干货：买年金险务必搞清这4个利率，顺带扒一下中国人寿年金险的底

T博士团队 | 清欢

预定利率4.025%的年金险，很快要全面下架。

大部分年金险涉及四个利率：预定利率、实际收益率、万能账户保证利率、万能账户现行结算利率。大部分人搞不清这四个利率。

某些保险公司的宣传和业务员，正是利用这种信息不对称，模糊了这四个利率的概念， 以掩盖自家产品竞争力不足的事实。

我总结几句话，您记住就行：

年金险的收益要以实际收益率为准；

实际收益率≠ 预定利率；

万能账户当下的结算利率高，但是会逐渐下降；

万能账户最重要的是保底利率和存取规则。

年金险的预定利率

预定利率是年金险定价时用的，可以视为保险公司给我们的“毛利”。

所以，预定利率4.025%，保险公司最多给到我们的真实回报率会逼近4%；以后终身年金险预定利率只能是3.5%，那意味着保险公司最多给到我们的真实回报率，只能逼近3.5%.

所以，为啥劝大家考虑年金险的，要尽早上车呢。因为，以后你能买的终身年金险收益率最高不会超过3.5%。

刚才说了预定利率是“毛利”，要扣除掉保险公司的费用率后，才是客户的真实回报率。

费用率差别很大，毕竟动辄一款产品要在《人民日报》投放半个版面的广告、在人民大会堂召开产品发布会、邀请明星代言，都是花销不菲的，羊毛出在羊身上。

 扣除这些费用率后的实际收益率，才是我们要重点关注的。

年金险的实际收益率

年金险的实际收益率，可以用excel的IRR函数计算，之前我们的文章有过详细介绍（点击阅读:年金险的预定利率≠实际收益率，别再被忽悠啦）。

IRR是啥？它是一个财务管理术语，全称是内部收益率法(Internal Rate of Return)，它是所有投资产品的“照妖镜”。同样预定利率4.025%的产品，可以达到上图那样的3.9%的真实回报率，也可以如下图，只有2%左右。

万能账户的保证利率

年金险就年金险，怎么又扯上万能账户了呢？

因为现在投保年金险，不少公司可以连带投保一个万能险，有时候称为万能账户。

它们的功能都一样，我们可以视其为一个有保底收益的余额宝账户，可以随时投钱进去，也可以随时取出来（可能要收取一定的手续费用、99%的万能账户提取有20%的限额）。

而万能账户也有两个重要的利率，我们要注意。

其中，最重要的是“保证利率”，即保底的收益率：

意思是只要你不退保，无论未来市场利率怎么变化，你放在万能账户里的钱，最少也有这么高的收益率。

保证利率是万能险收益的下限。

万能险的结算利率

万能险的另一个利率，是结算利率，即万能险当下的收益率。

银保监会规定，万能险的结算利率必须在官网公布，每月一更新。

之所以建议大家要更注重保证利率，正是因为万能险结算利率会变动。

而且根据历史经验和宏观经济情况来预判，未来这些万能险的结算利率都是会往下变化的，直至探底到保证利率。

当然，保底利率相同的情况下，我们当然可以选择现行结算利率更高、存取规则更好的万能险。

布置个作业

请用上面的内容，看一下下面的这款年金值得投吗？

这是该公司代理人朋友圈的宣传：

这是培训或产说会的宣传：

5.3%耶，且是终身的！买它？

且慢，让我们用上面的办法，扒扒它的底。

年金险部分：

请出“照妖镜”——IRR

好吧，年金险部分真实回报率，1.68%。

那5.3%呢？

这是万能账户当下的结算利率。合同保证是多少呢？——2.5%

合同写明“仅保证年利率不低于2.5%”。

是发红包，还是ge韭菜，大家心知肚明。

好了，年金险的四个利率就讲到这里，欢迎大家留言或者加助理微信提问咨询。4.025%的大门即将关上，祝大家挑选到称心的年金险。

圣诞快乐

T博士：中山大学博士，连续多年达成全球寿险行业顶尖荣誉MDRT、COT、TOT标准，专注于为新中产之家量身定制保障方案。团队秉持中立、客观、诚信，追求专业精进。我们不代表任何一家保险公司，我们只忠诚于客户利益和职业操守。

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