ETF拯救世界丨中证500 & 买得够低
关键词：中证500；物极必反
2018-10-11
中证500最近13个月只涨了1个月。物极必反。各位看戏吧。
@ETF拯救世界
深成已经连跌9个月，如果最后再来一根10%以上的大阴线。
未来的画面太美我已经不能想象了。
2018-10-11
2018-10-12
挡在500和1000前面的，只有2008年10月了……谁能想到，连1000这种小指数都杀向20倍了……
2018-10-26
$中证500 sz399905$ 这才是500应该有的样子。。
2018-10-29
500是1.38。
@ETF拯救世界
截至今日，医药PEG 1.21。全指消费PEG 2。
2018-10-29 15:28 来自 微博 weibo.com
研读：回看当年中证500，从开始跌到反转，15个月其中13个月都是下跌的，跌幅41%左右。当前从下跌至今，4个月跌3个月，跌幅18%。
从这个角度看，中证500如要到2018年的幅度，还需再跌28%。
从趋势看，再次踩到2018年低点，还需跌17.6%。
从PE/PB看，目前估值已经跟当时很接近了，接近历史底部。
究竟哪种是对的呢？
盲人摸象罢了。
关键词：中证500；底部；控制回撤
2018-10-12
这三年来，300+500平均跌幅接近40%，全部A股股票跌幅中位数-56%，44%的股票跌幅超过60%，五只股票里就有一只跌幅超过70%。上涨的股票只占8.3%。
千股跌停的股灾不知道多少轮。
同期，我的计划还在盈利。最大回撤12%。
注意，这是在A股几乎已经跌到了最便宜时候的成绩。
A股当然很难赔钱。在这个熊市极度深寒的时候，我也可以继续骄傲的这么说。更不要提以后回到均值甚至牛市再来的时候。
投资指数，没法在大熊市赚大钱。我只能靠控制仓位以及配置尽量不赔钱。熊太大的话，个别品种跌幅较大，或者整体略有亏损，也是没办法的事。因为想要在未来赚钱，就必须在冬天出去买种子。
想要不亏钱当然简单，买货基买债券。但你将永远没有机会改变你的人生。
巴菲特买中石油，华盛顿邮报，全部曾经浮亏30%以上。结果大家都清楚。不好意思，这就是投资的真相。
我尽力了。也不欠你任何东西。所以，喷我的时候，摸摸你的良心。
2018-10-16
这是几只500基金的平均成本位置。
你不站得高一点，看得多一点，永远不知道真相是什么。
这是几只浮亏较大的品种，个人认为已经很不错了。总体看，更不用说，第三轮计划的成本完全控制住了。
研读：只有亲历熊市，特别是凶残的熊市，才知资产配置的重要性，更知控制成本的致命性。
即便我已经历2轮牛熊，即便学了E大几年，这轮中概下跌，目前仍有20%浮亏，如何控制自己不手痒去接飞刀——严守纪律。
关键词：中证500；成本；收益
2018-10-16
回复@豆花鸵鸟动:还记得这个吗。OETF拯救世界: 《从中证500的历史收益率看“低... 现在，就是18。//@豆花鸵鸟动:E大请问您如何看待现在500的点位
@ETF拯救世界
截至今日，40多家公司公布三季报。平均利润增幅在15%+。
最终情况要等最后一周，有2000多家公司都在那一周公布。
2018-10-16 12:14 来自 微博 weibo.com
补：从中证500的历史收益率看“低买”的重要性
昨天，简单算了一下过去十年中证500的年化到了23%，这个真是震撼。然而，要知道2005年可是1000点，那是一个极度低估的时代。以那个时代为开始，并不全面。
好了，热爱思考的我再次发扬了勇于钻研的精神——今天，我们来看看，估值对于投资同一个指数，到底有多大的作用？
估值，到底是不是决定我们长期收益的基础？
这里，还请波段高手不要喷，我知道你们可以不顾估值低买高卖，这篇只是说，对于长期投资一个指数来说，起点非常重要，阅读群体不是你们，谢谢……
下面，正式开始数据分析
我们选择中证500从2005年10月开始的PE数据，从中分别选出最高、最低的各三个月末，以及一个十年平均的月末，看看从这估值不同的七个月到现在，收益率会有什么样的不同。
PS:如果最高或者最低为相近月份，则只选一个。比如2008.10与2008.11，选2008.10
中证500过去十年PE最低的三个月是：
2008.10（18）、2012.11（23）、2005.11（23）
中证500过去十年PE最高的三个月是：
2007.05（71）、2015.05（66）（该数据不选取）、2008.02（63）、2009.12（54）
中证500过去十年平均PE为38，
则我们选择过去120个月第一个PE为38的月份：2006.06
朋友们，最终结果是：
有没有感到极度震撼？？？？
同一个指数，只是因为你买的时候估值不同，就会让你的收益产生天壤之别！
只要你买的够低，不论你是持有10年还是3年，你的年化收益率至少在20%以上，甚至会达到35%，而这波牛市的最高点甚至会有60%！年化！！
但是，悲哀的是，朋友们，如果你买的太高，那么，长期来看，你的收益率甚至比不上债券。看看上面绿色的部分，我，不忍心详细说了，自己看吧……
投资看估值有没有用？
你说有没有用？这张表不想过多分析，正常智商都能看得明明白白。
为什么我们那么有耐心的等待低估的出现？为什么我们在高估的时候闲庭信步谈笑风生不抢反弹？
因为，我们不想去澳门或者买六合彩发财。
那么，有朋友问了，现在中证500的PE是多少？
评论过300我就说……无耻的跑了……
——————————————————
真是打扰大家了，300评论这回事，完全是开个玩笑。以后保证不再这么干了。
[大笑]其实现在的中证500PE在45左右。
这个估值，比十年平均高了17%。
我们认为，这个点位买入，恐怕要等若干年才能赚钱。
所以我们的选择是，继续等待。我们现在不买，不是不想赚钱——其实我们更贪，我们在等待那个真正合理的价格买入，然后，等待再次飞跃
作者：ETF拯救世界
链接：https://xueqiu.com/4776750571/58291428
来源：雪球
2018-10-22
回复@从来就没听说过什么人民:很多人评价指数只看过去和现在，我买什么看的是未来。500不会让我失望。//@从来就没听说过什么人民:中证500今天也扬眉吐气了一把，涨幅终于超过50和300了
@ETF拯救世界
$证券公司 sz399975$ 15日加仓的券商引发舒适的感觉。
股票
证券公司sz399975
694.97
-8.611-1.22%
2018-10-22 09:33 来自 微博 weibo.com
研读：以上表格，更新如下：
首先，正如之前一直说的，看估值不能刻舟求剑。
7年前E大做数据时，往前推10年的PE均值是38，现在往前10年则降到32左右了。
这就是之前说的估值中枢随着越来越趋近成熟市场而下移。
其次，补充的数据仍印证了E大的观点：买得够低，是未来收益的保证。
当前来看收益有点吃亏，因为刚好在历史低估区域附近。但仔细想想，上次在此区域买入，仍有10%左右收益。
这部分可以看成保底收益了，而牛市时，就不可限量了。
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