少了7000亿！7月居民存款大搬家，钱都去哪儿了？

Original 乐福层楼 2022-12-08

◎Tips：今日共14盘正在登记，明细见文末

一场前所未有的资产之争正在上演。

央行发布的最新数据显示，7月份人民币存款同比少增5617亿元，降幅接近90%。而且，其中的增量全部来自于财政性存款和非银行业金融机构存款。

至于老百姓的住户存款，居然减少了7195亿元。

虽然每一个季度的初月，居民和企业存款常常会转为表外理财，同时，7月份的贷款增速也有所下降（只增加了9927亿元，同比少增631亿元）。

但如此巨额的减少，显然超出了季节性因素的影响。

于是，答案只有一个：存款搬家已成实锤。

那么，钱去哪里了呢？

显然，去楼市的概率不大。

上半年行情最为火爆的杭州、深圳两地，在7月份，不约而同地踩下了刹车。

7月初，杭州楼市颁布新政。之后，不管是不是巧合，从全月数据看，高潮期已戛然而止。

整个7月，杭州共成交商品房13854套，这个数字，创下了4月以来的新低。

与此同时，整个7月，单价3万5以上的预售证发布寥寥。两者一叠加，楼市的成交额出现了明显下降。

二手房成交热度略好，仍然维持在万套以上的高位，但成交套数基本与前两个月持平。也就是说，没有大额的钱流入存量楼市。

深圳的情况也差不多。虽然单看数据，7月深圳新房市场中，住宅网签量为3478套，环比上涨4.0%；二手住宅成交1.34万套，环比上涨26.6%。但这些增量，主要是在7月上旬获得的。

7月15日，深圳出台史上最严限购令，并且重启“豪宅线”的房屋总价条件，从限购、信贷、税收、豪宅税等多方面围堵落户即买房、离婚买房、一二手倒挂抢房等各类炒房途径。

效果立竿见影，就在“715新政”发布后的次周（7月20日-7月26日），深圳住房成交量出现了雪崩式下滑。根据深圳住建局数据，当周新房与二手房成交量分别为747套和2010套，环比下降39%和35%。

而这，才刚刚开始。当地多位业内人士预计，接下去，深圳楼市将进入一个冰冻期，时间很有可能以“年”计算。

与此同时，其他一些市场却表现火热。

先说股市。虽然整个7月，股市波动加剧，但全月下来，上证指数涨了10.9%，创业板指数涨了14.65%。

关键是，市场的情绪被调动起来了。受月初大幅上涨行情的带动，7月成交量达102.4亿手，全月23个交易日中，有20个交易日的成交额超过万亿元。

显然，参与股市的资金正在迅速放大。多家券商甚至表示，7月以来新开户数较6月同期增长三到四成。

包括中金公司等一些机构因此断言，结合存款结构数据，居民存款“搬家”至股市等非银存款的现象较为明显。

说股市玩的人多了，喜欢楼市的人总是“呵呵”一声，但“基市”的火爆却不容反驳。

WIND资讯数据显示，截至7月31日，7月份新公募基金发行规模达到5389.4亿元，创出历史新高，超越上一轮牛市2015年5月份的发行规模。

私募呢？私募拍拍网经过统计，今年7月份，国内证券类私募管理人发行了2079只私募基金，环比增长54%，同比大增72.82%。

如今，秉持“炒不好股票就买基金”观念的大有人在。我一个高中同学，今年5月开始在某宝上陆续买了4只基金，而且设定了自动定投，每只基金每个月扣300。

刚开始的时候，他特别紧张，常常每天看完净值就心潮起伏。最低的时候，回撤了近10%，他差一点就全部赎回了。

不过到现在，整体收益率已经超过了15%。

还有一个资产市场，最近也异常火爆，那就是黄金。

自年初以来，伦敦现货黄金、纽约黄金期货涨幅均超过30%。黄金价格从今年最低每盎司1450美元，涨到7月最高的每盎司2075美元附近，只用了不到5个月的时间，创造了历史最大年内涨幅。

虽然最近有所回落，但整体已经走出向上的趋势性走势。

不仅各类黄金股票大涨，买实物金的人也比比皆是。

目前在杭州，某国有黄金门店全面断货，只能接受预订。预订的价格按当天的投资金价格算，需全款支付，等到货后再通知客户提货。

从纯投资角度看，黄金最近两三年的收益一直不错。

比如2018年7月，黄金价格大概是270元/克，最近则涨到了430元/克。如果一直持有，年复合收益率高达26.2%。

即便再往前推到2015年7月，当时的金价约为210元/克，折算下来复合收益率也达到了15.4%。

趋势一旦形成，短时间内很难改变。

在居民储蓄开始大搬家的背景下，更重要的判断，是各大资产市场未来的走向。

在目前这个节点上判断，股市得益于资本市场改革、以及货币宽松的优势，很有可能走出管理层希望看到的慢牛。

退一万步讲，既然要搞内循环，企业尤其是上市公司需要保持良好的经营状况，股市大幅向下的空间基本被封死。

以各类机构为主导的基金，更是有可能成为未来居民投资的主要市场。

这里面的逻辑是，像茅台这样的好股票都集中在基金手里，因为价格越来越高，导致基金收益越来越好；基金收益好了，新发行的份额就更容易被抢购一空，同时，它们又会把新募集到的钱，再去买那些好股票。

如此，就形成了一个正向循环。

事实上，像美国这样的证券市场，基本是机构主导的，占比近90%，散户只有10%。

至于黄金，作为稀有贵金属，一直是美元的对手盘。因为疫情影响，今年3月开始，美联储接连推出了包括无限量宽松在内的一系列激进措施。

随后，美联储资产负债表从约4.3万亿美元一路攀升，涨到了7.1万亿美元，相当于直接“灌水”近3万亿美元。

只要量化宽松一天不结束，美元的强势地位就会暂时被压制，黄金就会持续看涨。激进的人，已经喊出了3000美元/盎司的目标价位。

反观楼市，在7月底召开的政治局会议上，最高决策层继续强调“房住不炒”的政策，同时市场上已经形成了“哪个城市敢过热冒头就拿谁开刀”的局面。

资本都是趋利避害的，从这个角度看，因为储蓄搬家而引起的下半年这场资产之争，楼市难成赢家。

▍今日可登记楼盘

C E N G L O U · C H I N A

案名	均价	摇号情况
嘉裕天城二期	19600	板块：坎山房源：82套户型：136㎡登记日期：8.18-8.20
青山湖玫瑰园	30307-40789	板块：青山湖房源：45套户型：107-266㎡登记方式：冻资300万登记日期：8.18-8.20
杭辰·星万里	19800	板块：东湖新城房源：224套户型：95㎡登记方式：验资20万登记日期：8.18-8.20
金成·英特尔湾	28653	板块：未来科技城2.0 房源：66套户型：119-144㎡登记方式：首套冻资95万，其他190万登记日期：8.18-8.20
新希望·锦畔云汀府	20800	板块：东湖板块房源：185套户型：98-120㎡登记方式：首套冻资50万，其他100万登记日期：8.18-8.20
中交理想·时代芳华	23699	板块：临平新城房源：144套户型：89-118㎡登记方式：冻资50万登记日期：8.19-8.22
新希望美的·长粼府	32200-3300	板块：乔司房源：130套户型：95-122㎡登记方式：验资70万登记日期：8.18-8.20
金科·博翠碧蓝湾	47300	板块：艮北房源：42套户型：168-195㎡登记方式：验资50万登记日期：8.20-8.22
越秀·星悦城	22244	板块：青山湖科技城房源：192套户型：95-126㎡登记方式：验资50万登记日期：8.18-8.20
滨耀城	27700	板块：临平新城房源：244套户型：96-149㎡登记方式：冻资60-210万登记日期：8.18-8.20
凤玺云著	29000	板块：未来科技城2.0 房源：140套户型：95-110㎡登记方式：冻资70-140万登记日期：8.18-8.20
滨江旭辉·滨旭府	25600	板块：新塘房源：179套户型：89-99㎡登记方式：冻资60-200万登记日期：8.17-8.19
融信旭辉·湘湖悦章	25200	板块：南部新城房源：156套户型：96-126㎡登记方式：冻资70-210万登记日期：8.17-8.19
中国中铁·溪畔云璟府	21300	板块：富阳高桥房源：104套户型：98-126㎡登记方式：首套验资60万，二套120万，全款180万登记日期：8.17-8.19