《中国私募基金募集与运营法律实务指南（2020年2月版）》

本文作者：王勇及其律师团队

简介

2019年5月，竞天公诚律师事务所发布了《中国私募基金募集与运营法律实务指南》（“《红宝书》”），概览性地介绍了中国私募股权投资基金的监管框架、PE/VC基金设立以及中国私募基金行业最新发展趋势和展望。结合2019年5月至今私募基金行业相关法规的更新和我们的实务经验，我们在上一版《红宝书》的基础上进行了修订，除了《红宝书》涉及的数据和部分法律法规的更新外，本次修订主要新增了以下内容：

• 新版私募投资基金备案须知（P15-P19）
• 私募基金清算（P21-P24）
• 有限合伙企业国有权益登记（P46-P47）
• 境外基金境内投资（P55-P59）

我们多年以来一直活跃在境内外私募基金领域的最前沿，为国内外数百家基金客户、资管公司和产业公司筹集和组建了上千支境内外基金/资管产品，积累了大量的实践经验。在受益于私募基金行业发展红利的同时，我们深感应以“参与者”身份为我国私募基金行业添砖加瓦，作出力所能及有助于整体行业发展的智识贡献，我们会持续更新《红宝书》并及时分享给业界人士。真诚希望本《红宝书》（2020年2月版）对中国私募基金业界人士有所帮助，也期待并欢迎和业界同仁多多交流。

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  目录  

第1章 中国私募基金监管框架

     1.1 综述

          1.1.1 法律层面

          1.1.2 行政法规层面

          1.1.3 部门规章层面

          1.1.4 中基协自律规则

     1.2 管理人登记及基金产品备案

          1.2.1 管理人登记

          1.2.2 管理人入会

          1.2.3 基金产品备案

      1.3 基金募集行为

          1.3.1 非公开募集方式

          1.3.2 投资者适当性管理

          1.3.3 募资时应避免的法律红线

       1.4 基金运作及管理

          1.4.1 投资运作

          1.4.2 信息披露

          1.4.3 基金外包服务管理

      1.5 基金清算

       1.5.1 基金清算前的准备

       1.5.2 基金解散事由

       1.5.3 基金清算流程

       1.5.4 问题私募基金的退出

第2章 中国PE/VC基金实务要点

        2.1 PE/VC基金发展现状综述

        2.2 PE/VC基金的设立架构

          2.2.1 投资者人数

          2.2.2 投资者身份之“三类股东”

          2.2.3 投资者身份之国资背景投资人和外资背景投资人

          2.2.4 税务成本

      2.3 PE/VC基金设立地

      2.4 PE/VC基金的发起方

          2.4.1 PE/VC基金发起方概况

          2.4.2 国有企业及各级政府

          2.4.3 金融机构

      2.5 PE/VC基金的投资人

          2.5.1 外资背景投资人

          2.5.2 国资背景投资人

          2.5.3 保险资金

          2.5.4 银行理财资金

          2.5.5 其他资金方

       2.6 基金的跨境投资

          2.6.1 境内投资者境外投资

          2.6.2 境外资金境内使用

第3章 中国私募基金市场发展新趋势及展望

     3.1 中国私募股权二级市场和交易

     3.2 社会责任投资（ESG投资）

          3.2.1 ESG起源与发展

          3.2.2 ESG的主要参与者及实践

          3.2.3 ESG投资国内发展现状

          3.2.4 ESG投资展望

       3.3 占股基金（GP Stake Fund） 

          3.3.1 投资标的

          3.3.2 如何投资

          3.3.3 法律监管

第4章 结语

版权与免责

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作者介绍
 王勇  

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王律师拥有在国内外多家顶级律所近18年的从业经验，为数百家基金客户和资管机构组建了一千多支境内外基金和资管产品，亦代表众多客户从事私募投融资和资本市场交易。

王律师为中国保险资产管理业协会入库专家、上海市金融办QFLP/QDLP试点项目专家评委、厦门市政府产业基金专家评委，亦经常受托为中国证监会、基金业协会等就各种法律法规和行业规则的制定提供咨询意见，连续多年被Chambers、IFLR1000、Who’s Who Legal、Legal 500、Asialaw Leading Lawyers、Asialaw Profiles、《银行、金融、交易法律全球顶级律师指南》《亚洲律师》《商法》、LEGALBAND等知名律师评级机构和媒体评为中国“投资基金”、“私募股权/创业投资”第一级别律师。

王律师毕业于北京大学（法学士/文学士）和哥伦比亚大学（法学博士），亦为特许金融分析师（CFA）和特许另类资产分析师（CAIA）。

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