科磊半导体（KLAC）19Q1业绩会纪要【西南电子|泛半导体】

查看原文

其他

科磊半导体（KLAC）19Q1业绩会纪要【西南电子|泛半导体】

西南电子首席陈杭半导体风向标 2019-05-23

【半导体设备·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

拉姆研究：http://t.cn/Ez2AXdX

阿斯麦：http://t.cn/Ez6uD2u

盛美：http://t.cn/EZWy4Cr

泰瑞达：http://t.cn/EZWb0l8

【半导体制造·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

台积电：http://t.cn/EzXApnf

稳懋：http://t.cn/EZW4lgo

联电：http://t.cn/EZWbqzb

英特尔：http://t.cn/EZBXZTE

【存储设备·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

美光：http://t.cn/EZU0GTf

西部数据：http://t.cn/EZFjpQm

【半导体设计·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

Cadence：http://t.cn/EZW4ZUf

Cypress：http://t.cn/EZFRdqD

【模拟芯片·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

德州仪器：http://t.cn/EZRwkep

意法半导体：http://t.cn/EwUyv46

【互联网·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

微软：http://t.cn/EZRAriZ

亚马逊：http://t.cn/EZFODHZ

谷歌：http://t.cn/EwUU1MJ

【面板显示·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

LG Display：http://t.cn/EZWGb84

【小米研究·全球前瞻】18Q3电话会议完整稿

iRobot：http://t.cn/EZBaVMQ

罗技：http://t.cn/EZBSf9r

KLA-Tencor公司（纳斯达克股票代码：KLAC）2019年第一季度业绩收益电话会议2018年10月29日美国东部时间下午5:00

高管

Ed Lockwood - 投资者关系

Rick Wallace - 总裁兼首席执行官

Bren Higgins - 首席财务官

Rick Wallace

由于公司的技术和市场领导地位以及我们多元化产品和服务组合在促进客户成功方面的巨大价值，KLA-Tencor在9月季度取得了另一项出色业绩。

9月份季度业绩也表明，公司正受益于我们的市场领导和收入多元化战略。此外，业绩还展示了半导体行业过程控制和技术变化的关键性质，包括垂直NAND，EUV采用和中国半导体行业等增长型市场。

随着Orbotech本季度收购的预期收盘，KLA-Tencor将进一步扩大其在电子价值链中的市场范围，增强公司的产品和服务组合，超越我们的核心和WFE，以应对技术复杂性不断提升的新兴市场。 KLA可以将其核心竞争力扩展到新机遇。

从目前的行业需求环境来看，首先，尽管最近有内存客户容量投资的调整以及从2018年下半年到2019年逻辑支出的延迟现象发生，但我们相信支撑晶圆晶圆厂设备行业需求的长期因素仍然是健康的。这种自信的来源就包括更多样化的半导体终端市场。

客户持续致力于推动创新和前沿技术路线图，严格的市场驱动能力规划和高水平的投资，以解决日益增加的设计复杂性和先进的设备架构。我们预计，这些行业驱动因素将持续为公司、行业和所有利益相关者提供长期增长和价值创造机会。

来看最近的业务亮点，下面为大家说明公司战略性关注技术和市场领导地位的成功实施，首先，作为过程控制的市场领导者，KLA-Tencor正在帮助推动中国半导体产业的发展。

该地区的存储器和代工厂商正在进行高水平投资，以加速工艺开发和产量学习。我们预计，随着客户在多年投资周期的初始阶段推进技术路线图和提高新的产能，2019年及以后的中国势头将持续增长。

此外，在过去的几个季度中，我们看到了裸机和掩膜版检测产品的特殊需求。我们的掩模检测业务的增长与来自领先代工厂的CapEx计划增长一致，因为这些客户在此节点上支持7纳米容量以支持大量客户流片，并开始积极开发5纳米，其中包括EUV开发。

在裸晶圆中，KLA市场领先的检测和计量工具是晶圆供应增长的关键推动因素，可满足存储器容量扩展的需求。这些产品对于帮助各个领域的客户满足更严格的晶圆平整度和清洁度设计规范也至关重要。

最后，KLA-Tencor服务业务仍然是一个亮点。展望未来，它的目标是实现高单位数到低两位数的年收入增长，并且业务波动性低，与历史趋势一致。

长期增长和服务与已安装基础的扩展以及当前节点生产和后端的不断增长的正常运行时间要求密切相关。后端晶圆厂目前正在接近完全利用率，为产品增强和升级创造了新的机会。

总而言之，KLA-Tencor在9月季度取得了另一项出色表现，这得益于公司强大的执行力和市场领导地位。

鉴于我们在市场上的动力，多元化的增长市场以及公司产品和服务在促进客户成功方面所发挥的关键作用，我们将在2018年取得强劲的成功。

Bren Higgins

9月季度为公司带来了出色的财务业绩。出货量，收入，毛利率和美国通用会计准则以及非美国通用会计准则每股摊薄收益均到达本季度预测范围的上限。

收入为10.9亿美元，GAAP摊薄后每股收益为2.54美元，非GAAP摊薄后每股收益为2.46美元。GAAP和非GAAP收益之间的主要区别在于本季度采取的离散税收优惠与影响我们在美国采用新税法的新指南。

由于这是我们新的2019财年的第一季度，我们的结果反映了ASC 606的收入确认。我们采用改进的回顾性方法采用了新标准。因此，我们的结果和指导中的所有收入评论都完全反映了我们对新标准的采用，并且我们不打算提供与先前标准下的财务结果相关的任何信息。

在今天的新闻稿中，您将找到GAAP与非GAAP摊薄后每股收益的对账。除非我明确提及GAAP结果，否则我的评论将仅关注非GAAP结果，不包括新闻稿中所涵盖的调整。

就出货量而言，9月总出货量为10.07亿美元，高于9.75亿美元的中点和本季度预测的高点，受到内存强度和预期的连续增长的推动在向代工客户发货。展望未来，我们对12月份季度出货量的预测范围为9.85亿美元至10.65亿美元，与我们9月初提供的更新一致。

我们目前的预测是，2019年上半年的出货量与2018年下半年相比将略有增长。2019年上半年的出货量预计将显示7纳米设计开始带动的代工客户的加速势头和5纳米的开发活动，来自逻辑客户的持续投资以及内存中的均衡混合。

内存占9月份出货量的57％。DRAM占该期间系统总出货量的26％。我们预计本季度内存将再次强劲，约占总出货量的64％。

代工厂在9月季度的出货量中占38％，预计12月份约占总出货量的22％。逻辑出货量在第三季度占总量的5％，目前的前景是12月逻辑为14％。

产品组的出货量大致分布为，晶圆检验占出货量的48％，图案化为27％，图案化包括出货光罩检测，服务22％，非半成品和元件检验约为3％。

现在来看损益表，9月份的收入为10.9亿美元，我们预计本季度12月营收将在10.3亿美元至11.1亿美元之间。

毛利率为65.2％，也是本季度预测的最高点。推动9月份毛利率表现强劲的因素与近期利润率趋势一致，其上行主要受产品组合推动。12月，我们预计毛利率将在63.5％至64.5％的范围内，因为稍微疲软的产品组合被更高的服务和制造效率所抵消。

由于与原型材料相关的时间问题，由于非人员工程项目投资在本季度低于预期，9月总运营支出为2.63亿美元。

我们预计将在12月季度产生这些费用，因为我们在中点对运营费用进行建模约为2.75亿美元，这种运营费用水平的变化主要是由这些类型的计划开发成本的时间推动的。

展望未来几个季度，我们根据计划的产品开发要求和我们目前的一线预期一致，季度运营费用建模在2.7亿美元至2.75亿美元之间。9月份的营业利润率为41.1％。

本季度有效税率为11.3％，低于15％的长期税收筹划率，因为业务组合以及美国“减税和就业法”立法的进一步实施影响了我们的税率。当我们报告12月季度的结果时，我们将提供包括Orbotech收购在内的公司计划费率的更新。

最后，本季度的净收入为3.84亿美元，我们在本季度末完成了1.561亿股全面摊薄的流通股。对于12月季度，您应该模拟大约1.53亿的股票数量。

现在将目光放在资产负债表和现金流量表。现金和投资为28亿美元。经营现金为3.81亿美元，自由现金流为3.59亿美元。9月，我们按照我们的股票回购计划，为完全归属的限制性股票单位支付了总计1.23亿美元的定期季度股息和股息等值，并回购了3亿股普通股。

我们目前正以现有的10亿美元回购授权回购股票，并预计在未来几个季度完成该计划，与先前明确的方法一致，并受市场条件的影响。收购Orbotech后，我们获得额外10亿股回购的授权。

最后，关于采用ASC 606，请参阅我们的10-Q备案，以详细核对新旧标准下的收入确认差异。这些差异在很大程度上取决于收入确认的时间，主要是由于并控制产品向客户的转移。

根据ASC 606，我们看到与先前标准相比，出货和收入确认之间的时间段缩短了。根据我们当前出货量和收入预测中的产品和客户组合，我们预计新标准下的报告收入将有利于18日历和2.5％±50个基点的范围。ASC 606与传统标准之间的收入确认差异可能会按季度波动，但会在多个季度范围内缩小。

总而言之，KLA-Tencor在9月季度展示的结果反映了公司的技术领先地位，客户增长战略中过程控制的关键性以及我们行业领先的商业模式所产生的价值。

作为过程控制的市场领导者，再加上Orbotech收购所代表的市场扩张的新机遇，我们认为KLA-Tencor具有独特的优势，可为股东提供长期价值。

总结出12月季度的指引是，出货量在9.85亿美元至10.65亿美元之间，收入在10.3亿美元至11.1亿美元之间，GAAP摊薄后每股盈利1.88美元至每股2.20美元，以及非GAAP摊薄后每股收益每股2.02美元至每股2.34美元。

问答环节

Timothy Arcuri

首先，我相信你今天看到有关晋华的出口限制的消息，晋华是当今正在建造的三大存储工厂之一，今年已发货。所以我的第一个问题是，这种改变是如何改变你对明年业务的看法，这似乎是一种不是一种可能扩散到广泛的出口限制，但我很好奇你的想法？

Rick Wallace

它不会改变我们对2019年和2018年的看法，也不会改变我们根据客户的期望。在你看来，这是一个战略性的出口管制，很明显，如果扩大其他事情就会改变，但是现在它并没有改变我们的观点。

Bren Higgins

正如我们今年所看到的那样，我们对于在那里运输并关闭该业务的工具感觉相当不错。在接下来的几个季度中，我们的船舶计划中有一些最低限度的业务水平，以及我们对该方明年的预测。但我认为无论如何我们如何真正考虑未来的业务都不会发生重大变化。

Timothy Arcuri

服务同比增长26％，这是一个很大的变化。你是否正在做一些不同的服务，这是否会导致巨大变化，并且服务可以在12月逐年增长？

Bren Higgins

这是我们采用606的结果，我在上一次关于这个主题的电话中提供了一些信息，并且在我们的美国证券交易委员会披露我们将在未来几天内提交的文件。

鉴于我们的客户在第一年保修期内的义务，与第二年和第三年的合同非常相似，因为我们不得不开始购买工具并推迟相关的收入有第一年的义务。

从历史上看，随着成本的增加，我们已经扭转了成本应计，然后对于保修期内的工具，我们增加了递延收入，我们将在未来12个月内有效地承保所有保修工具6月30日有效过渡到606。

所以这是一个独特的动态，你看到了一个非常大的变化，围绕我们服务业务的动态是一致的。但它可能会在接下来的几个季度里结束然后它会恢复到以前的水平。

因此，现金流量或业务运营没有变化。

John Pitzer

相对于你认为19年上半年应该高于18年下半年的观点。可以详细说明一下你做出这个判断的理由吗？有多大的程度上是来自于606呢？内存调整的预期是否已经过去了？或者你是否还能看到内存的不确定性但逻辑和代工确实给了你信心?

Bren Higgins

那些是货运报表，而不是收入，我认为这是一个重要的区别，因为当我们经历这种转变时，一个连续性锚点就是货运指标，这就是为什么我们不仅要继续提供实际结果和背景，还有预测。因此，为了与我们之前所说的一致并且与这个不变的指标保持一致，我们的评论反映了这一点。

当我们进入上半年时，我认为，今年下半年的发展方式与我们在9月份所做的更新中描述的方式非常相似，9月份的季度有点变化有点强劲，12月季度连续增长较弱并与该指引一致。

因此，当我们看到明年上半年时，我们看到代工和逻辑投资的增加，并且当我们进入今年上半年时，我们看到内存处于相对平衡的状态。我会说，就我们的期望而言，它是适度的增长，我们会看看构建计划。

John Pitzer

你相信内存出货量占整体出货量的百分比将在12月季度连续增长，我想知道，相对于项目的时间，在多大程度上你在内存市场所做的工作强度在上升？

Rick Wallace

强度已经加强，但它与我们去年看到的更加一致。我们还有其他有助于此的产品，例如裸晶片检测产品，这些产品可用于整个晶圆存储器的存储。

随着世界各地的晶圆需求持续紧张，并且由于平整度要求，我们的平板度测量业务有所增长，因此这些产品非常强劲。

所以我认为它与这些功能更相关，并且在这个存储周期中真正发挥作用，其中强度增长部分是因为晶圆厂本身的强度。

Krish Sankar

第一个，只看起来你们并不太担心影响你的客户的出口管制，或者至少是你对中国的运输。你有没有办法量化你过去曾说过本土中国本土预订今年6亿美元的范围，或者占中国系统销售额25％的销售额的百分比？有没有办法量化九月季度的情况？

Rick Wallace

我们并不关心市场中的这种特殊运动，所以这个是一个非常具有战略意义的出口管制。

Bren Higgins

9月季度出货量的27％是来自中国，大部分是中国本土。那里的跨国公司没有太多的活动。

一直以来，正如我们在今年和明年看到的本土业务一样，你所谈到的范围是关于我们如何看待它在收入水平方面的出货量5亿美元到6亿美元更多是以代工为中心，有点在2018年更多以代工为中心和以材料为中心，它在2019年看起来也是这样，至少从订单的角度来看，但总的来说，我们期望这些客户能够继续保持这种势头。

至于早先的观点，从策略上看，出口管制的这种情况往往局限于某一特定情况，正如我们之前所说，我们不认为它对我们如何经营业务或计划有影响。

Krish Sankar

你对上半年装运情况的评论，以及明年将更倾向于代工和逻辑。如果没有像“19年业务增长超过18年”这样的任何指导，并且考虑到它更侧重于代工/逻辑，利润状况或每股盈利应该比销售额好，这个假设合适吗?

Bren Higgins

我们确实希望代工/逻辑在19年比18年表现更好，我们预计上半年将从出货量的角度适度上升到18的下半年。因此，当我们到达本季度末时，我们将有更多话要说，并在年度总观点上报告12月季度的结果。

就过程控制强度而言，这些细分是KLA的良好细分。我们的利润在我们的客户群中非常一致。我认为这不会影响该业务的利润率或期望。

这些业务在这些晶圆厂的过程控制强度方面更容易受到影响。所以我们对此感到鼓舞。随着我们进入12月和明年上半年，我们将看到更广泛的行业如何发挥作用。

Harlan Sur

谈到明年运送30个EUV系统，比今年增加了18套。所以EUV采用曲线在这里看起来像是一个相当激进的发展。你们支持你的掩膜版检查，空白检查，CD覆盖5代，打印检查组合。你们可能是更大的受益者之一，有EUV坡道，并且考虑到明年的坡道采用，你们能否在明年量化你的EUV相关机会，这是否有助于团队维持明年的毛利率可能会达到64％或65％？

Rick Wallace

我们并不特别关注EUV的业务，但对于您的观点，有很多关于EUV的驱动因素对KLA-Tencor来说是非常有利的，并且可以帮助我们的客户解决他们遇到的相关问题。有它，我们看到了良好的业务，正如我们在掩膜版业务的准备评论中提到的那样，由于通过工厂进行的高级启动数量，并且还支持打印检查，正如您在第5代提到的那样以及覆盖客户面临的挑战。

因此，在我们前进的过程中，它是我们的催化剂和驱动力，但我们并没有特别关注它，我们对明年有多少工具本身有点不可知。因此，如果它是他们所谈论的30种工具或20种工具，我们的需求就不会真正改变。它真正推动了推动我们业务发展的新功能节点。

Bren Higgins

就毛利率而言，正如我们在明年看到的那样，我们看到一般情况下这个层面的运作，产品组合将使我们在这里和那里每季度都有定向。但在这个64％左右的正负50个基点附近看起来就像现在的趋势一样。

显然，如果我们看到业务的扩张，我们应该获得杠杆作用，如果事实证明收入下降，这可能会两个方向发挥作用。所以，但就利润率的基本结构动态而言，这通常是正确的地方。

Harlan Sur

创5模式晶片检查系统,你们说,预计今年年底你们达到这一目标,你们如何看待创5的势头,开始5纳米的EUV代工和7-nanometer EUV逻辑开发活动吗?

Bren Higgins

我们确实达成了目标。因此，我们与之前提供的数字一致，我们预计明年会增加。考虑到你提到瑞克详细阐述的驱动因素，我预计明年第五代的收入会增加，我们预计19世纪的第五代收入将比我们在18年所看到的要多。

Rick Wallace

就动力而言，当我们获得新一代的检测产品或者你有几个早期采用者可能是推动它的早期采用者时，它与前几代产品非常相似。那么你的客户可能对它有更多的评价，他们会花很多时间试图找出它，然后当没有采用的客户意识到领导者所拥有的优势然后我们看到它时，势头就会开始流出来的。

因此，当我们对这些进行建模时，不仅仅是系统的数量，而是它们所处的位置和用例。所以我们有 - 一些正在制造支持的早期阶段，其他人正在开发中使用。

所以我们喜欢产品的动力，我们正在寻找独特的能力。确实，EUV为该产品创造了更多的机会来区分并让客户依赖它。因此，我们对2019年前进的定位感到非常满意。

Vivek Arya

你已经提到2019上半年订单的潜力略微增长一半以上。对假设内存价格趋势的影响有多敏感？

Bren Higgins

以我的陈述是关于出货，而不是关于订单，我认为，我们所看到的客户已经摆在我们面前的计划，它似乎并不一定是价格依赖，显然，影响他们对整体供应的看法。

但是我们已经看到了一些调整。基于我们今天所知道的，我们的期望是从出货角度看到19年上半年的平衡投资，正如我所说，与18年下半年相比略有上升。

Vivek Arya

关于库存，它们比我们历史上看到的要高。这个范围应该是几天或几美元或你未来几个季度的范围？

Bren Higgins

我们已经看到一些与我们队列的长时间产品有关的增加，即光罩检测产品，我们谈到了我们看到的那个工具的一些增量需求，这些需求是长期的。

我们有许多新产品即将推出，因此我们正在开辟供应链以支持您在某些情况下的工作 - 我们正在与新供应商合作，因此，我们提前购买以获得零件以支持发展。我们在电子束激光扫描方面推出了新产品。我们谈到了第5代和明年第5代的增量。

所有这些都推动了库存水平的提高。当我们过去的时候，根据我们在明年的产量预期方面所看到的情况，我们会看到这个数字会变平，那就是当我们开始将这些材料放入工具中时并运出这些工具。

因此，我们提前做出承诺，在这些情况下确保我们已经将产品放在适当位置，以便我们可以提升产品，而我们在财务方面看到的就是库存构建。

CJ Muse

回到递延收入。看起来从6月到9月上涨了300多万美元。就财政2018年度与财政2018年度的延期增长而言，我们应该考虑的那种数字是什么？第二，我们是否应该考虑将延迟隔离到某些较长的交付周期或较新的产品，并且这些产品与其他产品相比是否存在一定的毛利率？

Bren Higgins

关于延期收入，收入积压应该会下降。关于606的一个问题是，考虑到时间问题并且我们实施了605，这是基于规则的，因此我们花了更长的时间来满足转让和客户接受的条件，在606下我们花费的时间会大大减少。从我们运送工具到我们收入的时间，时间只有一个月左右。因此，我们应该看到与此相关的递延收入下降。

我稍早谈了一下保修动态，这将在接下来的几个季度中发挥作用。但是没有任何特别的东西，某些产品的特殊或独特性更真实地基于，如果您发运新产品并且它是第一种匹配要求之类的东西，我们必须全部接受的方式。

但是在606下你会以更快的方式进入接受程度，然后通常所有的后续工具都可以看到出货时的收入。如您所知，从会计角度来看，安装验收过程变得或被认为更加敷衍了事。我认为随着时间的推移，递延收入会随着时间的推移而下降。

CJ Muse

关于商务部的晋华裁决。你是怎么想的，如果可能影响到商务部以及他们是否愿意签署你对Orbotech的收购？

Rick Wallace

我们正在沿着我们在中国监管方面建模的道路前进。我们对所拥有的交易所感到非常满意，并且我们相信我们有望在本年结束这一交易。所以我们感觉很好，我们没有看到任何基于相关贸易的其他事情的姿态发生任何变化的迹象。

Toshiya Hari

你在Foundry 5纳米上作为潜在的驱动因素之一在19年上半年开始，您如何看待该节点对于未来几年对您的业务的贡献？

Rick Wallace

这将是我们已经看到的扩展的延续，我们已经将目标定为5纳米。我们认为过程控制强度挑战对我们的客户来说非常重要，因为这是EUV将以更大的百分比采用的节点。有些人在正在考虑一定程度的5纳米EUV，但实际上会增加7纳米采用率，然后会推动大量使用。

所以我们现在处于有利地位。我们正在与推动他们的技术的客户密切合作，这是我们过去的第五代讨论的一部分，其中第五代真的是一个开发工具，如果你回到一年前，现在它是作为一种先导工具，5纳米的早期生产变得更加偏向于生产。因此，我们对使用该工具的位置以及支持计量工具感到非常满意。

Bren Higgins

在明年的第一部分，我们将看到目前的7纳米流片 - 客户目前正在谈论我们将看到推动一些活动，我们将在晶圆厂看到它，随着我们迈向下半年，我们将开始在早期开发中看到更多的投资。

这是一个具有挑战性的节点，它是EUV的一个更大的节点，我们有许多针对它的产品。我认为，随着我们进入今年下半年，这对我们来说将是一件有趣的事情。

Toshiya Hari

在裸晶片检测上，我认为，这是另一个细分市场或产品组，而不是你们在过去的一对，即使不是几个季度。我意识到这对你们来说是一项高利润的业务。我认为你的一些客户或所有客户在2019定价方面的前景，但其中一些已经略微降低了一点，只是考虑到了它的存储和逻辑的某些部分。您认为这项业务对您有多可持续性？在过去我认为对你们来说这是非常不稳定的。

Rick Wallace

我们当然处于这样一个时期，即有三种情况同时支持这项业务，即产能扩张，与这些活动相关的技术挑战以及增加的平稳度要求。

所以这确实提高了业务水平。因此，我们正在进行建模，因为我们没有看到这种增长水平再次向前发展，在过去的几年里，我们的业务基本上已经增长了很多。但是当前水平的可持续性是我们在与客户交谈时建模的方式，因为他们继续提供能力。

请记住，他们现在处于领先地位的晶圆的百分比相对较小，因此随着时间的推移，他们必须将更多的晶圆转换为前沿，因此我们将在我们的产品和支持方面大放异彩。

因此，我们对裸晶圆及其可持续性的当前业务水平感到非常满意。我们没有看到另一条腿虽然我们在过去的几年里看到了这个节点。

Patrick Ho

当你讨论平衡的内存市场时，是否包括DRAM和NAND的组合，或者你是否看到一个或另一个可能推动你详细介绍2019年上半年的前景？

Bren Higgins

这就是我们对上半年出货量预期的说法。这是两个细分市场相对平衡的出货情况。所以我真的没有什么可说的了。

我们感觉很好。我们必须记住，KLA的一个方面是我们倾向于更多地关注技术支持而不仅仅关注原始容量扩展，因此只要我们的客户继续推动他们的路线图并且他们在DRAM中并且他们追求你知道增量我们看到并希望从这些客户那里看到持续的业务水平，而不管可能发生的容量调整。

Rick Wallace

我们不仅仅赞同行业的观点，即19世纪的DRAM投资将会下降，我们确实看到了代工厂等。对于我们而言，这并不像他提到的其他因素那么多。

Patrick Ho

作为中国和本土市场，尤其是后沿的代工逻辑部门，这对2018年整个行业来说是一个惊人的力量。从过程控制强度的角度来看，你相信当地吗？代工逻辑方面的半导体制造商正在看到价值，然后这将继续在未来继续向下移动节点，或者我想，我有点惊讶的是，由于他们可以出现这么多的力量重复使用工具或在市场上购买二手工具？

Rick Wallace

我认为他们面临的另一个过程挑战，即使他们就像你说的那样 - 他们有一些更大的参与者可能试图利用的选择。

但是当你相对较新并且你的规模没有那么大，能够重复使用以及你在其他地方看到的一些事情时，它就会变得更难。因此，他们也同时应对了许多技术挑战。

我们在那里有良好的关系，我们对该业务的可持续性感到非常满意。在相对的基础上，当你从规模来看这些晶圆厂时，它们比你在别处看到的要小得多。

所以，我认为，它仍然很强大，我认为甚至有可能在混搭之类的东西中有更多的东西，你会不断增强力量。最终他们希望有晶圆制造，但我认为在此之前的几年之后，这将是一个重要的部分。

Bren Higgins

他们也面临着使用二手设备的挑战，这是一个非常紧张的市场，我们会在你扩展设备的时候出售，我们在库存中没有任何相关产品。所以我们所做的就是重新启动旧的产品线以支持部分业务，或者您看到当前的收入或产品已经解除配置以满足这些后端需求，这些需求肯定会随着时间的推移从这些客户升级。因此，他们正在以这种方式进行投资。

Atif Malik

对于DRAM的EUV的使用，当你认为它在DRAM上实现以及你们如何从中受益？

Rick Wallace

你会开始看到它的采用在很大程度上取决于经济学，我认为，这将是一个巨大的挑战。但我认为我们将在2019年看到一些超出我们在2018年发展的情况。

这与我们在逻辑中所看到的情况类似，其中EUV在掩膜版方面提供了机会，显然，对于DRAM，您没有开始的数量，但您确实非常关心寿命、污染和EUV的清洁。

但我认为它更多的是关于DRAM中设计角色的可扩展性和扩展性，以及它们在覆盖控制方面试图解决的一些挑战。所以它是一个驱动程序，但当然不如逻辑那么多。

Atif Malik

在中国的核冬季情景中，比方说，设备供应商将设备运往中国受到了广泛的限制。您是否认为这些支出将被吸收到韩国或台湾其他地方或其他工厂基础设施中以满足需求？

Rick Wallace

这很难推测，但我认为显然有一个案例表明中国是出于战略原因进行投资，因此，它在某些方面比不允许投资更具有附加性。所以可能会有一些影响。

我们认为概率较低，也可能因为所采取的行动是非常有针对性的，并且由于特定原因。因此，我们并未将其建模为结果之一。但这肯定会对WFE产生整体影响。

Sidney Ho