多点Dmall，来自北京，拟香港上市｜香港IPO市场.20230623

港澳IPO上市 2024-02-17

2023年6月23日，来自北京的多点数智有限公司 Dmall Inc. (以下简称“多点Dmall”)向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市。这是继2022年12月7日递表失效后的再一次申请。

多点Dmall招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105473/documents/sehk23062300879_c.pdf

主要业务

多点Dmall，成立于2015年，作为中国及亚洲领先的零售云解决方案服务商，提供端到端广泛跨渠道服务，为本地零售业提供SaaS解决方案。根据弗若斯特沙利文的数据，截至2022年12月31日，按商品交易总额计，多点Dmall是中国及亚洲最大的零售云解决方案数字零售服务商，市场份额分别为13.9%及9.5%；按收入计，多点Dmall是中国及亚洲的第二大及第三大零售云解决方案服务商，市场份额分别为8.2%及5.5%。

多点Dmall的数字化零售业务始于与物美集团的合作，公司在物美集团的全国门店网络中实施了多点Dmall的云解决方案，亦已与其他领先的蓝筹零售商合作，包括麦德龙中国实体、重庆百货大楼、银川新华、特定的亚洲市场的DFIRetailGroup。目前，多点Dmall为各规模及业态的客户开发了全面的零售云解决方案，端到端涵盖了本地的零售业务链条，从采购及供应链管理、门店及总部管理到营销及全渠道销售。多点Dmall目前覆盖所有主要零售业态，包括连锁超市、仓储式超市、百货商店、便利店、专卖零售商及以新零售方式运营的零售商等。

除中内地以外，公司零售云解决方案已成功地将业务扩展至香港特别行政区、新加坡、柬埔寨、波兰。此外，通过与总部位于德国的批发商麦德龙集团的合作，亦处于进军欧洲市场的初始阶段。

多点Dmall通过三个主要分部经营业务：零售核心服务云、电子商务服务云、营销及广告服务云。

零售核心服务云，为零售商提供端到端数字化解决方案，包括公司自主开发的操作系统Dmall OS及AIoT解决方案。公司(i)基于客户通过操作系统处理的商品交易总额或使用操作系统的订阅费及涉及和实施费用的向零售客户按抽佣率收费；及(ii)向使用公司AIoT产品的客户按抽佣率收费。
电子商务服务云，公司为线下零售商及品牌商经营一个在线到线下的零售商平台，使他们能够通过多点移动应用程序及小程序销售其产品。公司不对消费者购买商品负主要责任，不承担库存风险及亦无商品定价自由。公司(i)按平台处理的商品交易总额百分比向零售商及品牌商收费，及(ii)就O2O配送服务向客户收取服务费。
营销及广告服务云，主要于多点移动应用程序提供以横幅及文本或图形营销链接形式的展示营销服务，允许将零售商及品牌商在DmallApp特定区域以特定格式及在特定时间段投放广告。公司向广告客户收取营销及广告费用、收取定向营销分析咨询费。

多点Dmall目前的大部分收入来自物美集团、麦德龙中国实体、重庆百货(600729.SH)、新华百货(600785.SH)等关联实体。关联关系如下：

物美科技，张文中博士最终拥有97.02%的股权。
麦德龙中国实体，在中国管理及经营麦德龙品牌门店，物美科技的附属公司；
重庆百货(600729.SH)，张博士为该公司董事会主席，物美科技持有超过30%股权；
新华百货(600785.SH)，于2023年3月31日，物美科技持有约42.1%的股权。

股东架构

招股书显示，多点Dmall在上市前的股东架构中，

张文中博士，通过数家实体间接持股合计约58.36%;

IDG人民币基金、IDG美元基金，通过Lovely Tree Holdings、Olive Spark、Brave Giant、IDG-Accel China Capital II L.P.、IDG-Accel China Capital II Investors L.P.、Handy Cloud等，合计持股7.67%；

兴业银行，通过上海兴雾持股3.32%；

腾讯(00700.HK)，通过意像架构投资持股3.26%；

中国国有企业结构调整基金，通过永禄控股持股2.90%；

深圳投控湾区股权投资基金，持股2.64%；

大宇环球，持股1.81%；

张斌先生(张博士的兄弟)，通过Ultron Age持股1.57%；

董事、高管、雇员持股信托，通过Vigoros Link Group持股8.71%。

其他包括金蝶国际(00268.HK)、锅圈企业咨询、信银香港、民生商银国际、Yunhui Limited(韵达)、北京鑫天地投资、北京华安时代产业投资中心等数十投资者合计持股9.76%。

董事会

多点Dmall董事会由九名董事组成，包括一名执行董事、五名非执行董事、三名独立非执行董事。

高管(7名)

高管包括执行董事兼总裁张峰先生，以及首席技术官杨凯先生，首席战略官任中伟先生，首席营销官刘桂海先生，副总裁兼首席财务官汤毅凡先生，联合首席财务官顾昊先生，副总裁兼董事会秘书王怡女士。

公司业绩

招股书显示，在过去的2020年、2021年、2022年和2023年前三个月，多点Dmall的营业收入分别为4.87亿、10.45亿、15.01亿和3.90亿元人民币，相应的净亏损分别为人民币10.896亿、18.25亿、8.41亿和3.42亿元人民币，相应的经调整净亏损分别为人民币9.84亿、9.59亿、2.96亿和0.64亿元人民币。

中介团队

多点Dmall是次IPO的中介团队主要有：瑞信、招银国际为其联席保荐人；毕马威为其审计师；海问、世达为其公司中国律师、公司香港律师；国浩为其资料合规中国律师；竞天公诚、司力达为其券商中国律师、券商香港律师；弗若斯特沙利为其行业顾问。

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