公司章程设计的关键点

公司章程是公司的“宪法”，是公司据以运行的根本性文件，并规定了公司股东、董事、监事和高级管理人员的权利义务。可以说，一份设计精良的公司章程，可以让公司“赢在起点”。
我们建议公司股东重点把握公司章程设计的关键点，具体如下：

一

公司股权结构设计

• 合理设置持股比例，提高决策效率，避免公司僵局

• 避免与股东协议出现差异，防止纠纷

• 注册资本设置不宜畸高，防范实缴义务加速到期风险

• 股权结构重要节点提示：

67%：绝对控制权；

51%：相对控制权；

34%：一票否决权；

30%：上市公司要约收购线；

20%：同业竞争警示线；

10%：临时会议权；

5%：重大股权变动警示线；

3%：临时提案权；

1%：代位诉讼权

规范示例：X公司是一家教育科技型企业，重人才、轻资产。股权结构采取明显的梯度架构：创始人持股50-60%（把握控制权），联合创始人持股20-30%（核心人才和资源），预留股权池10-20%（引入投资者和实施股权激励）。

二

公司控制权的把握

• 设置科学的股东会、董事会决策机制

• 合理利用“同股不同权”（AB股结构）

• 董事提名权：1/2以上

• 善用一票否决权

规范示例：X公司是一家餐饮管理公司，A股东持股60%，B股东持股27%，C股东持股13%。X公司计划2-3年内在全国20个城市开设分店，既要保证创始人控制权和高效决策，又要不断引入合伙人和投资。章程关键条款设计如下：

关键点一：公司股东按照本章程规定的比例行使表决权：股东A表决权比例为67%，股东B表决权比例为24%，股东C表决权比例为9%。

关键点二：董事会对股东会负责，由5名董事组成。其中，股东A委派董事3名，股东B委派董事1名，股东C委派董事1名。董事会决议的表决实行一人一票，作出的董事会决议须经董事会二分之一以上董事通过方为有效。

关键点三：一致行动协议。公司发展过程中引入外部投资者，股东持股比例发生变更，创始人股东A股权比例受到稀释，股东B、C授权股东A进行投票。

三

股东分红权的设计

• 公司股东可以不按照认缴出资比例分红
• 利润分配的频率和时间间隔应明确
• 规定现金分红的最低比例

规范示例：Z公司是一家美容机构，赢利能力较强，同时有计划在不同城市开设分支机构，现金需求量大。章程关键条款设计如下：

关键点一：公司实现盈利时可以进行年度利润分配或中期利润分配，董事会应当就股东回报事宜进行专项研究讨论，并制定详细的利润分配预案；股东会在年度或中期财务会计报告做出后2个月内形成同意利润分配的股东会决议；公司每个年度至少进行一次利润分配。

关键点二：公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配利润，公司三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

四

股东退出机制的设计

• 畅通小股东的自主退出机制
• 善用强制退出条款

规范示例：Q公司是一家计算机软件设计公司，市场竞争激烈且人才流动性大，创始股东为留住人才和利用资源，将部分股权作为激励股权授予部分核心人才和资源型股东。章程关键条款设计如下：

关键点一：公司股权不向公司以外的任何团体和个人出售、转让……持股人死亡或退休经董事会批准后方可继承、转让或由企业收购，持股人若辞职、调离或被辞退、解除劳动合同的，人走股留，所持股权由企业收购……

关键点二：股东存在损害公司利益、违反竞业禁止义务、侵占公司财产或其他违反公司章程等情形的，经股东会决议，公司有权回购其全部股权。

五

股权转让条款的设计

• 善用股权转让限制条款
• 明确股权转让的情形、条件、程序
• 设置强制放行条款，避免公司僵局
• 规定优先购买权的购买比例

规范示例：J公司是一家中小型红酒销售有限责任公司，仅有三位股东，人合性强，分工明确，股东相互之间需要有较强的身份信赖。要保证股权的自由转让，也要避免股东间的信任关系被破坏。章程关键条款设计如下：

关键点一：股东之间相互转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当在拒绝之日起1个月内按章程规定的条件确定的价格及比例购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让；

关键点二：股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当在拒绝之日起1个月内按章程规定的条件确定的价格及比例购买该转让的股权；或者共同指定其他转让对象，不购买又不指定的，视为同意转让；

关键点三：在征得出让股东同意的情况下，公司也可决定，在相同的期限内，从其资本中减去该股东出资的数额，并以按前款规定的条件确定的价格收购其股权；

关键点四：经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

六

僵局解决条款的设计

• 对公司股权价值的计算方式进行初步约定

• 设置默认表决制度

• 规定违反公司章程的责任承担

• 规定争议解决方式

规范示例：A公司是一家大型养生馆，股东人数较多，有个别股东不参与经营决策，坐享其成，股东间的经营理念时有分歧，不久公司陷入僵局，公司今后该何去何从？秉着和气生财、好聚好散的传统理念，章程关键条款设计如下：

关键点一：可以约定以公司月度会计报表来确定股权转让的价格；

关键点二：可以约定异议股东要求转让股权经过六个月，其他股东不愿接受，公司也不通过减资等其他方式使异议股东退出，异议股东可以要求股东和公司承担补偿责任；

关键点三：故意不出席且不委托他人出席的股东，视为其同意对所议事项的决议；

关键点四：可以约定对阻止股东正常行使查阅权的法定代表人及财务人员进行一定的经济惩罚；

关键点五：可约定由独立第三方介入，进行调解、斡旋、推动争议的解决、股权转让价格的磋商甚至暂时接管公司。

七

股东出资条款的设计

• 注册资本设置不宜畸高
• 出资期限不宜过长
• 约定资产估价方式
• 约定补足差额的期限
• 规定违约责任

规范示例：Y公司是一家智能产品公司，资金投入较大，回报周期较长。公司按照实际需求及能力设置注册资本，约定自公司成立之日起半年内分期缴纳，以非货币财产出资的，按出资时市场价确定价值，不按章程的规定履行出资义务的股东不得行使表决权，以及承担xxx违约金。

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作者简介

杨超男，广东广信君达律师事务所律师，暨南大学/柏林自由大学法学博士。

何嘉欣，广东广信君达律师事务所实习律师，广东外语外贸大学法学硕士。

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