【年度观察2019系列】第18期：Facebook构建多维度社交产品矩阵，开源AI硬件打造产业基础设施

Original 挖掘明日之星六合商业研选 2023-06-10

2019年中国5G商用正式启幕，同时全球范围内新一轮科技产业周期加速开启，在此背景下，六合咨询新增“年度观察”栏目，将围绕互联网与科技行业发展情况，基于数据进行长期跟踪、对比研究，通过数据的变化，更深入解读科技产业周期发展脉络，前瞻性洞察行业本质与发展趋势，同时进一步完善底层、体系化研究框架，持续提升研究深度与广度。

“年度观察”栏目内容，包括宏观与行业发展概览，广告、电商、游戏、视频、终端、5G、区块链、消费等细分领域发展情况介绍，及苹果、微软、亚马逊、Google、Facebook、华为、阿里、腾讯等国内外科技企业巨头最新动向等系列报告，并计划自2019年起，以年度为周期，持续更新迭代，希望大家enjoy。

六合咨询第341家公司357篇研报

全文6,408字

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Facebook为全球领先社交网络服务商，从哈佛校园网络成长为全球性社交网络平台。公司创始人马克·扎克伯格Mark Zuckerberg，2004年2月创立Facebook，最初网站注册仅限于哈佛学生，后来逐渐推广到斯坦福、哥伦比亚等大学，并逐步成为全球社交平台，截至2019年Q3，Facebook DAU达12.6亿，MAU为24.5亿。

公司依托软件+硬件，构建社交产品矩阵，打造广泛覆盖全球的社交网络。公司通过社交平台Facebook、图片社交平台Instagram、即时通讯应用Messenger、即时通讯应用WhatsApp等软件+虚拟现实终端Oculus、带屏智能音箱Portal与Portal+、电视盒子Portal TV等消费硬件，构建软件+硬件产品矩阵，以社交为核心，持续巩固全球性社交网络优势。受用户隐私保护等问题影响，公司社交媒体战略由“城市的数字广场“，变成“家庭的数字客厅”，战略重心从基于广泛受众的社交网络，转变成在短时间内小群体交流的社交网络。

公司社交产品矩阵

公司积极投资布局长期技术，布局全球网络连接、人工智能、增强与虚拟现实三大战略方向。2013年，公司推出Internet.org，为无力承担互联网接入费用的人群，提供免费互联网接入服务；2018年8月，成立新部门Connectivity（网络连接），通过Internet.org，及试验无人机、卫星，提供网络接入服务。2013年12月，成立人工智能实验室，致力AI基础科学与长期项目研究，研究领域涉及计算机视觉、对话系统、虚拟助手、语音识别、自然语言识别等。2014年7月，公司收购虚拟现实头盔制造商Oculus VR，并持续迭代，布局下一代移动计算终端社交平台。

公司推出即时聊天应用Messenger，有效提升用户使用时长与活跃度。公司2012年3月发布Windows版桌面聊天软件Facebook Messenger，通过即时聊天增加用户参与度，也能吸引其朋友花费更多时间在Facebook。Messenger信息通知、好友请求等信息，可以刺激更多用户返回登录网站查看通知，提升用户活跃度。

公司收购Instagram，由图片社交向视频社交升级，Instagram用户超10亿。公司2012年4月，以10亿美元估值，收购照片共享应用服务商Instagram，Instagram主打图片与短视频分享，因精美滤镜受到全球用户喜爱。Instagram借助图片与视频同属视觉感知，逐渐由图片向视频化拓展。由于Instagram产品特性更受年轻人欢迎，更吸引网红与广告商，2014年初用户数2亿，2018年6月增至10亿，并依托信息流广告变现。

公司收购WhatsApp完善即时通讯功能，发力小群体社交网络。公司2014年2月，以190亿美元估值，收购跨平台移动通讯应用WhatsApp，WhatsApp主攻打电话、发信息功能，走纯粹通讯工具路线，以简洁特色深受用户欢迎，与公司自有即时通讯应用Messenger形成优势互补。公司借助WhatsApp，构建注重私域沟通的通讯工具与社交网络平台，以私人互动为基础，信息加密处理，允许内容自动过期销毁等。

公司收购Oculus，推出VR社交平台Facebook Spaces，深度布局虚拟现实社交领域。公司2014年7月，以20亿美元估值，收购虚拟现实头盔制造商Oculus VR，Oculus VR主要制造虚拟现实头盔Oculus Rift。2017年4月，公司针对Oculus Rift，推出首个VR社交平台Facebook Spaces，在虚拟现实情景中，将真人拟为卡通形象进行交流，借助Oculus推出的配套硬件，用户可以快速变换使用场景，实现空中涂鸦等功能。

公司构建Oculus产品矩阵，包括入门产品Oculus Go、高端移动VR Oculus Quest、高端PC VR Oculus Rift。公司2015年6月发布PC VR Oculus Rift，定价599美元；2017年10月，发布独立VR头盔Oculus Go，定价199美元；2018年9月，发布VR一体式头显Oculus Quest，定价399美元；2019年3月，发布Oculus Rift迭代升级款Oculus Rift S，定价399美元。

Oculus Rift S

公司计划发布Libra币，为全球数十亿人提供简单无国界的数字货币与金融基础设施服务的区块链平台。公司借力Libra减弱用户隐私问题困扰，探索新商业模式，进而改变全球货币金融格局。Libra与公司旗下应用Facebook、WhatsApp、Instagram、Messenger结合后，将变成全世界用户最多的加密货币，Libra有望成为覆盖全球用户的数字经济“央行”。

公司推出移动支付服务Facebook Pay，对标微信支付。2019年11月12日，公司宣布正式推出移动支付服务Facebook Pay。Facebook Pay将可用于Facebook Messenger、Instagram、WhatsApp，具体功能包括支付、捐款、转账等。Facebook Pay将先在美国区Facebook Messenger上线，未来会扩展到其他国家和地区及Instagram、WhatsApp。

公司收入主要来自广告、支付与其他费用。广告：通过在Facebook、Instagram、Messenger、第三方附属网站或移动应用程序上展示广告获取收入，广告主根据投放展示次数或用户操作（例如点击）次数，直接或通过广告代理商等为广告产品付款。支付与其他费用：支付收入包括开发人员使用支付功能费用，其他费用收入主要包括消费类硬件设备交付收入，及来自其他各种来源收入。

公司几乎所有收入都来自Facebook与Instagram广告业务，广告变现能力受监管压力影响。公司通过向广告主出售广告展示位获取收入，帮助广告主根据用户年龄、性别、地理位置、兴趣、行为等多种数据吸引用户。广告主购买的广告，可以出现在多个地方，包括Facebook、Instagram、Messenger等应用。公司受监管压力影响，根据公司公告，近期调整用户数据应用方式，其中某些变化会降低有效投放广告能力。

公司几乎所有收入都来自广告（单位：亿美元）

资料来源：公司公告、六合咨询

公司用户活跃度在北美、欧洲保持稳定，用户增长主要来自亚太与其他地区。公司用户规模、活跃度等数据，直接影响可展示广告数量、广告对广告主的价值，进而影响变现能力。公司在美国与加拿大、欧洲地区DAU（仅包括Facebook注册用户，不包括Instagram、WhatsApp、Oculus用户），分别由2017年Q4的1.84亿（+2%）、2.77亿（+6%），增至2019年Q3的1.89亿（+2%）、2.88亿（+4%），分别增长0.05亿、0.11亿，基本保持稳定；亚太、其他（非洲、拉丁美洲、中东）地区DAU，分别由2017年Q4的4.99亿（+26%）、4.41亿（+14%），增至2019年Q3的6.27亿（+12%）、5.19亿（+10%），分别增长1.28亿、0.78亿，主要受益印度、印尼、菲律宾DAU增长。

公司DAU情况（单位：亿人）

资料来源：公司公告、六合咨询

注1：欧洲也包括俄罗斯、土耳其；其他地区包括非洲、拉丁美洲、中东地区。

注2：公司DAU仅为Facebook注册用户，不包括Instagram、WhatsApp、Oculus用户，公司日活用户定义为用户某天通过网站或移动设备登录并访问Facebook，或使用Messenger应用程序（仅Facebook注册用户可使用Messenger）。

公司活跃用户规模稳定增长，MAU近25亿。MAU衡量活跃用户规模，公司在美国与加拿大、欧洲地区MAU（仅包括Facebook注册用户，不包括Instagram、WhatsApp、Oculus用户），分别由2017年Q4的2.39亿（+3%）、3.70亿（+6%），增至2019年Q3的2.47亿（+2%）、3.87亿（+3%），分别增长0.08亿、0.17亿；亚太、其他（非洲、拉丁美洲、中东）地区MAU，分别由2017年Q4的8.28亿（+23%）、6.92亿（+14%），增至2019年Q3的10.13亿（+10%）、8.02亿（+9%），分别增长1.85亿、1.10亿，主要受益印度、印尼、菲律宾活跃用户增长。

公司MAU情况（单位：亿人）

资料来源：公司公告、六合咨询

注1：欧洲也包括俄罗斯、土耳其；其他地区包括非洲、拉丁美洲、中东地区。

注2：公司MAU仅为Facebook注册用户，不包括Instagram、WhatsApp、Oculus用户，公司月活用户定义为用户某月通过网站或移动设备登录并访问Facebook，或使用Messenger应用程序（仅Facebook注册用户可使用Messenger）。

公司在美国与加拿大地区ARPU值（单用户贡献收入）超过亚太地区10倍，用户变现能力持续增强。季度ARPU值定义为特定区域季度总收入，除以该区域MAU均值，ARPU包括公司所有收入，MAU仅包括Facebook用户，但非Facebook用户贡献收入占比很小。受各区域广告市场规模、成熟度影响，各区域单用户贡献收入差异较大，2019年Q3美国与加拿大、欧洲、亚太、其他地区ARPU值，分别为34.6美元（+25%）、10.7美元（+21%）、3.2美元（+21%）、2.2美元（+23%）。

公司单用户贡献收入情况（单位：美元）

资料来源：公司公告、六合咨询

全球VR/AR头显终端恢复增长，将成为下一代移动计算终端平台

全球VR/AR头显市场经历调整后，预计2019年恢复增长。根据IDC数据，2019年全球VR/AR头显出货量将达760万台（+28.8%），2019年Q1全球VR/AR头显出货量130万台（+27.2%），其中VR头显出货量占整个VR/AR市场96.6%，VR头显出货量最高的前三家公司，分别为索尼、Facebook、HTC。

全球AR/VR头显设备出货量（单位：万台）

资料来源：IDC、六合咨询

厂商积极迭代VR终端，Oculus打开主流市场。2019年3月，Facebook发布与联想合作的全新PC VR头显Oculus Rift S；2019年5月，正式发售VR一体机Oculus Quest；Value公司（拥有STEAM平台，开发《反恐精英》、《DOTA2》等游戏），2019年5月发布PC VR头显Index。

AR市场目前规模较小，B端市场发展迅速，苹果积极布局AR终端。全球领先AR头显厂商，包括爱普生、联想、Vuzix（智能眼镜厂商）、谷歌、RealWear（AR智能眼镜研发商）等。B端AR市场发展迅速，许多企业为改善现有业务流程与驱动新业务，积极寻找硬件解决方案。苹果与第三方品牌合作开发AR头显终端，待苹果量产，将推动行业技术突破，助推整体AR产业发展。

中国市场VR、AR走势分化，VR头显设备市场延续平稳增长趋势。根据IDC数据，中国地区VR/AR头显设备，2019年Q1出货量27.4万台（+15.1%），商用与消费市场各占整体出货量50%；其中VR头显设备出货量27万台（+17.6%），增量主要来自PC桌面头显与VR一体机；AR头显出货量0.4万台（-38.6%），独立AR头显、桌面AR头显均出现下滑。

2019年Q1中国地区VR头显设备出货量（单位：万台）

资料来源：IDC、六合咨询

2019年Q1中国地区AR头显设备出货量（单位：万台）

资料来源：IDC、六合咨询

公司多维度布局消费硬件，突出社交核心功能

公司以社交为核心，持续丰富消费硬件产品线。公司消费硬件产品主要包括虚拟现实产品系列Oculus、带屏智能音箱Portal与Portal+、电视盒子Portal TV等，均主打社交功能，通过多样化硬件设备，持续加深社交领域护城河。

公司收购虚拟现实头盔制造商Oculus VR，布局下一代移动计算终端社交平台。公司探索基于VR终端，打造未来社交平台，改变未来工作、游戏、交流方式。2015年6月，Oculus正式发布消费者版Rift虚拟现实头显，上市售价为599美元。

Oculus Rift

公司积极迭代VR终端，Oculus Quest VR一体机助力打开主流市场。2019年3月，公司发布与联想合作的全新PC VR头显Oculus Rift S；2019年5月，正式发售VR一体机Oculus Quest。Oculus Quest分为64GB、128GB版本，定价399美元、499美元，相比定价超过1,000美元的PC VR，Oculus Quest一体机成功实现开箱即用，简易上手，媲美PC VR级体验，以399美元的可接受成本，获消费者认可。根据SuperData数据，截至2019年7月，Oculus Quest已售出近110万台。

Oculus Quest

公司推出带屏智能音箱Portal、Portal+，主打视频通话社交功能。2018年10月8日，公司发布带屏智能音箱Portal、Portal+，Portal搭载10.1英寸屏幕，售价199美元；Portal+搭载15.6英寸屏幕，售价349美元。公司为Portal设计语音助手Josh，同时支持亚马逊语音助手Alexa，可以通过Alexa唤醒Spotify（音乐平台）、Pandora（音乐平台）、iHeartRadio（网络电台）等应用。

Portal（左）与Portal+（右）

公司推出支持视频通话的电视盒子Portal TV，主打边看视频边聊天功能，进军电视流媒体硬件领域。2019年9月，公司发布Portal TV，售价149美元，功能与Apple TV 类似，但更注重社交元素，支持通过HDMI接口连接电视，可通过WhatsApp、Messenger视频聊天。公司将产品社交性作为最大卖点，若视频通话双方均为Portal TV用户，“画中画”功能支持边聊天，边同步看片。

Portal TV支持边聊天，边同步看片

公司开源AI专用硬件，打造产业基础设施，前瞻布局AI领域

公司推出AI系列开源硬件，通过开源打造生态。2015年12月，公司开源AI硬件服务器Big Sur，采用GPU驱动，可用于神经网络研发；2019年3月，公司推出针对深度神经网络运算的系列开源硬件，包括面向训练的Zion、面向推理的Kings Canyon、面向视频转码的Mount Shasta，致力成为产业基础架构，赋能中小企业AI能力发展。

公司积极构建AI硬件开源生态，有效降低AI硬件研发、生产成本。使用公司开源设备的企业、开发者，可能会将改进回馈给业界，使公司能将部分研发工作外包，节省开支；同时如果有足够多的客户，选择购买公司设备，规模经济将有效降低公司计算机硬件支出。

人工智能硬件服务器Big Sur：依托Nvidia的GPU打造，拥有处理大型数据的强大计算能力。Big Sur服务器可以用于神经网络研发，而神经网络对各类现代人工智能研究都极为重要。

Big Sur

支持大规模神经网络计算的训练平台Zion：Zion采用全新OAM模块（OCP Accelerator Module开放计算项目加速器模块），能够高效处理包括CNN（卷积神经网络）、LSTM（长短期记忆网络）等系列神经网络运算，为合作伙伴（目前有AMD、Haban、GraphCore、NVIDIA等）提供高容量、高带宽存储、灵活且高速互连，及强大计算能力。

Zion

支持执行推理任务的AI服务器Kings Canyon：专为推理任务设计，通过专门编译器将图形转换为可以在加速器上执行的指令，从而不受供应商特定硬件限制，为机器学习加速器生成高度优化的代码。

Kings Canyon

支持定制转码的ASIC（专用集成电路）芯片Mount Shasta：视频是公司核心业务之一，每天大约有7,500万人访问相关产品。公司为不同网络环境，划分多种分辨率与比特率的输出质量，需要进行视频转码，Mount Shasta芯片转码效率，比目前服务器高出许多倍。

Mount Shasta

公司借力Libra减弱用户隐私问题困扰，探索新商业模式

公司面临用户隐私问题，希望通过Libra减少质疑。政治咨询公司Cambridge Analytica被控利用公司信息管理不力，窃取高达5,000万用户个人资料，在2016年美国大选期间帮助共和党候选人、现任总统特朗普投放针对性政治广告。基于区块链加密技术的Libra，可以减弱公司滥用用户隐私的印象，Libra充分平权也可以减少对公司互联网霸权的质疑。

用户数据保护趋严，公司需要寻找新商业模式。欧美对于用户数据保护的新规则开始逐步确立，公司必须经过用户明确授权、支付对价后才能对用户数据进行分析，其原有商业模式成本与风险将大幅提高，甚至可能在未来变得无利可图。Libra能够在不侵犯用户隐私情况下，帮助公司切入规模巨大的支付场景，抢占金融科技领域，将成为用户金融服务入口，赚取大量中介费用。

公司联合众多盟友推出Libra，正式推出时会员可达100家。2019年6月18日白皮书发布时，公司联合企业、非营利组织、多边组织、学术机构等，组成首批28位初始成员。PayPal、万事达、Visa、Stripe、Mercado Pago、eBay、Booking，共有7家机构/组织先后退出Libra项目。2019年10月15日，剩余21位初始成员，在瑞士日内瓦签署《Libra协会章程》，成立Libra委员会，任命董事会成员，并组成执行团队。

根据Libra项目负责人David Marcus介绍，全球约1,600家企业机构表达要加入Libra项目的意愿，因此正式推出时，预计招募100名成员问题不大，同时一旦监管问题得到解决，其他银行与金融公司也会加入Libra协会。

美元将成为支持Libra的主要货币，占比50%。根据The Block 2019年9月20日报道，公司回复德国立法委员Fabio De Masi时表示，美元将成为支持数字货币Libra的主要货币，其余为欧元、日元、英镑、新加坡元，分别占比50%、18%、14%、11%、7%。

受监管担忧影响，Libra或被推迟发布。2019年9月，Libra协会首席运营官Bertrand Perez表示，因为Libra在世界各地都存在监管方面的担忧，原计划2020年发布或被推迟，因为需要遵守监管机构规定，回答来自大西洋两岸与世界其他地区监管机构的许多问题，直到监管机构完全接受Libra协会的解决方案。

公司收入增长放缓，毛利率有所下滑

总收入：2015~2018年、2019年前三季度，分别为179亿美元（+43.8%）、276亿美元（+54.2%）、407亿美元（+47.1%）、558亿美元（+37.4%）、496亿美元（+27.5%）。

归属母公司净利润：2015~2018年、2019年前三季度，分别为37亿美元（+25.4%）、102亿美元（+177.7%）、159亿美元（+56.3%）、221亿美元（+38.9%）、111亿美元（-26.9%）。公司2019年前三季度净利润有所下降，主要受美国联邦贸易委员会（FTC）罚款影响，FTC同意以罚款50亿美元和其他附加限制条款（包括公司显著增强隐私保护合规性与监督流程），结束对公司的长期隐私调查。