【本翼资本】全球SaaS云服务市场前景及格局分析

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SaaS服务将带动我国企业软件业进入黄金增长期。我国SaaS服务的发展滞后欧美大约5年，预计到2025年，我国SaaS服务渗透率有望达到22%，市场规模预计可达2450亿元，约合美元370亿元，2020年至2025年复合增长率约39%。

”

一、SaaS的基本定义及分类

SaaS服务(Software as a Service)，软件即服务，又称为“按需即用软件”，它是一种软件交付模式。在这种交付模式中，软件仅需通过网络，不须经过传统的安装步骤即可使用，软件及其相关的数据集中托管于云端服务。用户通常使用精简客户端，一般通过网页浏览器来访问软件。

SaaS服务按业务类型可分为通用管理类软件和行业垂直类软件。通用管理类软件提供企业通用模块，包括客户关系管理（CRM）、企业资源管理（ERM）、人力资源管理（HCM）、办公软件(Office Automation)、协作应用程序（Collaborative App）、内容应用程序（Content App）等类别。行业垂直类软件则针对特定行业的特定业务流程进行开发，具备很强的行业属性，是企业上云的必备工具，金融、电商、教育、医疗、地产等行业是较早开始使用SaaS服务的行业。

二、我国SaaS服务进入爆发性增长的拐点

2.1

SaaS服务将带动我国企业软件业进入黄金增长期我国企业软件服务业仍处于初级阶段，软件和服务收入占企业IT支出的比重较小。2019年全球企业软件支出占IT支出比重为27.5%，软件与IT服务合计占比87.6%，硬件支出仅占12.9%。我国2019年企业硬件支出占IT支出的比重为42.2%，软件占比16.2%，软件与服务合计占比57.8%。从长期来看，我国企业IT支出结构还有很大调整空间。由于SaaS服务具有成本低、方便快捷、协同效应强等优点，能够解决部分企业应用软件的痛点，因此SaaS服务的发展能够带动我国企业软件渗透率提升，不断提高我国企业信息化水平。SaaS服务基于其优点将带动我国企业软件业进入黄金增长期。

图 1: 全球企业IT支出占比

（资料来源：Gartner，本翼资本整理）

图 2: 中国企业IT支出占比

（资料来源：Gartner，本翼资本整理）

2.2

我国SaaS服务渗透率进入爆发性增长的拐点

中国SaaS服务渗透率与全球相比还有较大提升空间。SaaS服务渗透率定义为SaaS服务收入占企业应用软件收入的比重。我国2017至2019年SaaS服务渗透率仅为4.6%，6.1%和7.3%，同期全球SaaS服务渗透率分别为16.7%，21.6%和22.4%。在全球企业软件SaaS化的趋势下，我国SaaS服务渗透率仍有很大提升空间。参考全球SaaS服务渗透率曲线，我国SaaS服务的发展滞后欧美大约5年，预计到2025年，我国SaaS服务渗透率有望达到22%。

图 3：中国SaaS服务渗透率较低

（资料来源：Gartner，IDC，本翼资本整理）

图 4：全球SaaS服务渗透率曲线

（资料来源：Gartner，本翼资本整理）

2.3

定制化、集成化和智能化将成为未来主要趋势

美国是SaaS服务的发源地，从1999年Salesforce成立开始，SaaS服务正式在美国诞生。美国SaaS服务的发展历程对未来我国SaaS服务有所借鉴。从1999年至今，美国企业级 SaaS 市场的发展大致经历四个发展阶段，产品形态不断升级：

第一阶段：2001-2005年，SaaS服务的萌芽阶段。产品注重降本增效。该阶段 SaaS产品更多是传统软件产品的互联网化，核心目标旨在于实现快速部署，降低企业 TCO，产品可配置性较差，且仅有少数企业采用。此阶段的SaaS产品多是独立的应用。

第二阶段：2005-2010年，SaaS服务逐渐成为主流。产品强调面向企业提供集成化的解决方案，同时产品的个性化、可定制化能力开始增强。SaaS生态逐步形成，头部企业通过PaaS平台构建应用商店，整合大量ISV，搭建初步的生态系统，并推动商业模式的丰富和升级。大量的企业开始使用SaaS产品。

第三阶段：2010-2016年，SaaS无处不在。产品形态进一步演进，强调从企业商业流程出发，在SaaS生态、企业用户个性化需求等方面持续优化，同时逐步延伸到企业外部，帮助企业衔接上下游资源，实现产业互联网构建。SaaS产品在企业层面获得全面普及和应用。

第四阶段：2016至今，可以称为“后SaaS时代”。SaaS产品作为单一的经营管理工具，功能已经开发较为完全，未来将注重与人工智能和大数据的结合，为企业进行最优业务流程规划，并解决端到端的业务问题。在企业协同方面，能够做到手机端、电脑端无处不在的连接。

图 5：美国SaaS服务发展阶段

（资料来源：Saugaluck Technology，本翼资本整理）

三、2025年我国企业级SaaS服务规模有望达到370亿美元

3.1

全球SaaS服务市场规模

根据Gartner的数据统计，2019年全球SaaS服务市场规模达到1021亿美元，相较于2018年的857亿美元增长了46%。预计到2022年，全球SaaS服务市场规模可达1383亿美元，2019-2022年复合增长率11%。2019年中国企业级SaaS服务市场规模达到51亿美元，相较于2018年的36亿美元增长了40%。

图 6：全球SaaS服务市场规模

（资料来源：Gartner，本翼资本整理）

图 7：中国SaaS服务市场规模

（资料来源：艾瑞咨询，本翼资本整理）

3.2

中国企业级SaaS服务规模2025年有望达到370亿美元

2009至2019年，全球GDP平均增速约为2.55%，全球企业软件平均增速约为6.89%，全球企业软件收入增速约为GDP的2.7倍。我们预计未来中国GDP的平均增速至少为5%，根据全球企业软件收入增速与GDP的倍数关系，预计2025年中国企业软件市场规模有望达到1.1万亿元。参考全球（主要是欧美市场）SaaS服务的渗透率曲线，中国SaaS服务的发展大约落后欧美5年，预计到2025年中国SaaS服务渗透率可达22%，预计SaaS服务市场规模可达2450亿元，约合美元370亿元，2020年至2025年复合增长率约39%。

图 8：中国SaaS服务市场规模预测

（资料来源：本翼资本）

四、SaaS服务格局较为分散，垂直行业更具掘金机会

4.1

全球SaaS服务格局较为分散

与IaaS服务高度集中相反，SaaS服务的市场格局较为分散。2019年全球SaaS服务市场规模排名前五分别为Salesforce（7.8%），微软（7.4%），SAP（4.15%），Oracle（3.7%）和谷歌（3.1%），CR5合计占比为26.1%，CR3合计市场份额为19.3%。

图 9：全球SaaS服务市场格局（2019年）

（资料来源：IDC，本翼资本整理）

4.2

中国SaaS服务市场份额向通用型软件集中

1H19，我国SaaS服务市场规模排名前五分别为用友(11.1%),微软(9.5%)，金蝶（8%），Salesforce（7%），天翼云（3.1%），CR5合计市场份额为41.2%，CR3合计市场份额为28.6%。1H18，我国SaaS服务市场规模排名前五分别为金蝶(5.1%),微软(5%)，SAP（4.3%），Salesforce（4%），甲骨文（3.8%），CR5合计市场份额为22.2%，CR3合计市场份额为14.4%。SaaS服务是一个长尾市场，除了通用型软件，企业在各个垂直行业、各个业务环节，均存在丰富的需求。我国SaaS服务仍为发展初期，产品以通用型软件为主，马太效应明显，尚未到较为成熟的、百花齐放的阶段。因此，与全球市场相比，我国SaaS服务市场更为集中，并呈现出份额向龙头集中的趋势。

图 10：1H19中国SaaS服务竞争格局

（资料来源：头豹研究院，本翼资本整理）

图 11：1H18中国SaaS服务竞争格局

（资料来源：IDC，本翼资本整理）

从细分行业来看，2018年我国SaaS服务收入占比最大的是CRM，占比46%,其次是ERM，占比28%，紧接着是内容管理（10%）和协同应用（9%），我国目前收入形成规模的SaaS服务细分行业均为通用管理类别软件。在全球SAAS行业细分领域中，CRM、ERP、办公套件仍是主要SAAS服务类型，根据国际数据公司(IDC)公布的数据显示，2019年全球SAAS行业细分领域中，CRM占比达44%，ERP占比为17%，办公套件占比为16%，三者合计占据了3/4的市场份额，内容服务、项目组合管理等服务增速较快，但整体规模较小。SaaS服务将首先在通用管理类软件进行普及和发展，也是各企业最先接受和采用的SaaS服务，之后再逐步向各个垂直行业延伸。

图 12：2018年中国SaaS服务行业占比

（资料来源：IDC，本翼资本整理）

五、结论

我国企业软件服务业仍处于初级阶段，软件和服务收入占企业IT支出的比重较小，SaaS服务基于其优点将带动我国企业软件业进入黄金增长期。定制化、集成化和智能化将成为SaaS服务未来发展的主要趋势。与全球相比，中国SaaS服务渗透率还有一定差距，未来有较大提升空间。参考全球SaaS服务渗透率曲线，我国SaaS服务的发展滞后欧美大约5年，预计到2025年，我国SaaS服务渗透率有望达到22%。

根据全球企业软件收入增速与GDP的倍数关系，预计2025年中国企业软件市场规模有望达到1.1万亿元。预计SaaS服务市场规模可达2450亿元，约合美元370亿元，2020年至2025年复合增长率约39%。

与IaaS服务高度集中相反，全球SaaS服务的市场格局较为分散。2019年全球SaaS服务CR5合计占比为26.1%，CR3合计市场份额为19.3%。与全球相比，我国SaaS服务市场格局更为集中，1H18 CR5合计市场份额为22.2%，CR3合计市场份额为14.4%；1H19，我国SaaS服务市场CR5合计市场份额为41.2%，CR3合计市场份额为28.6%。SaaS服务是一个长尾市场，除了通用型软件，企业在各个垂直行业、各个业务环节，均存在丰富的需求。我国SaaS服务仍为发展初期，产品以通用型软件为主，马太效应明显，尚未到较为成熟的、百花齐放的阶段。因此，与全球市场相比，我国SaaS服务市场更为集中，并呈现出份额向龙头集中的趋势。未来除了通用管理类软件的渗透率不断提高，我国SaaS服务市场也将呈现出丰富多彩、基于特定行业和场景的产品。由于SaaS服务存在较长的孵化阶段，且通用管理类软件已有巨头深耕多年，现阶段布局行业垂直类软件具有较大机会。

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