实操 | 国内信用证融资执行方案
国内信用证融资方式
国内信用证作为国内贸易中重要的结算方式之一，与银行承兑汇票、国内保理等一同在国内贸易中扮演着重要角色，在解决买卖双方信任问题的同时满足了企业的结算融资需求，很大程度上促进了我国内贸发展。日前，人民银行与银监会联合下发了新版《国内信用证结算办法》(下称“新规”)，为国内信用证业务带来了更为广阔的空间。除开证本身以外，随着市场需求的不断变化和银行产品创新力度的加强，围绕国内信用证衍生出多种表内、外融资产品。本文将结合新规的执行，重点针对这些融资产品进行探讨，同时附上国内信用证融资的方案及案例。
针对买方的融资产品
国内信用证项下可以为买方(开证申请人)提供的融资，主要是国内信用证买方融资和买方代付。其中买方融资即银行针对买方在贸易项下的付款责任提供的贸易融资，并结合买方销售回款周期，约定偿还融资款项及相关利息的合理期限。当买方因为临时性资金短缺，不能或者不愿即期支付贸易款项，而卖方希望即期收款时，买方融资可有效满足企业需求。
除了买方融资以外，银行还可以通过同业代付的方式为买方办理融资，以便进一步降低企业融资成本。多年来，代付业务无论对委托行还是受托行，始终都在银行的资产负债表表外核算，并不需要占用银行表内信贷规模，因而发展迅猛，并在2010—2011年间达到高峰;但2012年，银监会下发了《关于规范同业代付业务管理的通知》(即237号文)，要求委托行将代付业务纳入表内核算，代付业务规模随即大幅萎缩。2013年6月，银监会针对国内信用证偿付、再保理等业务进行监管提示，要求将上述“新型代付业务”转入表内核算。2014年，银监会又下发了《关于规范金融机构同业业务的通知》，明确提出“同业代付原则上仅适用于银行业金融机构办理跨境贸易结算”，“委托方不得在同一市、县有分支机构的情况下委托当地其他金融机构代付，不得通过同业代付变相融资”，进一步压缩了国内信用证代付业务空间。受政策影响，目前各家银行国内信用证代付业务规模普遍较小，均通过自有资金为客户办理买方融资。
针对卖方的融资产品
传统上，国内信用证项下针对卖方的融资产品可分为贴现、议付、福费廷(分为直接福费廷和转卖福费廷)及打包贷款几种。上述业务的本质及操作流程均与国际贸易中相应品种无异，经过多年的发展早已为人熟知且应用比较广泛，在此不再进行赘述。针对国内信用证偿付业务，虽然融资主体不同，但其本质与代付业务类似，且上文中已提到，按照监管要求亦应纳入表内核算。
除上述传统业务以外，出于满足客户以及银行自身需求考虑，近年来各家银行不断加强产品创新，围绕国内信用证卖方融资衍生出一些新的模式。笔者对这部分产品进行了总结归纳，在此进行分享和探讨。
附；建行国内信用证-国内贸易
在国内商品贸易中，货物质量与资金风险是买卖双方顾虑最多的问题，双方的互不信任很大程度上阻碍了买卖合同的顺利签订，建行河南省分行的专家们提醒：交易双方不妨试试国内信用证，利用银行的信用促成交易承诺的兑现，保障双方利益不受损。
建行国内信用证，国内贸易有保证。
Apart
现场篇：一个案例 突显信用力量
《焦点访谈》的广告是：用事实说话。
刚上班，建设银行的客户经理小王就接到了某公司郭经理的电话:“小王，你上次给我们介绍的国内信用证还真好使，公司已经收到了那笔生意的货款，我要谢谢你呀！”
小王：“不用客气。能为您公司提供合适的产品和服务，我也很有成就感啊。”
原来，前一阵子郭经理所在的公司接到一单500万元的生意。生意兴隆本是好事，可是由于交易双方相隔数省，以前没有生意往来，相互之间不熟悉而迟迟谈不拢。公司希望先收到部分或全部货款后再发货，但对方坚持收到货后再付款。郭经理无意中看到了小王前几天来公司走访时留下的名片。没想到，小王了解了情况后，立即向郭经理推荐了国内信用证，而对方也欣然接受，交易顺利达成。
Bpart
便利篇：五大功能 构建交易桥梁
建行的眼中只有您。
建行河南省分行的有关负责人表示，国内信用证功能很多，对国内贸易企业来说，便利很多：
A 国内信用证具备结算和融资双重功能，借助银行信用促成买卖双方交易承诺的履行。它与银行承兑汇票部分功能相近，但财务成本相对较低，可为客户节约资金成本。
B 在国内信用证的结算方式下，在未提交代表货物的符合信用证要求的单据前，卖方得不到货款；在提交代表货物的符合信用证要求的单据后，货款即可以支付。从而保障了交易双方的利益。
C 使用国内信用证可以更便捷地获得短期融资，买方可开立远期信用证或使用备货融资产品避免资金提前占用，卖方可借助信用证议付、应收款买断、赎单融资提前收回应收账款。
D 建设银行国内信用证在建设银行系统内采用电子系统传递，基本杜绝假票及“克隆票”的出现，减少了票据传递的风险。
E 灵活性强，适用于分期付款等多种销售方式。
Cpart
快捷篇：一个流程提供安全保障
心有多大，梦想就有多大。
“如今，建行已对国内信用证业务的办证手续和流程大为精简，客户在提交完备的手续后很快即可办完。”建行河南省分行的有关负责人说。
如图所示：
访谈
微记者：什么是国内信用证？
答：国内信用证是指开证行依照申请人申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的书面付款承诺。是不可撤销、不可转让的跟单信用证。有过对外贸易经历的企业对信用证并不陌生，因为它是国际贸易中普遍使用的一种结算方式。而国内信用证的开立、修改、通知、委托收款、议付、付款等流程均以中文办理，适用于国内贸易。
记者：国内信用证有哪些种类？
答：按付款方式可分为即期付款、延期付款或议付信用证。
附上信用证融资流程
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证券通证的问世在某种程度上是证券通证化的全球性金融实践，ST通过区块链技术产生的通证赋予证券全新的外在形式，并将由此赋予证券一部分全新内涵。或许，在未来，ST将颠覆现有的证券体系，并成为未来证券的重要组成部分，或者直接变身为超级证券。作为全球性的金融实践，Security Token Offerings是不取决于某一个国家的政策和做法的，所以要放眼全球，从更高的视角来看趋势和潮流。
1、证券通证目前主要是华尔街精英·投行·在推动( 索罗斯量子基金等)，近几个月很多华尔街的其他大型机构的人出来进入证券通证生态，且伦敦香港日本新加坡迪拜澳洲等二三级金融中心在持续跟进，所以证券通证赋能实体经济是大趋势。
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