华尔街九巨头证券交易所MEMX或于7月24日启动，将与纽约证交所和纳斯达克展开竞争

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2月21日讯，据外媒报道，摩根大通和高盛集团支持建立一个新的证券交易市场，该市场将与纽约证交所和纳斯达克展开竞争。根据周四发布的声明，这两家华尔街的银行与交易公司Jane Street Capital LLC是最新加入这一行列的公司，之前已有九家金融业巨头支持这一新的股票交易所Members Exchange (MEMX)，该交易所在美国证券交易委员会批准后，计划于7月24日启动

“MEMX”（英文全称译为“会员交易所”， Members Exchange），总部将设立在纽约，支持机构还包括全球最大共同基金公司之一富达投资（Fidelity）、高频交易商Virtu Financial、零售券商嘉信理财（Charles Schwab）、网络经济券商E*Trade Financial和TD Ameritrade Holdings，以及Citadel证券的电子做市商分支——都是业内如雷贯耳的知名机构。

每一行都存竞争，即便是曾被视为“独市生意”的证券交易所。

《华尔街日报》称，MEMX将在今年初向美国证监会SEC备案申请，通常批准成立一个新的交易所耗时需要12个月或更久，代表最早到2020年才有可能正式成立。这将引入新的竞争到目前高度集中的美国股票交易所业务中。

华尔街主流券商与投资银行要联手创立“会员交易所”(MEMX)，以此打破目前由纽约证券交易所、纳斯达克和芝加哥期权交易所等交易平台主宰美国股票交易市场的局面。据悉，MEMX将由9家银行、券商和高频交易公司控股，包括摩根士丹利、美银美林、富达投资、斯塔德尔证券等华尔街金融巨头，将于今年年初向美国证券交易委员会(SEC)提出申请。

目前欧美交易所的经营模式跟电商平台差不多：流量、成交额、保证金的规模构成核心竞争力，而且交易所基本都是追求盈利的公司。近年来，纽约证券交易所、纳斯达克等交易所因高额的服务费用而遭到经纪商和交易商的诟病，创立MEMX的目的就是要降低交易成本，让交易平台之间的竞争更激烈。

　　早在2016年，华尔街交易员和机构就已经公开抨击各大股票交易所，而其背后的原因则直指“垄断”。有分析人士表示，由于纽约证券交易所、纳斯达克和芝加哥期权交易所等三巨头的地位，其对于券商以及上市公司收取的费用也会更高。截至目前，美国13家活跃股票交易所中的12家均由3家公司所有：洲际交易所(纽约证券交易所母公司)，纳斯达克证券交易所以及芝加哥期权交易所，他们处理超过3/5的美国股票交易量。英国《金融时报》指出，如果再加上三家巨头控制了30个另类交易渠道中的大部分，巨头们拥有2/3的每日美股交易量。

2019年，摩根士丹利、美银美林、瑞银UBS等九家华尔街主流券商和银行打算开设新的股票交易所，即MEMX美国会员交易所，试图打破美国现有三家巨头对美股交易平台的“垄断”，减少交易成本。

　　除此之外，交易所的创新举措也在一定程度上降低了券商投行的收入。为了跟纳斯达克抢科技公司，纽交所在去年推出直接上市制度，不需要通过投行做承销也能上市，这样可以帮企业省去一大笔承销费。与其他公司的IPO方式不同，“直接上市”的模式即不发行新股，只需简单地登记现有股票，然后即可在资本市场上自由交易。

　　作为MEMX的支持机构之一，高频交易商Virtu Financial。Virtu Financial首席执行官Douglas Cifu表示，新的股票交易所将只收取现有平台对券商费率的“很小一部分”。不过，高频交易却早已是美国证券交易委员会重点打击的对象，例如虚假报单操纵的市场操纵行为，是指行为人从事期货交易时，先在单边进行大量报单，目的是引导其他参与者跟随进行同方向的报单，继而在执行之前全部撤销之前的报单。有分析人士表示，MEMX要想发起挑战仍有一定的难度，而MEMX决胜的法宝就在于能否达到低成本和高效率的兼顾，同时提升自己的竞争力。

来源：http://www.01caijing.com/article/257789.htm

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