将占全部智能终端（不含IOT设备）的8.1%。

全球5G用户增长情况（单位：万）

资料来源：GSMA、六合咨询

全球已推出5G终端129款，新品发布进度超市场预期。随着5G开启万物互联网时代，将推动新一轮硬件创新与迭代周期。未来围绕更加多元化应用场景，发展起来的手机、PC、智慧屏、智能音箱、VR/AR、智能汽车等智能终端设备，在智能家居、智能车载等核心场景下，将成为万物互联网时代重要入口，迎来巨大发展机遇。

根据GSA发布的《2019年9月5G终端报告》，截至2019年9月10日，全球已发布超129款5G终端设备，其中5G手机41款，包括不同地区版本，其中至少16款已上市，还有3款可通过适配器支持5G。其他已发布5G终端设备，包括CPE设备（接收移动信号并转发无线WIFI信号的设备）28款、路由器4款、机器人3款、电视3款、物联网路由器2款、无人机2款、头戴式显示设备2款、笔记本电脑1款、交换机1款、自动售货机1款等。

未来随着5G商用逐步展开，网络覆盖与服务质量提升，及5G手机品类丰富与价格下降，智能手机将进入新的换机潮。根据Strategy Analytics预测，2019年全球5G手机销量，占手机总销量比例低于1%，2020年将接近10%。根据IDC数据，全球智能手机出货量，在2016年达到14.7亿台峰值后，开始进入存量主导市场，2017~2018年、2019年上半年下降幅度，分别为-0.3%、-4.1%、-4.4%。未来5G手机换机潮，将为全球手机出货量增长，带来新的驱动力。

中国工信部2009年1月发放3G牌照，2013年12月发放4G牌照，回顾中国过去手机出货量情况，3G、4G商用后，都存在2~3年放量增长阶段。根据WIND数据，国内3G手机出货量2013年达到峰值4.1亿台，此后逐渐下降；国内4G手机出货量2016年达到峰值5.2亿台，此后逐渐下降。

全球智能手机出货量情况（单位：亿台）

资料来源：IDC、六合咨询

中国2/3/4G手机出货量情况（单位：亿台）

资料来源：WIND、六合咨询

2019年1~9月，中国5G手机累计销售78.7万台，9月5G手机销量占比1.4%。根据中国信息通信研究院数据，2019年9月国内手机市场出货量3,624万台，同比下降7.1%，环比上升17.4%；其中5G手机出货量49.7万台，占总出货量的1.4%；相对2019年8月5G手机出货量21.9万台，环比增长127%；2019年1~9月，中国共上新5G手机18款，累计出货量78.7万台。

2019年中国手机出货量情况（单位：亿台）

资料来源：WIND、六合咨询

中国5G商用进展迅速，坚持独立组网模式，更能发挥5G核心性能优势

中国5G商用进展迅速，三大运营商5G预约用户超千万。2019年6月6日，中国工信部正式向中国移动、中国联通、中国电信三大运营商，及中国广电，发放5G商用牌照，标志中国5G商用正式启幕。截至2019年10月10日，三大运营商5G预约用户超1,042万，中国移动、中国电信、中国联通5G预约用户，分别超628万、超212万、超202万。

根据华为预计，相对3G、4G，5G发展速度将更快，预计达到5亿用户只需3年时间，而3G、4G分别用了10年、5年时间；预计2025年全球将有650万座5G基站与28亿5G用户，覆盖全球超58%人口。同时，根据GlobalData数据，预计2024年亚太地区将成为全球最大5G市场，拥有9.54亿5G用户。

华为等中国厂商，5G技术领先，为中国5G产业发展提供助力。根据Dell’Oro数据，华为自2015年起，在全球通信设备市场，连续4年保持全球第一市场地位，2018年市场份额达30%，过去5年，每年均增长2个百分点左右；2018年中兴通讯市场份额9%，居行业第4。同时，华为投入5G技术研究超10年，5G技术实力处于世界领先水平，已从3G、4G时代的追赶者、参与者，成为5G时代的引领者。

根据IP Analytics数据，截至2018年底，华为拥有5G专利数量、申请5G专利数量，均位居世界第一，5G专利总数领先第二名诺基亚超20%；中兴通讯排名第3，华为、中兴合计拥有约30%的全球5G专利总数。根据华为披露，截至2019年9月，已与全球各国运营商，签定60多份5G商用合同，5G基站发货量超40万个，均处于行业领导地位。

2018年全球通信设备供应商市场份额情况

资料来源：Dell’Oro、六合咨询

截至2018年底，全球各大公司5G专利情况（单位：件）

资料来源：IP Analytics、六合咨询

受益政策推动，市场规模优势等，中国将成为全球5G商用规模最大市场。从中国1G~4G发展历程看，中国在商用时间上都不是最早，但凭借有效国家产业政策支持、巨大人口规模与市场体量优势、超大城市规模与密度优势、高强度市场竞争、持续快速创新迭代能力、完整产业链配套能力等，总能实现后来居上。未来5G时代，中国将从网络、终端、应用、盈利模式创新、产业生态等方面，推动5G产业快速发展，中国5G商用市场发展前景广阔。

全球移动通信网络发展历程

资料来源：公开资料整理、六合咨询

中国坚持5G网络SA（独立组网）模式，相对NSA（非独立组网），更能发挥5G核心性能优势。与国外各大运营商大多采用NSA（非独立组网）模式不同，中国5G网络建设采取SA（独立组网）模式，在该模式下，无线网、传输网、核心网，都使用全新5G网络，建设成本更高。但独立组网模式兼具低时延、超大连接等特征，同时支持网络切片、边缘计算等核心技术，从本质上提升网络连接效率与质量，在各垂直行业有巨大应用空间。

5G开启万物互联网时代，成为新科技产业周期基础设施

面向未来，以5G为基础，将开启新科技产业周期，万物互联网时代加速到来。5G不同于以往2/3/4G，不单纯是移动通信技术，还具有大容量、低时延、广覆盖、高容量等优良特性，能够有效解决网络拥塞、不稳定等问题，并从人与人、人与物连接，切入物与物、万物互联，将带来颠覆性变革，打开全新增长空间。

5G将为科技创新提供支撑，将成为新科技产业周期基础设施。5G将推动人工智能、云计算、大数据、智能汽车、VR/AR/MR等技术，实现跨越式发展，形成泛在的5G生态圈，共同推动各行业数字化转型，将深刻改变社会，赋予经济增长新动能。根据中国信息通信研究院数据，2020~2025年5G将拉动中国数字经济增长15.2万亿元，其中信息产业增加值3.3万亿元，带动其他垂直产业增加值11.9万亿元。

人工智能引领第四次工业革命，“智能+”推动各行业转型升级，在各领域应用加速落地。人工智能基于算法、算力、数据协同突破，进入快速发展新阶段，立足基础研究与创新，形成面向特定场景的软硬件产品与解决方案，在医疗、安防、汽车、教育、家居、工业制造等领域，实现商业化落地，将进一步解放人力，给人类社会带来深刻变革。根据麦肯锡数据，2030年人工智能将为全球额外贡献13万亿美元GDP增量，平均每年推动GDP增长约1.2个百分点，足以与蒸汽、电气、信息化，前三次工业革命比肩。

全球人工智能市场规模情况（单位：万亿美元）

资料来源：德勤、六合咨询

云计算已从概念阶段，逐步走向实践阶段，全球云计算市场规模快速增长。云计算服务最早于2006年由亚马逊推出，经过10余年发展，行业已进入快速增长阶段。云计算相比传统IT架构具有低成本、高效率、弹性交付、快速响应等优势，近年来部署在云环境中的IT基础设施，占全球IT基础设施总支出比例不断上升，推动全球云计算市场快速增长。根据Gartner数据，2018年全球云计算市场规模达3,058亿美元（+17.5%），预计2020年将达4,114亿美元，2016~2020年复合增长率将达17.0%。

全球云计算市场规模情况（单位：亿美元）

资料来源：Gartner、六合咨询

全球主要国家纷纷大力布局大数据产业，广阔市场空间蕴含巨大商业价值。随着信息技术发展与移动互联网普及，加速数据产生与积累，全球数据量呈现爆发式增长，同时传感器技术发展，完善数据采集与处理，超级计算、云计算等技术推动计算能力提高，数据与人们生产、生活关系日益紧密。当前美国、欧盟、中国等全球主要国家，纷纷积极推进大数据战略，将其视为新经济发展重要支撑。根据中国信息通信研究院数据，2018年中国大数据市场规模6,200亿元（+31.9%），预计2020年将突破1万亿元。

中国大数据市场规模情况（单位：亿元人民币）

资料来源：中国信息通信研究院、六合咨询

智能汽车、自动驾驶，将是5G非常重要的应用场景之一，将重新定义汽车，从出行工具变成超级移动智能空间，将是未来改变世界最重要的终端之一。随着自动驾驶、动力电池等技术发展，汽车产业快速变革，电动化、智能网联化、共享化成为重要发展趋势。智能汽车也是5G、人工智能、VR/AR/MR、物联网、新材料、新能源等技术重要落地场景，具有广阔发展空间。

5G打开新机遇，助力视频、游戏、广告等产业发展

5G具有eMBB（增强型移动宽带）、mMTC（海量物联网通信）、uRLLC（高可靠低时延通信）三大核心应用场景，将支撑大量终端应用与商业模式创新。根据国际电信联盟预测，超高清视频、VR/AR、云游戏等，将成为5G应用最先落地场景。

5G时代，视频将是重要赛道，并将开启超高清视频、云视频等新机遇。3G、4G实现视频在线化、移动化，随着5G时代到来，凭借5G网络更高数据容量与传输速率，将推动超高清视频产业兴起。从技术演进看，视频图像分辨率，已从标清、高清，进入4K、8K、3D视频等发展阶段，同时高清电视等逐渐普及，及更多音视频播放设备发展，也将成为超高清视频产业发展驱动力。根据工信部《超高清视频产业发展行动计划》预计，2022年中国超高清视频市场规模将达4万亿元。

视频会议是视频重要应用之一，云视频通过“云”+“端”结合模式，凭借部署成本低、拓展性强，打造更个性化服务与一体化解决方案，为用户带来更高效视频会议体验。未来5G将助力解决当前视频会议清晰度与兼容性的痛点，驱动视频通信行业长足发展。根据Frost & Sullivan数据，2018年全球视频会议市场规模达508亿美元（+8.1%），预计2018~2021年将保持8.3%年复合增长率；2021年全球视频会议市场规模将达646亿美元，中国市场约占全球市场10%~15%的份额。

全球视频会议市场规模情况（单位：亿美元）

资料来源：Frost & Sullivan、六合咨询

5G推动VR/AR产业焕发新生机，VR/AR游戏迎来新机遇。5G对VR/AR/MR内容呈现、数据传输、硬件承载，都会有极大提升，VR/AR/MR将出现新的交互方式，取代现有触屏交互方式。同时基于5G提供高带宽，解决时延与分辨率等问题，可实现设备无线化、内容流媒体、云渲染等，大幅提升用户体验。根据IDC数据，2019年全球VR/AR头显出货量将达760万台（+28.8%）；2019年Q1头显出货量130万台（+27.2%），其中VR头显出货量，占VR/AR设备总出货量的96.6%。

全球VR/AR头显设备出货量（单位：万台）

资料来源：IDC、六合咨询

全球云游戏市场蓄势待发，5G带来发展新动力。云游戏是以云计算为基础的游戏模式，游戏画面在云端进行计算与渲染，并将处理后的画面，压缩后传输到用户终端。因此用户终端不再需要高端处理器、显卡、GPU等，仅需拥有一定流媒体解码、播放能力，大幅降低用户获取优质游戏的门槛，有利于提高用户留存率、付费率、使用时长等，为游戏行业带来新增量。

技术变革推动媒体形态演进，带动广告行业发展变革，5G将带来广告市场发展新趋势。纸媒、电视、互联网、移动互联网等新兴媒体形态出现，每一次都会吸引用户大量注意力，获得广告主青睐。以互联网、手机为载体的新媒体形态，凭借交互传播、移动方便、开放、自由等传统大众媒体无法超越的优势，占据大众传播领域主导地位。随着5G技术逐步发展成熟，将促进智能音箱等人工智能设备、智能汽车、VR/AR/MR等新兴智能终端快速发展，获得用户更多关注与青睐，并将掀起新的广告浪潮。

中国广告市场构成情况（单位：亿元人民币）

资料来源：iResearch、六合咨询

附录：5G相关部分头部公司业务发展情况

华为运营商业务收入情况（单位：亿元人民币）

资料来源：公司公告、六合咨询

诺基亚网络设备收入情况（单位：亿欧元）

资料来源：公司公告、六合咨询

爱立信运营商网络收入情况（单位：亿美元）

资料来源：公司公告、六合咨询

中兴通讯运营商网络收入情况（单位：亿元人民币）

资料来源：公司公告、六合咨询

苹果硬件产品销售收入情况（单位：亿美元）