《会计研究》2018年第4期目录及摘要

青年会计学者联合发起会计领域NO.1高端自媒体

传播会计前辈思想，引领青年一代成长

因缘分相聚，因互助成长，因智慧光华

点击上方图片，

了解最新实证会计与Stata应用训练营！

---

目    录

1.我国政府合并财务报表研究：主体及合并标准

潘晓波  杨海峰

2.演化视角下的企业漂绿问题研究：基于中国漂绿榜的案例分析

黄溶冰  赵谦

3.其他综合收益及其列报改进是否提高了盈余透明度？—分析师行为及股价同步性的证据

杨有红  闫珍丽

4.披露其他综合收益可以给市盈率带来溢价效应吗？

王艳  谢获宝

5.价值投资：会计信息价值相关性累积效应研究

樊帅  高博楠  姜国华

6.应计操纵与年报文本信息语气操纵研究

王华杰  王克敏

7.政府竞争、股权投资与政府补助

步丹璐  屠长文  石翔燕

8.大客户能够提升上市公司业绩吗?—基于我国供应链客户关系的研究

李欢  郑杲娉  李丹

9.会计信息质量对民营企业债务融资方式的影响研究—基于货币政策的视角

黎来芳  张伟华  陆琪睿

10.标准科学必然导致预算管理实施有效吗?—基于实地调查的经验证据

刘凌冰  李菁菁  韩向东

11.审计项目团队行业专长类型、审计费用溢价与审计质量

宋子龙  余玉苗

12.水资源信息披露、媒体报道与企业风险

曾辉祥  李世辉  周志方  肖序

摘  要    

1

我国政府合并财务报表研究：主体及合并标准

潘晓波  

中南财经政法大学政府会计研究所 

杨海峰 

财政部会计司 

【摘要】政府合并财务报表是政府综合财务报告的核心。合并主体和合并标准又是政府合并财务报表首先需要研究的问题。本文立足我国制度背景与实践，对我国一级政府本级合并财务报表的合并主体范围、相关主体入表方式和主体具体合并标准进行了研究。研究结论显示，我国一级政府本级合并财务报表的合并主体包括财政总预算、行政单位和事业单位，国有股权作为“长期股权投资”项目进行披露。本文还将国际公共部门会计准则的合并原则应用到我国实践，从执行层面提出了符合我国国情的“预算领拨关系为主，行政隶属关系为补充”的主体合并标准。

【关键词】政府综合财务报告；政府合并财务报表；合并主体；合并标准

2

演化视角下的企业漂绿问题研究：基于中国漂绿榜的案例分析

黄溶冰  

浙江工商大学财务与会计学院 

赵 谦   

哈尔滨商业大学  

【摘要】基于中国漂绿榜的案例资料，从上榜频次、企业性质、行业归属、地域分布等四个方面总结了漂绿现象的特征表现。运用演化经济学的分析框架，对企业漂绿演化机制进行研究，认为漂绿是一种具有负外部性的、目的是降低企业成本的创新行为，以规避监管或树立良好形象，并通过模仿—扩散效应实现从微观到宏观的演化。企业漂绿的演化机制本质上是一种打破惯例、变异、创生，利用选择和遗传机制，通过产业和空间进行扩散的演化过程。最后，从增加制度供给和规则约束的视角，结合内部审计、国家审计和民间审计的不同功能定位，分析了基于演化经济学的反漂绿审计治理路径。

【关键词】漂绿；演化机制；治理路径；案例研究

3

其他综合收益及其列报改进是否提高了盈余透明度？

—分析师行为及股价同步性的证据

杨有红  

北京工商大学商学院  

闫珍丽 

 中央财经大学会计学院

【摘要】本文选用分析师行为及股价同步性度量盈余透明度，利用2009－2015年上市公司其他综合收益 (OCI)数据，研究OCI及其列报改进与盈余透明度的关系。研究发现：OCI信息会吸引分析师跟踪，导致更低的分析师预测分歧，更高的预测准确性及股价同步性。有OCI发生公司的分析师跟踪数量、预测准确性、股价同步性在2014年新准则后有更大幅度的提高，预测分歧有更大幅度的下降。OCI与股价同步性正相关，但这一结论仅存在于公司内外信息环境较差时，随着信息环境的改善，股价同步性降低。本文结论有助于人们进一步认识准则制定者基于透明度进行OCI列报改革所产生的良好经济后果。

【关键词】OCI；分析师跟踪及分析师预测；股价同步性；盈余透明度

4

披露其他综合收益可以给市盈率带来溢价效应吗？

王 艳 

广东财经大学会计学院   

谢获宝  

武汉大学经济与管理学院  

【摘要】基于我国财政部2009年颁布的《企业会计准则解释第3号》，本文研究披露其他综合收益促进公司市盈率溢价的机理与路径。以2009年至2015年我国沪深两市披露其他综合收益的A股上市公司为样本，实证研究结果发现：披露其他综合收益可以促进股票价值评价指标市盈率提升，中介效应检验显示披露其他综合收益不仅直接促进市盈率提升，还通过抑制管理层的盈余管理行为而提升公司市盈率。此外，还发现强制性披露其他综合收益可以替代自主性较强的公司治理行为，提高盈余信息质量并促进市盈率提升。本文的结论对“暂时性收益”研究形成了有益的补充，为强制性会计政策执行机制与自主性较强的公司治理行为之间存在着替代效应而非互补效应提供了新的经验证据，还为其他综合收益披露如何履行“受托责任观”会计目标提供了决策参考。

【关键词】其他综合收益；盈余管理；市盈率；公司治理；中介效应

5

价值投资：会计信息价值相关性累积效应研究

樊 帅    

北京大学光华管理学院  

高博楠

国家开发银行 

姜国华

北京大学光华管理学院

【摘要】2015年夏，动辄千股跌停的股灾成为投资者惨痛的记忆，市场开始呼唤理性的价值投资。本文以1990－2015年间的全部A股上市公司为样本，以公司的上市年限为时间维度，研究在会计核算期间不断延长时会计信息价值相关性的变化。结果显示，随着会计核算期间的延长，会计信息的价值相关性呈递增趋势。本文表明我国股票市场从长期看具备价值发现功能，投资者充分挖掘以会计信息为基础的公司价值，可以获得满意收益。本文研究结果为价值投资提供了前提依据。

【关键词】会计信息；价值相关性；上市年限；价值投资

6

应计操纵与年报文本信息语气操纵研究

王华杰  王克敏

复旦大学管理学院  

【摘要】本文研究应计操纵对年报文本信息语气操纵的影响。研究发现，应计操纵为正向时，年报文本信息可操纵语气显著为正；应计操纵为负向时，年报文本信息可操纵语气显著为负；且上述关系在应计操纵约束较大、分析师跟踪较多、机构持股比例较高的公司以及2007年实行新会计准则后更显著。研究表明，年报文本信息语气操纵方向与应计操纵方向相同，即管理者会通过操纵文本信息语气辅助其盈余管理行为，且盈余管理约束会加强该策略选择。本文揭示了文本信息操纵对数字信息操纵的补充效应，相关研究结论对于识别管理者信息披露策略组合，提高年报文本信息披露质量具有重要借鉴意义。

【关键词】应计操纵；文本信息语气操纵；盈余管理约束

7

政府竞争、股权投资与政府补助

步丹璐  屠长文  石翔燕

西南财经大学会计学院

【摘要】本文以我国2007－2014 年的上市公司为研究样本，检验了上市公司的股权投资与从投资地获得的政府补助之间的关系。研究发现：上市公司若在某地区有股权投资，则更容易从该地获得政府补助。同时，上市公司首次在该地投资、股权投资金额和投资个数都能显著增加上市公司从投资地获得的政府补助。而且，在高GDP压力的地区，股权投资与上市公司获得政府补助之间的关系更加明显。公司以股权投资从地方政府获得的政府补助并不能改善公司会计业绩，这说明地方政府竞争在一定程度上弱化了政府补助的作用。本文从政府竞争与企业投资的视角研究了企业投资行为与政府补助之间的关系，发现了政府通过政府补助吸引外来企业投资的经验证据，以期为评价上市公司投资行为提供支持，并为地方政府合理利用经济控制权提供理论依据。

【关键词】政府竞争；政府补助；股权投资

8

大客户能够提升上市公司业绩吗?

—基于我国供应链客户关系的研究

李 欢    

中国证监会博士后科研工作站  

郑杲娉  

西南财经大学会计学院

李 丹 

 清华大学经济管理学院 

【摘要】本文用手动收集的2007～2012年所有A股上市公司年报中披露的前五大销售客户数据，用杜邦分析的方法研究了大客户与公司业绩的关系。结果发现，客户集中度越高的公司，经营业绩（ROA）越差，主要原因是毛利率和应收账款周转率降低。同时，为了维护与大客户之间的关系，供应商支付了更多的招待费用，并且由于大客户拖欠应收款项，导致财务费用增加。进一步研究发现，客户集中度对业绩的影响取决于供应商－客户关系的紧密程度及相对议价能力；在产能过剩比较严重的行业，客户资源能够加速企业资金和货物的周转， 对企业具有一定的积极作用。

【关键词】客户集中度；公司业绩；议价能力；杜邦分析

9

会计信息质量对民营企业债务融资方式的影响研究

—基于货币政策的视角

黎来芳    

中国人民大学商学院 

 张伟华  

北京工商大学商学院 

 陆琪睿 

 中国对外经济贸易信托有限公司 

【摘要】本文实证研究不同货币政策环境下，会计信息质量在民营企业银行贷款和商业信用融资这两类负债融资中发挥的作用。研究发现，在货币政策趋紧时，民营上市企业的银行贷款减少，而其中会计信息质量更高的企业所受到的冲击更小。而会计信息质量较低的民营上市公司在货币政策趋紧时，更多使用了商业信用进行融资，以缓解自身面临的融资约束。这种通过替代性融资来缓减货币政策冲击的能力仅存在于企业竞争地位较高的公司。

【关键词】会计信息质量；银行贷款；商业信用；货币政策

10

标准科学必然导致预算管理实施有效吗?

—基于实地调查的经验证据

刘凌冰  李菁菁  

东北财经大学会计学院  

韩向东  

北京元年科技股份有限公司 

【摘要】十九大报告提出“建立全面规范透明、标准科学、约束有力的预算制度，全面实施绩效管理”。传统预算管理理论和实践偏重预算目标(标准)科学，对“约束有力”和“落实考评”重视不足。文章通过深入实地开展咨询服务获取第一手可靠数据，运用结构方程对预算管理体系构成要素的内在关系机理进行检验。研究发现：仅做到预算目标科学，不能使预算管理运行良好；只有当预算管理基于组织战略导向，同时做到预算执行中预算控制到位，预算评价切实履行时，预算目标越科学，预算管理效果越好。上述研究发现的内在机理可由心理学目标设定理论予以解释。研究结论启示我们：要做好预算管理，必须同时抓好“战略导向”、“目标科学”、“执行有力”和“落实考评”几个关键要素，杜绝“重编制、轻执行、缓考核”现象；理论工作者应重点关注预算执行和考评方法的理论研究；财政部应重点研究和制定预算控制执行和预算评价考核相关《管理会计应用指引》，这将对企事业单位科学应用预算管理具有更现实的指导意义。

【关键词】预算管理；预算目标精准度；预算管理效果

11

审计项目团队行业专长类型、审计费用溢价与审计质量

宋子龙  余玉苗

武汉大学经济与管理学院

【摘要】本文考察审计项目团队不同类型行业专长对审计费用以及审计质量的影响。具体地，将审计项目团队的行业专长细分为通过审计少量大规模客户形成的“产品型”行业专长和通过审计大量小规模客户形成的“低成本型”行业专长两种类型。研究发现，当具备“产品型”行业专长时，审计项目团队能获取更多的审计费用、提供更高的审计质量。进一步分析具备“产品型”行业专长的审计项目团队收取更多审计费用的目的，结果表明溢价的审计费用则会强化该类行业专长对审计质量的积极效应。本文研究的理论价值在于可从审计项目团队的层面更好地理解行业专长类型的影响，同时也为客户选择合适的审计师和监管机构完善审计师信息披露制度提供经验证据。

【关键词】审计项目团队；行业专长类型；审计费用溢价；审计质量

12

水资源信息披露、媒体报道与企业风险

曾辉祥  李世辉  周志方  肖 序

中南大学商学院

【摘要】水风险逐渐与商业风险挂钩，水资源信息披露为企业与利益相关者建立对话机制提供了一种媒介。基于利益相关者、信号传递等理论，以2010－2015年中国高水敏感度行业的334家上市企业为研究样本，运用面板回归模型实证检验了水资源信息披露对企业风险(总体风险、系统风险和非系统风险)的影响机理，以及媒体报道在二者关系中的调节效应。结果表明：水资源信息披露与企业系统风险负相关，而与总体风险及非系统风险呈不显著的正相关关系，且这种关系并未在国企与非国企之间表现出明显差异；总体而言，媒体关注度(报纸和网络)在水资源信息披露对企业风险的影响中不具有显著的正向调节效应，媒体报道倾向(负面报道与非负面报道)在水资源信息披露对企业风险的影响中也不具有一致性的调节效应。上述研究发现对企业取信于内部和外部利益相关者、合理选择新闻发布媒介及有效防范经营风险具有重要参考价值。

【关键词】水资源信息披露；企业风险；媒体关注；报道倾向

注：本文转自《会计研究》杂志，版权归原作者和原杂志所有。

执行编辑丨吉林建筑大学 本科生 暴庭玮

审核丨 博士研究生 Li Jing Claire

终审 | 西北师范大学 杨阳

主编｜北京交通大学会计系博士生  水皮（李高波）

欢迎大家分享和转发朋友圈

点击上方图片，

了解最新实证会计与Stata应用训练营！

推荐阅读

会议直播：

学术研讨会：

2018会计教师招聘：

聚焦暑期学校：

业内热点关注：

会计学者关注：

学术前沿速递：

《审计研究》2018年第1期目录摘要

聚焦会计金融生态圈：

“会计学术联盟高端微信群矩阵”

欢迎诸位加入会计学术联盟旗下的“微信群”，希望大家积极贯彻联盟发展理念：传播会计前辈思想，引领青年一代成长；发扬联盟发展文化：传正能量，广交朋友，整合资源，服务成长~

1、全球会计学院院长（系主任）交流群（331人）

邀请人品正，热心、靠谱、积极、上进的愿意促进校际合作，推动会计学术联盟发展的联系负责人或代表的朋友加入，加群请联系微信610997158，申请好友主题：“称呼+单位简称+学历+职称”

2、中国高校会计师联盟群（750人）

邀请人品正，热心、靠谱、积极、上进的一线教学的朋友加入，加群请联系微信610997158，申请好友主题：“称呼+单位简称+学历+职称”

3、财务报表分析特色微信群（449人）

财务报表分析领域大咖在群里不定期答疑，邀请人品正，热心、靠谱、积极、上进的学术界、教育界、实务界朋友加入，加群请联系微信610997158，申请好友主题：“称呼+单位简称+学历+职称”

4、中华会计博士开心驿站群（518人）

仅海内外会计领域博士（生）加入，管理严格。邀请人品正，热心、靠谱、积极、上进的朋友加入，加群请联系微信610997158，申请好友主题：“称呼+单位简称+学历+职称”

5、华人高端会计金融学术交流群（225人）

加群对象：A、首先人品好；B、活跃在会计科研一线的有缘朋友，能认同广交朋友，传正能量，热心助人成长的理念，博士或在读博士，且满足以下其一：1）有在国外SSCI期刊发表文章；2）在国外大学任教或读会计金融领域博士；3）在国内《经济研究》《管理世界》《会计研究》《审计研究》《金融研究》《中国会计评论》CJAR、CAFR、CJAS、国家自科基金委A刊、发表文章，或至少发表三篇CSSCI有冲劲的优秀盟友！

目前已有200多位学者加入，全部为会计金融领域博士，其中50%以上具有教授职称，30多位博导，近一半是来自英国、北美、澳洲、新西兰、新加坡的教授或博士。加群申请，请联系群主(微信610997158)，加好友请注明：称呼+单位+学历/职称，感谢您的配合。

华人高端会计金融学术圈

2018年7月3日

投稿或合作，请联系微信：610997158

阅读原文，训练营可报名哦~