长赢指数投资丨中证文体丨220827

——  前言  ——

本系列研读E大(ETF拯救世界)的长赢指数投资计划涉及的投资理念、估值数据、资产配置及交易策略。

研读方式为打散原有内容，根据主题重组学习，用于提升自己的投资方法论。因根基浅薄，很多知识点我需定期结合E大的发言反复研读和修正。

——  背景  ——

今天看了去年同期研读的文体娱乐后，觉得不理想，忍不住想重新梳理一次。

E大买的文体娱乐是主动基金，没法研读。

不过看基金介绍时，里面有段话引起我的关注。

该基金的业绩对比基准是：

中证文体指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%+中债综合指数收益率*20%。

有提到中证文体指数，意味着本身有这方面的指数。通过中证指数有限公司搜到指数代码是：930616。

不过比较诡异的是，平时用的数据网站，很多都找不到该指数的数据。

在有限的数据内，我尝试研读下中证文体指数。

——  历史表现  ——

从2015年的高点跌到2018年底的低点，最大跌幅曾经达到77%左右。目前相对7年前的高点也有74%的跌幅。

上面这个走势感觉好眼熟，看起来好像“莫再提”——中证传媒。

中证传媒从最高点跌到本轮低点，最大跌幅83%，目前仍是81%的跌幅。

——  编制方案  ——

中证文体指数选取涉及新闻出版、发行服务、广播电视电影服务、文化艺术服务、文化信息传播服务、文化休闲娱乐服务、体育服务、体育产品、体育经营等业务的上市公司证券作为样本，以反映文化与体育相关上市公司整体表现。

我们再看看中证传媒的：

中证传媒指数从沪深市场的营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业中，选取总市值较大的50只上市公司证券作为指数样本，以反映传媒领域代表性上市公司证券的整体表现。 

从描述看，中证传媒应该算是中证文体的子集。

先对比下单张，先看看中证文体：

主要占比以及前十大权重，主要是通信服务以及信息技术，这两者占了超过80%。

再看看中证传媒：

所有就是通信服务以及信息技术。

从中证文体100股，中证传媒50股，以及上面的分析看，更加觉得中证传媒是中证文体的子集。

接下来看具体成分股，就可以判定了。

——  成分股  ——

以下是中证文体的前十权重股：

再看看中证传媒：

拉出所有的对比下：

中证传媒97.5%的权重中证文体都有，在中证文体里占一半左右。

结论很明显：中证文体几乎完全覆盖了中证传媒。

——  估值数据  ——

目前已知一半是中证传媒，另一半有无其他行业指数可以看看？

通过申万一级看，另一半比较杂。这个指数有一半可以通过中证传媒配置，另一半看不太清。

基于目前不考虑配置主动基金，同时已配置了较大比例的中证传媒，并且文体的另一部分看不清。

因此，E大S计划里面的2份文体娱乐我就没必要再配置了。

——  E大交易记录  ——

对主动基金，E大的交易记录我直接放且慢的图。

——  名词解释  ——

E大：ETF拯救世界的简称，微博号：ETF拯救世界，公众号：长赢指数投资。

150计划：始于2015年，适用一大笔资金逐步建仓，属于E大第三轮ETF计划。当年是把5年以上用不到的钱分为150份，每次操作1份，就是1/150。

为何是150份，因为第二轮结束时变150份，第三轮就从150份开始。但当前很多已不适合买入。

S定投计划：始于2017年，适用每月结余资金定投。如果有1000块投资，如果月初发车买一份，则可以把1000买入那份品种。如果是两份，则可以每份500。

——  扩展阅读  ——

——  关于本号  ——

——  特别声明  ——

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