12月乘用车市场运行特征分析

2022年12月乘用车市场零售达到217万辆，同比去年增长3%，与11月同比下降9%形成巨大的反差，12月零售较上月增长31%，这也是2008年以来最强的12月环比增速。1-12月累计零售2054万辆，同比增长1.9%，同比净增40万辆，其中购车税优惠政策启动以来的6-12月同比增加146万辆，虽因11月负增长而稍低于我们预估的车购税政策带来200万辆增量，但政策增量贡献仍是巨大。

2023年我们总体看出口呈现持续的乐观的态势，2023年国外经济可能面临衰退的影响，由于2022年中国出口呈现一个持续单边上行的态势，2023年出口仍保持高位并逐步走稳的态势，因此形成拉升之后的平台增量。中国出口的新能源车有较强的旺盛的生命力，推动我们厂家销量实现较好的增长。

1.近年狭义乘用车零售走势

2022年12月乘用车市场零售达到217万辆，同比去年增长3%，与11月同比下降9%形成巨大的反差，12月零售较上月增长31%，这也是2008年以来最强的12月环比增速。

1-12月累计零售2054万辆，同比增长1.9%，同比净增40万辆，其中购车税优惠政策启动以来的6-12月同比增加146万辆，虽因11月负增长而稍低于我们预估的车购税政策带来200万辆增量，但政策增量贡献仍是巨大。

2.近年狭义乘用车批发走势

12月厂商批发销量222万辆，同比下降6%，环比增长9%，受新能源市场拉动的影响，部分车企表现分化明显。

1-12月的乘用车厂商批发销量达到2314万辆，同比增长10%，增量205万台。12月自主车企批发127.2万辆，同比增长15%，环比增长14%,。主流合资车企批发68万辆，同比下降29%，环比增长10%；豪华车批发26.7万辆，同比降10%，环比降9%。

3.近年狭义乘用车生产走势

12月乘用车生产209万辆，同比下降15%，环比下降1%。疫情封控对产业链影响基本消除，车企主动减产降库存力度强。其中豪华品牌生产同比下降19%，环比下降13%；合资品牌生产同比下降40%，环比下降9%；自主品牌生产同比增长9%，环比增长7%。

生产能力超强，市场压力加剧。1-12月的车企生产达到2336万辆，同比增长12%。疫情影响川渝部分企业暂时停产时间较长，12月长安乘用车减产损失已经追回来。

4.产销库存月度变化特征

12月的厂家努力控制生产和批发节奏实现强力降库存，形成厂商产量低于批发13万辆、厂商国内批发低于零售21万辆的去库存走势，预期中的年末燃油车零售强增长在疫情防控新十条发布后如期出现， 12月厂商库存迅速大幅降低的幅度实际更强。

2021年四季度以来厂商库存迅速回补，2022年1-12月累计补库近21万，其中5-11月库存回补较大。由于购置税减半政策在6月实施，5月以来经销商备库增量贡献较大。12月份经销商库存环比下降21万辆，1-12月累计增长25万辆，而2021年1-12月厂商库存下降了57万辆，今年的厂商库存偏高的压力部分化解。

世界疫情下的缺货严重，前期中国车市库存恢复到中高位水平是难得成就，为出口和内销奠定稳定局面。由于库存有保障，全国乘用车出口也在8-12月保持25万辆左右的历史高位。

5.狭义乘用车促销运行特征

全国狭义乘用车促销力度加大，12月燃油车促销达到12.8%的较高水平。

12月车市促销力度进一步加大，主流车企均追加了优惠活动力度，努力弥补前期因疫情造成的销量损失，争取年末达到预期目标的最好效果。

全国新能源狭义乘用车促销力度较小，12月新能源车促销达到8%的中位水平。

6.狭义乘用车各级别增长特征

2022年12月燃油车批发增速大幅弱于零售。2022年12月燃油车MPV零售下降7%，表现较差。由于政策实施前的暂停零售，轿车零售同比下降6%，SUV零售同比降6%。轿车表现较强，主要是B级轿车表现较好。

SUV高端化较强，其中B级SUV零售同比去年增1%，C级SUV同比去年较强。

新能源车的零售增长分化，SUV增长很强，轿车偏弱。但SUV仍未超越轿车市场占比。未来新能源SUV仍很难超越轿车，按照燃油车特征，接近轿车时，就是新能源SUV增长放缓时。

7.狭义乘用车国别增长特征

12月的德系品牌零售份额20.6%，同比增长2.3个百分点，日系品牌零售份额18.7%，同比下降4.4个百分点。美系品牌市场零售份额达到8.5%，同比下降1.4个百分点。

12月自主品牌国内零售份额为48.9%，同比增长3.8个百分点；1-12月累计份额47%，相对于2021年同期增长6.1个百分点。12月自主品牌批发市场份额57.5%，较去年同期份额增加10个百分点；1-12月自主品牌累计份额50%，相对于2021年同期增加6个百分点。自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量，头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪汽车、吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车等传统车企品牌份额提升明显。

8.2022年12月品牌产销特征

12月豪华车零售26万辆，同比增长6%，环比增10%。车购税减半政策对消费升级的高端消费促进较大。

12月自主品牌零售106万辆，同比增长13%，环比增长20%。

12月主流合资品牌零售85万辆，同比下降8%，环比增长59%。

12月部分主力企业强力调整生产，日系车企与部分自主品牌努力调产稳库存，有利于经销商体系的库存均衡。

9. 新能源渗透率走势-批发

12月新能源车厂商批发渗透率33.7%，较2021年12月21.3%的渗透率提升12个百分点。12月，自主品牌新能源车渗透率50.6%；豪华车中的新能源车渗透率26.8%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有5.0%。

12月新能源车厂商批发渗透率33.7%，较2021年12月21.3%的渗透率提升12个百分点。近几年的全国乘用车市场的批发渗透率相对超强，这也是国内外两个市场的新能源需求较强的结果。

10.全国新能源渗透率-零售

12月，自主品牌中的新能源车渗透率51%；豪华车中的新能源车渗透率22.8%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有4.9%。

12月新能源车国内零售渗透率29.5%，较2021年12月22.6%的渗透率提升7个百分点。近几年新能源车国内零售率走势持续走强，超预期发展，尤其是近几年上半年的新能源渗透率提升明显，今年的3月渗透率已经到28%的高位，随后进入顶部波动期，12月实现近30%的新突破。

附：近日信息合集