中国客车产业发展报告2016-2017

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2016年至2017年，受国家新能源汽车扶持政策调整的影响，我国客车产业在动荡中发展，但变化的驱动力和主旋律，仍然离不开“新能源”。一方面，新能源客车在2016年虽然产销量快速增长，但发展历程可谓跌宕起伏；另一方面，众多社会资本和业外资本进入客车行业后，对原有的企业竞争格局和排名造成了巨大冲击，旧的市场格局已经被打破，新的市场格局正在形成。为了更清晰和深入地阐述中国客车行业正在发生的大变革，本书采取总分报告形式，不仅对2016~2017年中国客车产业、客车企业、各个客车细分市场的现状及前景进行了翔实阐述；更站在经济学和管理学的高度，从新能源浪潮如何影响客车业、客车企业如何在新能源化的道路上取得竞争优势、客车安全标准提升的影响、轻客市场近年来的演变、我国校车市场的发展及面临的挑战、旅游客车市场需求的新变化等角度，为读者提供了一个观察最近两年我国客车行业的全新视野。

客车新能源化带来竞争格局变化

客车行业俗称的“一通三龙”，指的是位于客车行业第一梯队的四家客车企业：宇通客车、厦门金龙、厦门金旅与苏州金龙海格，这个格局统治了客车行业十几年。而客车新能源化，为客车行业带来了一轮洗牌。

宇通客车、厦门金龙、厦门金旅与苏州金龙海格四家客车企业形成的“一通三龙”，从2002年开始到2012年，一直牢牢占据客车行业的第一梯队。这四家企业在市场销量、品牌价值等方面，与其后的客车企业有着较大的差距。

在十几年的时间里，第一梯队的这四家企业，占据了客车市场一半以上的销量。因此，长期以来，客车行业的竞争格局一直相对稳定。不过，自从客车新能源化以后，铁打的“一通三龙”阵营被打破了。

中国客车统计信息网统计数据显示，2013年，我国车长5米以上的客车市场销售客车221606辆，一如既往地保持了“一通三龙”的队形。宇通客车、苏州金龙海格、厦门金龙、厦门金旅，销量分别为56068辆、25817辆、17520辆和12301辆。作为销量排名前四位的客车企业，“一通三龙”的销量总计111706辆，市场份额合计为50.4%。第五名到第十名的企业为：中通客车、安凯客车、黄海客车、福田欧辉、恒通客车和亚星客车。3年后的2016年，客车行业销量前四名的企业就变为：宇通客车、苏州金龙、中通客车和比亚迪。也就是说，第一梯队中的四家企业，有两个都换了。一个是中通客车，一跃成为行业第三名；另一个就是新进入者比亚迪，成功上位为第四名。

实际上，中通客车能够晋升前三，正是得益于客车的新能源化。由于中通客车在新能源客车领域争取到了比传统动力客车更多的份额，而厦门金龙和厦门金旅在新能源客车市场的表现远不如其传统燃油车，因此被中通客车赶超。

比亚迪客车，仅仅凭借新能源客车（并且全部是纯电动客车），就超过了绝大部分既生产传统动力客车又生产新能源客车的企业，成功夺得客车市场销量第四的位次。

如果再看新能源客车市场的排位，就会看到，在产量前十名的企业中，有四家都是2009年才进入客车领域，且专注生产新能源客车的企业。这四家企业分别是比亚迪、南京金龙、银隆新能源和中车电动。而比亚迪、南京金龙和银隆新能源这三家“新势力”，更是跻身行业前六名。正是客车的新能源化，打破了客车行业的固有格局。这其实也是技术的变革，让客车行业进行了重新洗牌。

兼并重组让一些“老”客车企业重生为“新”企业

在激烈的客车行业市场竞争中，有些客车企业不是濒临倒闭，就是已经停止生产，或者业绩连续下滑。不过，在客车新能源化的浪潮来临后，它们又被兼并收购，重获新生。

蓝皮书举例分析：比亚迪收购的美的三湘客车、金马汽车以及广汽客车，此前均属于非主流或边缘性的客车企业。这些客车企业被收购后，便形成了强大的比亚迪“军团”，成为老牌客车企业最强大的竞争对手。再比如，石家庄中博在被珠海银隆收购前，已经被国家发改委取消了公告；收购改造后，重新获得了资质。珠海银隆收购的另一家客车企业——广通汽车，也是名不见经传的客车企业。在收购了两家企业后，珠海银隆现在成为客车行业中代表钛酸锂快充技术路线的重要一极。

另外，南京创源入主南京金龙后，在短短2年内，就让一个连年亏损、销量极少的企业，一跃成为客车行业的主流企业以及新能源客车的领先企业。2017年1~7月，上海申龙客车在东旭光电的大力支持下，销量表现大翻身，一跃从新能源客车行业前18名（2016年），进入新能源客车行业前六名。

客车行业重新洗牌，“总成本领先”企业取得竞争优势

蓝皮书指出，客车新能源化之后，新技术和新企业进入，客车行业重新洗牌。新的运营模式出现，企业在经营中“八仙过海，各显神通”。

1.自制零部件比例大幅提升

客车新能源化之后，客车行业的一些巨头，如宇通客车、比亚迪、银隆新能源、中车电动等，都有着较高的零部件自制率。

2009年客车新能源浪潮到来之前，客车行业中的大部分企业都是单纯的客车组装企业，并且基本不生产客车的零部件。客车新能源化浪潮到来以后，一些生产新能源汽车关键零部件的企业进入客车整车行业，这些企业最强的竞争力当然就是其自制的零部件。这些企业拥有众多的零部件生产链条，不仅可以让这些零部件的利润不会流到外人田，同时还会减少交易成本，更能减少因外购零部件而形成的腐败，因此，成本自然会降低。

最有代表性的是比亚迪，其自产电池、电机和电控以及轮边电机和轮毂等大部分零部件，是客车行业中自制率最高的企业。

银隆新能源的电池、电控和电机等关键零部件也是自制。同时，银隆新能源正在筹备收购南京客车制造厂，而南京客车制造厂第二大股东东宇汽车集团目前全资控股南京特种汽车制配厂有限公司，这有助于扩大银隆新能源的产业链。

另外，一些老牌的客车企业，如宇通客车、中通、福田欧辉等，也自己生产一些新能源客车的核心零部件，比如电控、电机甚至电池PACK（外壳）等，其零部件的自制率也要远高于传统动力客车。这些企业相对于零部件自制率较低的客车企业，在成本上也更有优势。特别值得一提的是宇通客车。近些年，宇通客车不但提高了新能源客车的零部件自制率，其传统动力客车的零部件自制率也在稳步提升。得益于此，宇通客车拥有客车行业首屈一指的毛利率。

2.“共享”降低成本

客车新能源化之后，一大批“通吃”的企业，正在客车行业崛起。

比亚迪从2009年收购美的三湘客车起，正式进入新能源客车领域，成为一家覆盖轿车、客车和卡车全领域的汽车企业。

另外，吉利收购东风南充后，也成为乘用车与商用车“通吃”的企业。

而福田欧辉客车所在的福田汽车集团是中国最大的商用车企业，也是卡车和客车“通吃”的企业。“通吃”不同汽车细分领域的企业，可以通过全领域分享人才、网络、实验设备、研发成果、采购低价甚至国内外销售服务渠道，从而取得更低的单车总成本。

3.规模效应明显

客车行业本身是小批量、多品种的行业，多年以来，即使是规模很小的企业也有生存空间。不过，伴随着新能源客车的零部件自制率越来越高，用户对售后服务的要求也远高于传统动力客车，规模大小所带来的成本差异越来越明显。未来，年产量仅几百辆的客车企业生存空间将越来越小。

2016年客车市场“大起大落”，呈现超预期、不均衡等四大特征

蓝皮书指出，在“十三五”（2016~2020）的第一年里，中国汽车行业整体发展较为平稳，根据中国汽车工业协会产销快讯统计，2016年国内汽车产销分别为2811.88万辆和2802.82万辆，同比增长14.46%和13.65%。但具体到各个细分市场，却是苦乐不均，尤其是客车市场，其产销量虽然只占整体汽车市场的1%左右，但在2016年里所经历的发展过程，却远比其他细分市场要曲折，其间甚至可以用“大起大落”和“惊心动魄”来形容。

根据中国客车统计信息网的行业销量统计数据，2016年，我国车长5米以上客车市场总体销量为25.16万辆，比上年同期的25.65万辆小幅下降1.9%。这也就是说，2016年客车行业未能超过2015年创下的客车销量历史最高点，再创市场新高。

2016年客车市场的发展，有几个鲜明的特点。首先是超出预期。尽管整体销量出现小幅下滑，但即使这样，2016年的客车市场表现，已经超乎很多人的意料，这是因为，在2016年四季度以前，包括行业专家、客车企业分析人士在内的大多数人都认为，由于2015年新能源客车市场四季度井喷，而2016年市场受到国家严查“骗补”的不利影响，因此，2016年全年销量将会下滑10%左右。2016年客车整体市场25.16万辆的实际销量以及新能源客车13.52万辆的产量，可以说超出行业预期，也是新的新能源客车财政补贴政策当年底“突然”出台后的必然结果。关于这一点，笔者将在后面专门分章节剖析。

其次是四季度市场迅猛发力，全年销量分布非常不均衡。从图2可以看出，2016年的客车市场发展走势跟2015年有不少相似之处：2015年，由于2013~2015年新能源汽车补贴政策将在当年年底结束，各家企业为了赶上新能源客车高额财政补贴的“最后一班车”，当年第四季度产销两旺，部分地区甚至出现抢车的现象；2016年，市场同样出现产销两旺的态势，其月度销量曲线与2015年一样，在年底时出现了一个明显的“摆尾”现象，最后一个月（12月）的销量（4.55万辆）甚至比2015年同期（4.38万辆）还要高。

根据中国客车统计信息网数据，2016年四季度我国客车市场销量为89387辆，占到全年销量的35.53%，与2015年同期占比37.90%只相差2个百分点；2016年11~12月，客车市场销量为7.08万辆，占比高达28.16%，与2015年同期占比28.66%基本持平，比2014年同期占比高出近5个百分点。这种不正常的情况，“始作俑者”正是新能源客车补贴政策的调整。

2016年客车市场的第三个特征，就是公交客车销量占比持续提升，再创历史新高；与此同时，公交车的新能源化趋势十分迅速，新能源公交车对传统动力公交车的替代率非常高。根据中国客车统计信息网统计，2016年我国公交客车市场共计销售5米以上车型12.08万辆，同比增长20%，市场占比攀升达到48%，这个比例是公交客车历年来市场占比的最高值，比2015年的39.25%提高了8.75个百分点；48%的占比，也是公交客车历史上第一次超过座位客车，在2016年以前，客车市场一直是座位客车（以班线客运、旅游通勤等用途为主）占主导，最近六年内的最高占比一度曾达到65.25%（2011年）。

在公交客车整体占比大幅提升的同时，公交客车市场迅速新能源化。2016年，新能源公交客车（纯电动+混合动力）的销量达到9.9万辆，新能源的比重占到公交客车市场的82%。这也就是说，2016年每卖出10辆公交客车，就有超过8辆是新能源车型。

2016年客车市场的第四个特征，便是传统的市场竞争格局持续洗牌，“一通三龙”格局一去不复返。在新能源客车崛起之前，我国客车市场基本上是“一通三龙（宇通、厦门金龙、厦门金旅、苏州金龙）排前四名，中通、安凯、少林、东风、福田等紧随其后”的竞争格局；经过新能源客车最近三年的迅猛发展，得新能源者得天下，传统动力客车和新能源客车“两条腿走路”的宇通客车一骑绝尘，保持了行业第一；迅速向新能源转型的中通客车升至前三名；比亚迪、南京金龙、银隆新能源等新进入者凭借其各自新能源产品的亮眼表现，迅速崛起，成为市场黑马；“三龙”仍然是主流企业，但排名出现分化，虽然还保持在前六名，但不再稳定地居于前四名，且市场地位有进一步下降的趋势。客车市场的排位赛鏖战正酣，整体竞争格局正在重新改写。

国家工信部汽车合格证产量统计数据，也同样印证了客车行业竞争格局“发生巨变”的观点。2016年，在新能源客车这个细分市场上，众多传统豪强让位于黑马型企业，新晋者当中大部分都是在新能源尤其纯电动领域投入早、投入大和有特色的企业，这些企业在新能源大潮来临之前，很多都排名边缘甚至名不见经传（如南京金龙、银隆新能源、江苏九龙等）；新能源浪潮到来之后，迅速崛起，成长为市场上的主流企业。比如，银隆新能源、比亚迪、江苏九龙只生产纯电动客车，不生产传统动力客车与混合动力客车；南京金龙、福田欧辉、中车电动也是以新能源业务为主的客车企业；中通客车虽然是传统动力客车起家，但近年来迅速转型，把企业资源重点投入到新能源领域并斩获颇丰。

2016年客车市场的最大亮点，与2015年几乎一样，那就是新能源客车，而且同样都是“传统动力客车市场大幅下降，新能源客车市场大幅增长”的发展态势。由于国家对新能源汽车实施购车补贴，新能源车型对传统动力车型的替代速度非常快，根据中国客车统计信息网统计，2016年我国新能源客车共计销售各类车型12.31万辆，同比增长57%，净增长量为4.47万辆。而根据国家工信部合格证产量数据统计，2016年我国新能源客车共计生产13.52万辆，比上年同期的11.24万辆增长20.3%，净增长约2.28万辆；其中纯电动客车产量达到11.57万辆，同比增长31.1%，在新能源客车中的占比达到85.52%；插电式混合动力客车产量19578辆，同比下降18.9%，市场占比为14.48%。

但即便如此，2016年的新能源客车行业相比2015年，政策环境有了很大改变，生存发展条件也恶劣了许多。影响最大的，便是国家部委对“骗补”行为的严查。

我国新能源客车行业未来政策或呈现三大趋势

蓝皮书对我国新能源客车行业未来政策趋势进行了预测。

1.以补贴为主的需求型政策将合理退坡

需求型政策容易导致企业形成依赖性，甚至产生劣币驱逐良币现象。2016年国家财政部公布5家新能源客车企业骗补事件可以证明这一点。从政策工具达到的效果来看，需求型政策主要催熟早期市场成熟度，在新技术产品处在培育阶段时有效拉动市场需求。目前，我国新能源客车已完成早期市场培育和导入阶段，未来新能源客车补贴政策将合理退坡。在政策退坡前，补贴技术门槛将进一步提高，择优扶强趋势明显。同时，针对插电式混合动力客车、纯电动客车、燃料电池客车不同的发展成熟度，会制定不同退坡节奏的补贴政策，优化政策实施效果。

2.以法规为主的环境型政策有望常态化

未来新能源客车政策更加趋向于建立公平公正的发展环境，持续合理提高新能源客车技术法规条件，倒逼客车企业加快技术创新步伐。国家政府主管部门将多方征询企业意见，新能源客车续驶里程测试方法未来将适时由40km/h等速法调整为工况法。工况法测试比等速法的测试更严格，相同电池容量下，工况法测试出的续驶里程要比等速法减少10%~20%，这将进一步提高客车续驶里程门槛的要求。同时，单位载质量能量消耗量和电池系统总质量占整车质量比例指标也将进一步提高，对企业整车和动力电池轻量化提出更高要求。此外，国家还将持续健全新能源客车安全法规体系，从标准监管、处罚、问责等环节建立常态化管理机制，保障新能源客车运行安全。

3.以技术支持为主的供给型政策持续跟进

供给型政策主要催熟新兴技术和产品度，为市场增长奠定产品技术基础。目前，我国已经形成了完全自主知识产权的新能源客车关键技术研发平台体系，在整车优化与集成技术、轻量化、安全性、可靠性和耐久性等技术领域取得了突破性进展，共性核心技术能力得到有效提升，产品品质不断优化。但高效的机电耦合系统、整车控制轻量化、充电技术、系统集成、低温冷启动技术等基础共性技术还需要进一步攻关突破，未来国家将集中优势资源力量，在整车共性技术和关键零部件技术领域加大供给型政策扶持力度，尽快解决相关技术问题，为新能源客车产业进一步发展提供坚实的技术支撑。

客车安全标准提升将成为行业的主旋律

2017年发布和实施的一系列客车安全标准，将进一步提升我国客车安全标准的整体水平，使我国客车安全标准体系更加完善，从而形成客车行业发展史上要求最高、执行最严格的客车安全标准体系。这些标准在车内逃生、内饰材料燃烧特性、安全带佩戴提醒等方面甚至超过了国外客车标准的先进水平，其他安全要求也达到了国外标准的先进水平，其实施以后将从根本上使我国客车产业发生大的变革和升级。

客车安全标准促进了客车安全性能的提高。客车安全性是民众道路和公交出行的安全保障，标准的实施将最终有利于我国道路旅客运输和城市公共交通的发展。人们的出行将更加安全、更加舒适、更加便捷。

对客车整车企业而言，这些客车安全标准既带来了压力更带来了动力；既增加了挑战更增加了机会。标准中对公路客车行李舱高度做了限制，取消了低驾驶区客车，对客车车门和逃生窗提出新的要求，这些无疑对客车厂家现有产品带来了整改和调整的压力；标准同时增加了许多主、被安全新技术的要求，这些技术在欧洲近几年也才刚刚采用，具有一定的前瞻性和挑战性，但这些新技术的推广同时也是促使我们探索、开发和创新的动力。近几年来，新能源客车技术的发展和应用给客车行业带来了新的生机，客车安全新技术的推进也将带来新的挑战。可以说，在“百舸争流”的市场竞争中抓住这些生机和挑战，为企业迈向新的起点创造了新的契机。

零部件是客车的基础，没有技术可靠、先进的客车零部件，就不可能有安全舒适、性能先进的客车。随着客车安全标准的实施，一大批技术含量高、具有国际先进水平的零部件产品将应运而生并投放市场。电子稳定控制系统（ESC）、车道保持系统（LDWS）、自动紧急制动系统（AEBS）这些装置也是欧洲近几年刚刚开发应用的主动安全先进技术。这些技术在国内客车行业强制推广和应用，不仅能迅速提升我国客车产品的安全性，也势必会带动国内商用汽车主动安全技术的跨越式发展，达到或接近国际先进水平。标准对客车内饰材料提出了史上最严格的要求，有些指标甚至超过国外水平，这虽然对材料厂家带来了压力，但通过技术创新，必将使我国客车内饰材料发生质的提升；全轮盘式制动器、胎压监测系统、爆胎应急安全装置、外推式应急窗以及气压制动系统压力提高等新产品、新技术近几年已在客车上逐渐得到应用，通过标准的实施，加快这些新技术和新产品的推进步伐，扩大它们的使用范围，将对鼓励零部件制造企业技术创新、加快产品升级换代、实现产业转型升级起到积极的促进作用。

“好风凭借力，送我上青云”。随着全社会对客车安全的要求日益迫切，以标准全面推动产业升级，形成新的竞争优势，促进行业健康发展，为人民群众的出行提供更安全、更可靠的交通工具，将是2017年的主旋律。中国校车市场发展趋势简析

中国校车市场目前存在二难悖论

目前，校车市场还没有达到需求与供给完全自由的状态，年均26700辆的订单式行业总量，说明供给方只能在既定的范围内展开竞争，其趋势必定是新的生产者难以进入，已经参与者将重新整合资源，弱者逐步被淘汰，强者更强。所以，当前对校车市场的分析重点不在于供给方，而在于需求方的变化。把握了需求的变化，就明确了市场变化规律。

据专家预测，在第一轮15年周期内，校车在我国的刚性需求大约超过100万辆。如果从理论推算，在2012~2027年，实际需求应该在年均7万辆左右，才能满足市场首轮需求。而实际上，校车市场购买量每年不到3万辆，缺口超过了55%。为什么会出现这样的现象？

可以明确这不是供给量不到位造成的，而是由需求方诸多主客观因素所致，比如政府政策、道路状况、人为抵触等。这也是校车市场与其他商品市场的最大区别。一般来说，市场有需求、厂商有供给，只要规则健康，市场的良性循环就可以很快建立起来。校车作为一种具有公共产品性质的商品，有其自己的特殊性，它不可能如同一般商品随便购买使用，而必须要有生产、销售、使用多位一体的社会环境文化、制度文化作为支撑背景，缺了这一点，校车市场就不可能健康发展。这就好像一棵树苗的成长需要阳光和水一样，校车市场也有自己的演变规律和不可或缺的要素存在。这其中，政府是予以“阳光和水”的主角，如果没有它的重点支持和推动，校车市场怎么可能健康发展？

所以，校车市场的二难悖论，根源还是在于干扰校车需求的各种人为因素，重点在于各级政府是否有勇于担当的精神和主动作为的实际行动，是否能把对问题的思考放在更广、更远的宏观层面来把握。

要破解校车二难悖论，必须改变政府的传统观念，要从更高、更远、更宏观的层面来思考孩子出行的安全问题。安全不保，何谈教育？保障学生的安全出行是社会职责所在，是政府的应尽义务，也是国家未来的希望。因此，凡是围绕校车出现的话题，都是不用争论的命题，它需要的是行动，并以此来证明“再穷也不能穷教育，再苦也不能苦孩子”的承诺。学生上下学安全接送问题，已经成为当今广大农村学校面临的最大现实问题，然而，部分地区的政府官员还在为“该不该接？”“谁来接？”“谁来承担责任？”等问题而纠结，这是典型的劣根性文化，说穿了，就是怕丢“乌纱帽”，属于“为政不政”之行为。如果长期纠缠在这种没有必要的争论之中，不仅丧失了处理问题的最佳时机而变得劳民伤财，同时也增加了学童交通事故发生的概率。

尽管学生上下学的接送原本是家长的责任，现在有了校车，从表面看似乎政府有“大包大揽”之嫌，但其直接产生的“安全可靠”“低碳环保”“消除攀比”“解放家长”“提增社会效益”等社会价值不言而喻。退一步讲，当其他“黑校车”真的发生交通事故时，当地政府及相关部门谁能逃脱得了自己的责任？即使这“黑校车”是一辆马车，还不是需要政府出钱出力来解决吗？所以，与其被动地去承担事故发生以后的责任，还不如主动地先承担责任，把事情做好，使事故的发生率降到最低，最大限度地确保学生的安全，这才是服务型政府的本分。假如，地方各级政府都能以这样的理念为基础，那么，开往春天的校车还会远吗？

“大众旅游”时代到来，客车企业需洞悉旅游客车市场新变化

“大众旅游”“移动互联网”“新的旅游方式”等关键词催生的旅游行业变化，正引导着旅游客车用户结构的改变。以往以旅游公司、旅行社为主导的旅游客车市场，正向以政府、景区、在线旅游平台和旅游地产集团为主导的旅游客车市场转变。在诸多旅游新兴业态面前，旧有的旅游客车市场变革在所难免。“过去的人随车走，如今的车随人走”，对于这一具有变革意义的挑战，谁能胜出，取决于其洞悉和把握时代脉搏的能力。

对于大众旅游时代所呈现的旅游客车市场端的变化，不少客车企业已有洞悉。2013年，宇通根据市场的变化成立了景区车市场部，研究、分析交通生态发生变化后，如何让旅游客车在游客方便快捷的出行中，作为游客交通价值链节点融入大的交通系统中。宇通从两方面着手，一方面，根据景区多在山林，景区路况复杂、盘山的特点，推出了山岳版旅游客车的解决方案。该产品目前占到了宇通景区车销量的80%；另一方面，利用宇通在旅游方面的资源和经验，为景区客户分享其他景区的成果和教训。宇通对旅游业发展态势的判断，使其景区车每年以20%的速度增长。2015年，宇通景区车销售800辆，2016年销售1200辆，2017年预计销售1300辆。

2016年，投资55亿美元的上海迪斯尼乐园开门迎客。迪斯尼进驻上海，激发了社会和旅游业对主题公园的热情，在这股浪潮中，客车业成为了受益者。苏州金龙就是其中的一个。在迪斯尼乐园景区，有40辆车头印有迪斯尼特色形象的Micky Mouse客车，行驶在迪斯尼景区。这是迪斯尼主权方与苏州金龙共同设计的景区接驳车，供景区内游客周转各个景点。该车除了以梦幻、卡通烘托迪斯尼快乐氛围外，另一个特点就是环保，采用插电式混合动力新能源客车。

上海迪斯尼开张，除了景区内部的客车需求外，外部也形成了另一种客车需求——机场至迪斯尼的直通车以豪华的阵容开场，16辆斯堪尼亚·海格“统领”高档客车服务两者之间的游客。

偏安一角、旅游资源丰富的福建，在高铁的带动下也迎来了旅游发展的高潮。地属福建的厦门金旅，亲眼目睹了以高铁站为核心的集散中心给旅游客车市场带来的变化。武夷山是国家5A级景区，高铁开通，大量的散客涌了进来。为了让游客自由方便，南平市政府建起了旅游集散中心，让游客乘兴而来，乘兴而归。为了方便游客，快速组织游客到达目的地，南平市特地采用了配有专门行李舱的40辆金旅大型高一级旅游版公交车。对于旅游客车市场的未来，金旅的观点是，农家乐将带火周边游和周末游市场；农村旅游的火爆，不仅将使中短途客运下沉，新的接驳车也将出现。

大众旅游时代，也是个性化时代。市场需求所使，冰雪游、沙漠游等个性化旅游相继出现，如何应对这些细分市场的需求，福田欧辉客车在洞悉中寻找自己的答案。在沙漠中如何让仪表、反光镜可视，如何让行李防尘；在冰天雪地中如何让车内温暖如春，如何让玻璃窗不结冰……如此种种“车随人走”的个性化考虑，才会有旅游客车市场未来的机会。福田欧辉不仅看到了这些细分市场的机会，还看到了另外的机会：新能源客车在大面积替代传统公交车后，开始向旅游领域渗透。一些旅游城市为了留住游客，启动“景区+演艺”的项目，河北承德市就采用纯电动客车搭载游客去看演出。福田欧辉认为，很多旅游城市都有类似的演出，出于环保和短距离行驶的需求，纯电动客车会成为这类市场的交通服务产品。

2017年中国大中客车行业销量及发展趋势分析

大中客市场稳定饱和，全年销量下滑10%。根据数据，2017 年1-5月，国内大中客市场共约销售车辆 3.41万辆，比去年同期的5.28万辆减少 35.35%。预计全年销量 15 万辆，同比下滑 10%。观察2005 年至 2016年数据可知，大中客市场除了 2015 年、2016 年由于新能源补贴政策刺激有明显增长外，总体处于增长率逐步降低的阶段，整体市场趋于饱和。

大中客年度销量及同比增速%

数据来源：公开资料整理

一、大中客市场成熟稳定

大中客市场按使用目的主要分为城市公交、长途客运、旅游三个市场。三个市场分别约占 54%、38%、8%。

1、城市公交市场随城市化率小幅增长

公交车需求主要受城市化率水平变化和政府财政支付能力影响。近几年随着城市化水平与政府财政能力的提升叠加国家大力推广新能源产品的政策影响，公交车市场进入快速增长期。随着城镇化进程的缓慢推进与新能客车推广进入中后期，未来这一增速将放缓。2017 年 1-5 月城市公交市场销量 11541 辆，同比下降 52.23%，全年预计销量为 67000 辆。

大中客城市公交市场销量(辆）

数据来源：公开资料整理

中国城镇化率%

数据来源：公开资料整理

2、长途客运市场受高铁替代需求下滑

 公路客运市场需求出现一定下滑，主要原因在于高铁的替代以及长途客运线路审批严格。铁路运输经济性高于公路运输，动车组无论在行驶速度、乘坐环境还是安全性上均优于长途客运，其规划的客运路线均为长途客运中赢利能力较强的路线，相关区域长途客运将被大量分流。与此同时国家也在有意减少长途客运的线路，800 公里以上长途客运线路，将不再审批新线路，现有的 800 公里以上的长途客运班线，也将分类逐步取消。2017 年 1-5 月长途客运市场销量 16425 辆，同比递减 18.69%，全年预计与去年持平。

大中客长途客运市场销量（辆）

数据来源：公开资料整理

公路客运量占总客运量比例%

数据来源：公开资料整理

 3、旅游客车市场长期看好，短期占比低

旅游客车需求的主要影响因素为旅游业的发展。随着人们生活水平的不断提高，旅游成为人们更加普遍的娱乐方式。旅游业在城市经济发展中的地位逐步增强，旅游业对城市经济的拉动性、社会就业的带动力以及对文化环境的促进作用日益显现。然而旅游客车市场占总的大中客市场比例并不高，只有百分之十左右，导致旅游客车市场的发展对整个客车市场并没有很大影响。

大中客旅游市场销量

数据来源：公开资料整理

 二、新能源客车市场达到天花板

新能源客车渗透率已达天花板。2014 年、2015 年、2016 年，新能源客车销量分别达到 26011、112296、135240 辆，新能源客车渗透率分别为 4%、19%、25%。考虑到 2015 年、2016 年新能源客车井喷行情透支未来，“3 万公里”的强制规定致销量与去年同期相比下滑明显。

新能源客车销量（辆）

数据来源：公开资料整理

三、客车出口市场空间广阔

客车制造业具备劳动密集型和资本密集型的双重特点，受益于低廉的劳动力成本和完善的零部件配套体系，中国的客车产品在国际市场上具备良好的性价比优势，具有很强的海外市场拓展能力。 其一，欧洲和北美客车制造商凭借其技术优势占据国际高端客车市场，而中国、巴西、印度、俄罗斯为主的新兴国家经济体的客车制造商，主要占据国际中低端客车市场。随着新兴市场国家经济的发展，中国客车出口数量会有进一步的提升。 其二，中国客车企业在满足传统新兴国家市场需求的同时也在进一步开拓欧美国家的市场，在新能源汽车方面中国部分客车企业的技术甚至已经领先国外企业，再凭借着价格的相对优势，越来越多的欧美国家也开始接受中国客车企业的产品。

客车出口数量（辆）

2017年中国客车行业营收及净利润走势分析

2016 年，整个客车行业营收达 7881 亿元，同比增长 41%；归母净利润达 41 亿元，同 比下滑 12%；1Q17，整个客车行业营收达 92 亿元，同比下滑 38%；归母净利润达 7 亿 元，同比增长 11%。

客车行业单季度营收及增速

资料来源：公开资料整理

客车行业累计营收及累计增速

资料来源：公开资料整理

客车行业单季度净利润及增速

资料来源：公开资料整理

客车行业累计净利润及累计增速

资料来源：公开资料整理

1Q17客车板块净利润整体同比下滑或依然亏损（曙光股份 1Q17 净利润主要来自于资产出售，扣除非经常性损益后亏损 7548 万元）。受新能源骗补处罚及补贴政策影响，金龙客车的营业收入 16 年同比下降 19%，1Q17 同比下 滑 62%；归属母公司净利润 16 年亏损 7 亿元，1Q17 亏损 5322 万元。

1Q17 客车板块营收同比增速（%）

排名	股票代码	公司名	营收同比增速（%）
1Q17	2016A
1	600213.SH	亚星客车	93%	68%
2	600303.SH	曙光股份	9%	-16%
3	000868.SZ	安凯客车	7%	18%
4	600066.SH	宇通客车	-25%	15%
5	000957.SZ	中通客车	-49%	30%
6	600686.SH	金龙汽车	-62%	-19%

资料来源：公开资料

1Q17 客车板块归母净利润同比增速（%）

排名	股票代码	公司名	归母净利润同比增速（%）
1Q17	2016A
1	600303.SH	曙光股份	366%	-41%
2	600066.SH	宇通客车	-16%	14%
3	000957.SZ	中通客车	-67%	47%

资料来源：公开资料

客车行业上市公司 2016 及 1Q17 扭亏/转亏公司统计

股票代码	公司名	扭亏/转亏情况
1Q17	2016A
600686.SH	金龙汽车	转亏	转亏
000868.SZ	安凯客车	转亏	转亏
600213.SH	亚星客车	扭亏	扭亏

资料来源：公开资料

客车行业经营性现金流

资料来源：公开资料整理

客车行业资本开支

2017年中国客车市场竞争格局统计分析

2016年12月客车（分车型）产量统计表（辆）

指标名称	本月 完成	本期止 累计	同期止 累计	比上月 增长%	比同期 增长%	比同期累 计增长%
客车总计	56890	491709	520306	11.52	-8.4	-5.5
(一)大型客车	14389	89521	84534	38.21	-0.66	5.9
其中：柴油汽车	3990	36886	39250	47.56	-2.06	-6.02
汽油汽车	1	18	1	-88.89	0
普通混合动力	0	194	2161	-100	-100	-91.02
插电式混合动力	3372	13637	18510	170.41	-26.41	-26.33
纯电动	6786	34814	15166	19.14	49.31	129.55
燃料电池	0	1	0	0	0	0
天然气	240	3971	9446	-56.68	-65.81	-57.96
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：城市客车	8186	50697	43896	5.9	-4.23	15.49
长途客车	4939	30390	30794	119.32	14.75	-1.31
旅游客车	1249	7699	8281	217.81	-17.72	-7.03
铰接客车	0	37	62	0	-100	-40.32
无轨电车	0	0	0	0	0	0
越野客车	0	0	0	0	0	0
专用客车	11	164	130	-50	-38.89	26.15
其他客车	0	0	2	0	-100	-100
校车	4	534	1369	-71.43	-95.65	-60.99
(二)中型客车	13177	82541	64952	35.55	50.7	27.08
其中：柴油汽车	3388	36801	38850	12.26	-16.24	-5.27
汽油汽车	304	3029	3006	8.96	-23.23	0.77
普通混合动力	0	0	475	-100	-100	-100
插电式混合动力	508	2863	1	4.1
纯电动	8759	37088	15304	51.46	129.65	142.34
燃料电池	0	1	0	0	0	0
天然气	218	2759	7316	43.42	-53.42	-62.29
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：城市客车	8818	42830	23429	45.2	136.34	82.81
长途客车	2645	23509	26764	29.09	717.11	-12.16
旅游客车	506	4626	4420	20.48	-30.21	4.66
无轨电车	0	0	0	0	0	0
越野客车	2	21	34	100	0	-38.24
专用客车	531	2411	2096	-5.52	31.44	15.03
其他客车	291	3101	3308	1.75	-34.46	-6.26
校车	384	6043	4901	16.36	54.22	23.3
(三)轻型客车	29324	319647	370820	-5.04	-24.57	-13.8
其中：柴油汽车	20678	208272	206970	-0.41	-14.78	0.63
汽油汽车	5410	94650	132611	-25.06	-19.47	-28.63
普通混合动力	20	67	209		42.86	-67.94
插电式混合动力	0	0	0	0	0	0
纯电动	3101	15559	29204	12.27	-59.1	-46.72
燃料电池	0	0	0	0	0	0
天然气	115	1099	1826	-14.81	-61.67	-39.81
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：城市客车	4315	48123	50654	-21.12	-42.47	-5
长途客车	3616	24970	26606	29.51	-19.03	-6.15
旅游客车	1080	11639	17149	-19.7	-39.56	-32.13
越野客车	177	1607	2289	-5.85	-21.68	-29.79
专用客车	2883	27034	37620	32.98	-19.2	-28.14
其他客车	16647	196579	227592	-10.23	-19.58	-13.63
校车	606	9695	8910	62.47	-3.5	8.81

2016年12月客车产量统计表（辆）

指标名称	本月 完成	本期止 累计	同期止 累计	比上月 增长%	比同期 增长%	比同期累 计增长%
客车总计	56890	491709	520306	11.52	-8.4	-5.5
其中：柴油汽车	28056	281959	285070	5.93	-13.36	-1.09
汽油汽车	5715	97697	135618	-23.87	-19.68	-27.96
普通混合动力	20	261	2845	-90.15	-96.74	-90.83
插电式混合动力	3880	16500	18511	123.63	-15.34	-10.86
纯电动	18646	87461	59674	30.93	16.97	46.56
燃料电池	0	2	0	0	0	0
天然气	573	7829	18588	-31.87	-61.02	-57.88
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：车长≤6米	23654	277897	312290	-10.22	-20.59	-11.01
6米<车长≤7米	5670	41750	58530	25.03	-37.62	-28.67
7米<车长≤8米	2069	21752	24916	37.29	-36.02	-12.7
8米<车长≤9米	8969	47882	24953	36.04	127.58	91.89
9米<车长≤10米	2139	12907	15083	31.96	36.33	-14.43
10米<车长≤12米	13385	79042	74365	32.68	4.42	6.29
12米<车长	1004	10479	10169	210.84	-39.74	3.05
其中：城市客车	21319	141650	117979	10.62	7.78	20.06
长途客车	11200	78869	84164	57.9	-6.36	-6.29
旅游客车	2835	23964	29850	31.37	-29.65	-19.72
铰接客车	0	37	62	0	-100	-40.32
无轨电车	0	0	0	0	0	0
越野客车	179	1628	2323	-5.29	-20.8	-29.92
专用客车	3425	29609	39846	24.45	-14.16	-25.69
其他客车	16938	199680	230902	-10.05	-19.9	-13.52
校车	994	16272	15180	38.63	2.58	7.19

资料来源：智研咨询

2016年12月客车（分车型）销量统计表（辆）

指标名称	本月 完成	本期止 累计	同期止 累计	比上月 增长%	比同期 增长%	比同期累 计增长%
客车总计	64152	488400	524923	38.01	-6.48	-6.96
(一)大型客车	17722	89685	83342	81.26	14.85	7.61
其中：柴油汽车	4315	36313	38598	59.28	-6.82	-5.92
汽油汽车	7	16	0	0	0	0
普通混合动力	122	169	2127	6.09	-78.6	-92.05
插电式混合动力	4133	14151	18247	194.16	-12.99	-22.45
纯电动	8919	35100	14918	78.67	88.05	135.29
燃料电池	0	0	0	0	0	0
天然气	226	3936	9452	-59.35	-69.29	-58.36
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：城市客车	10554	50843	42862	49.83	18.24	18.62
长途客车	5626	30996	30693	142.19	18.29	0.99
旅游客车	1520	7088	8170	294.81	-7.09	-13.24
铰接客车	0	37	59	0	-100	-37.29
无轨电车	0	0	0	0	0	0
越野客车	0	0	0	0	0	0
专用客车	17	158	129	70	30.77	22.48
其他客车	0	0	2	0	-100	-100
校车	5	563	1427	-66.67	-94.74	-60.55
(二)中型客车	16120	83004	65365	93.7	67.5	26.99
其中：柴油汽车	3659	37075	39314	35.52	-10.19	-5.7
汽油汽车	284	3004	2976	-2.41	-31.07	0.94
普通混合动力	0	0	476	0	-100	-100
插电式混合动力	788	2824	0	82.41	0	0
纯电动	11109	37229	15198	133.48	140.19	144.96
燃料电池	0	0	0	0	0	0
天然气	280	2872	7401	98.58	-43.09	-61.19
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：城市客车	11341	42805	23694	130.09	178.24	80.66
长途客车	2514	23753	26772	15.37	-24.07	-11.28
旅游客车	750	4854	4463	220.51	-6.72	8.76
无轨电车	0	0	0	0	0	0
越野客车	2	19	35	100	0	-45.71
专用客车	895	2422	2060	150	34.59	17.57
其他客车	286	3162	3322	0.7	-39.02	-4.82
校车	332	5989	5019	-1.48	11.04	19.33
(三)轻型客车	30310	315711	376216	6.79	-30.4	-16.08
其中：柴油汽车	19821	206470	208711	-1.52	-18.13	-1.07
汽油汽车	6428	93700	136609	4.72	-40.76	-31.41
普通混合动力	21	81	196	200	0	-58.67
插电式混合动力	0	0	0	0	0	0
纯电动	3921	14360	28867	98.23	-52.1	-50.25
燃料电池	0	0	0	0	0	0
天然气	119	1100	1833	-11.19	-60.47	-39.99
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：城市客车	4643	46348	50679	4.08	-42.48	-8.55
长途客车	3794	24859	27056	76.71	-26.2	-8.12
旅游客车	1481	11189	16780	20.7	-34.18	-33.32
越野客车	209	1494	2247	22.94	7.18	-33.51
专用客车	4215	34763	40920	54.79	3.97	-15.05
其他客车	15294	187545	229539	-10.85	-33.59	-18.29
校车	674	9513	8995	34.8	-16.17	5.76

2016年12月客车销量统计表（辆）

指标名称	本月 完成	本期止 累计	同期止 累计	比上月 增长%	比同期 增长%	比同期累 计增长%
客车总计	64152	488400	524923	38.01	-6.48	-6.96
其中：柴油汽车	27795	279858	286623	8.85	-15.55	-2.36
汽油汽车	6719	96720	139585	4.51	-40.34	-30.71
普通混合动力	143	250	2799	17.21	-75.8	-91.07
插电式混合动力	4921	16975	18247	167.88	3.6	-6.97
纯电动	23949	86689	58983	104.2	36.44	46.97
燃料电池	0	0	0	0	0	0
天然气	625	7908	18686	-24.79	-59.12	-57.68
其他替代燃料	0	0	0	0	0	0
其中：车长≤6米	23899	273770	318879	-2.06	-29.4	-14.15
6米<车长≤7米	6411	41941	57337	61.04	-33.88	-26.85
7米<车长≤8米	2158	21724	25112	38.24	-39.6	-13.49
8米<车长≤9米	11206	48766	25161	113.57	157.31	93.82
9米<车长≤10米	2756	12514	15092	82.03	62.5	-17.08
10米<车长≤12米	16013	79221	73266	69.25	16.23	8.13
12米<车长	1709	10464	10076	440.82	3.39	3.85
其中：城市客车	26538	139996	117235	61.48	25.93	19.41
长途客车	11934	79608	84521	79.49	-9.65	-5.81
旅游客车	3751	23131	29413	103.2	-20.02	-21.36
铰接客车	0	37	59	0	-100	-37.29
无轨电车	0	0	0	0	0	0
越野客车	211	1513	2282	23.39	8.21	-33.7
专用客车	5127	37343	43109	65.87	8.35	-13.38
其他客车	15580	190707	232863	-10.66	-33.7	-18.1
校车	1011	16065	15441	18.66	-15.61	4.04

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