技术先进性存疑阻碍科创板上市！拟上市企业应当如何体现技术先进性？

王乃莹、张雨嘉知识产权那点事 2022-11-17

文/ 王乃莹、张雨嘉上海市协力（苏州）律师事务所

自2019年开板以来，科创板无疑成为当下资本市场最受关注的焦点之一。知识产权作为科创板上市企业科创属性的重要体现，是信息披露中必不可少的一部分。知技IP通过对申请科创板上市企业的招股说明书、上市委问询函及企业回复等信息进行筛选，并结合相关政策文件，分析科创板企业上市过程中有关知识产权信息披露注意的要点以及日常经营管理中需要特别关注的事项，旨在助力科技创新型企业早日上市。

常州铭赛机器人科技股份有限公司

常州铭赛机器人科技股份有限公司（下称“铭赛科技”）于2021年6月30日提交上市申请，经过上交所首轮问询，其中涉及到发行人技术水平、核心技术在产品生产环节的具体体现等有关企业技术先进性的问题。2021年10月20日，铭赛科技的科创板上市以其主动撤回申请而告终。

2021年7月21日上交所首轮问询

发行人招股说明书（仅摘录要点）

发行人答复（仅摘录要点）

律师分析及建议

通过铭赛科技的案例，我们可以看出，其已经在招股说明书中将本公司所属行业领域定位为“高端装备”，主要从事高精度智能点胶设备及其关键零部件的研发、生产和销售业务。此外，其还在招股说明书中披露企业最近三年累计研发投入占累计营业收入的9.31%、研发人员占员工总数的比例为31.23%、形成主营业务收入的已授权发明专利共55项、最近三年的营业收入复合增长率为61.07%，以上指标均符合科创属性的要求。

尽管从形式上看，铭赛科技是符合科创板上市要求的。但上市委仍在首轮问询中，对发行人的技术先进性相关的问题进行了问询，如：公司原股东哈工大科技园用以4项发明专利向公司出资，公司技术来源情况以及与哈工大在技术方面的关系；在可比公司均可达到相同产品参数的情况下，相关核心技术是否具有技术门槛，是否为行业通用技术，发行人是否具有相对竞争优势；涉及核心技术部分的生产情况，是否主要为装配等问题。

铭赛科技在答复中对上市委提出的上述问题均进行了详细的答复，如：公司目前核心技术涉及的专利全部来源于自主研发取得，不存在来源于哈工大的情形；少数自然人股东在哈工大任教及开展科研工作的情况；公司涉及核心技术的生产环节不限于装配环节。但最终，在经过一轮问询及答复后，铭赛科技主动撤回了科创板上市申请。

从上市委多方面关注铭赛科技技术先进性的相关问题，我们不难推测，铭赛科技的技术先进性遭到了上市委的质疑。针对如何体现企业技术先进性的问题，我们对拟上市科创板的企业提出如下建议：

首先，拟上市企业应当对自身所属的行业领域具有准确定位，企业的核心技术应当与其所属的行业领域相匹配；

其次，拟上市企业应当对相关核心技术的演进过程及未来的发展情况、核心技术在国内及国际所处的技术等级等情况作出清楚、详尽的披露与说明；

再次，专利作为企业核心技术的外在表现形式，其在数量和质量上均能够体现出企业的技术先进性。具体地，企业的技术先进行可以从专利的来源、权属、类型、区域分布、申请渠道、法律状态等方面来体现；

最后，企业的研发投入及研发人员的比例也能够体现企业的技术先进性。即企业最近3年累计研发投入占近3年累计营业收入比例5%以上或近3年研发投入金额累计在6000万元以上、研发人员占当年员工总数的比例不低于10%，才能够满足科创属性评价指标。

往期回顾：

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