《思考，快与慢》共读第37天：心理账户是如何影响我们选择的

你好，我是家安，今天是和你一起共读的第37天，一起读书，一起探索，一起成长......

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这周我们共读的书是美国心理学家丹尼尔·卡尼曼的《思考，快与慢》。

上一章讲到，理解宽框架、概率权和富人思维，能帮助我们掌握更多思考工具，也会对自己抵御风险找到理论支撑。

第32章卡尼曼又将告诉我们什么知识？

让我们继续共读。

1 什么是心理账户

卡尼曼和阿莫斯对系统1决策方式研究的越深入，对人们做选择时的心理变化把握的就越细微。这一次，他们关注的是人的心理账户。人们将钱放在了不同的心理账户里。这笔钱用来买生活用品，这笔钱给孩子买保险，这笔钱用来储蓄，这笔钱买股票，等等。一笔笔钱像是装进了一个个小盒里，标注了具体的用途。

卡尼曼举了一个例子。

两个球迷计划开车去60公里外的城市看球赛。张三自己掏钱买了球票，李四去买球票路上碰到老朋友送他一张免费票。结果看球赛前，天气突变下起暴雪，那么，他俩谁可能冒雪去看球赛呢？

如果二选一，当然张三去的可能性更大，他花自己的钱，不去看比赛钱就白花了。而李四心理账户里的这笔钱是免费的，去不去看都没有损失。票是一样的，两个人心理状态完全不一样。张三更有可以冒雪去看球赛。

两种不同的心理账户在两人身上发挥着不同的作用。主流经济学家认为，人是理性的，这种情况两个人应该放弃去看球赛，但事实上两个人受到不同心理账户影响，必须把个人情绪考虑进去。

在行为经济学家眼里，心理账户是一种窄框架形式，是系统1为了便于掌控事情，易于管理做出的窄化。

2 处置效应

再来看另一种心理账户的例子。

如果你急用一笔钱做生意，这笔钱不得不出。你只好从股市里将钱拿出来。此时你有两支股，一支瑞泰科技价位低于买入价（参照点），一支中铁装配高于买入价（参照点），你会将哪只股票卖出。

通常情况下，你可能会卖出中铁装配。因为你是赚钱的，没有损失厌恶，心情也会不错。实际上，从你保留了一支亏损股，这被视为一种偏见。这种现象叫处置效应。

处置效应是说，投资者为每一支股票都开设了心理账户，并想在关闭账户（卖出）时能够获利。理性投资人往往会考虑证券投资组合，售出最无可能在未来赢利的股票，而不去考虑它是赢利股还是亏损股。

处置效应同样是一种窄框架的思维方式。同样是心理账户，在不同场景之下，人们所做决定看上去不一样，实际上都存在认知偏见。

对财富来说，不能只考虑直观感受，要看长远，看长期盈利情况，将所有的钱放在大盘里去衡量。

3 沉没成本悖论

理性的决策者只会对当前投资的未来结果感兴趣，不会去考虑纠正先前的错误。有更好的投资项目时，对亏损账户进行额外投资的决策被称为“沉没成本悖论”。

这是一个代价高昂的错误决策，在大大小小的决策中都能看到它的影子。比如买了门票而冒着暴风雪去看球赛就是一种沉没成本悖论。从某种程度上说，沉没成本不是成本，必须被忽略，就当没有发生一样。重新做别的事，或另做打算，而不是继续追加成本，在难以挽回的事情上花费时间。

假如暴风雪路上汽车抛锚，或道路阻断，或球赛受到天气影响，等等。这不是将事情往坏处想，而是说遇到沉没成本正确的思考方式。

比如，公司里的一个项目投入500万，现在误了工期，如果实现项目赢利还要再追加600万投入。此时，这600万是投入新的项目，还是追加到之前的项目？之前500万是沉没成本，和冒着暴风雪去看球赛是同样的事。

关闭500万账户相当于承认失败，这是一种巨大损失。怎么办？此时就是考验公司领导决策的时候，是止损，还是继续往里投钱。在沉没成本的状态下，高管的动机与公司目标以及股东的利益都会不一致，这就是考验领导层决策能力的时刻。

沉没成本悖论导致人们在不被看好的事情上浪费太多时间。比如不幸福的婚姻，没有希望的项目，非理性的坚持，等等。

4 决策与后悔

后悔是一种情绪，也是一种自我惩罚。卡尼曼说，人们做出许多决策都是因为害怕将来后悔的不理性选择。

张三平时从来不让行人搭便车，昨天他让一个男人搭便车，然后被抢了。

李四经常让人搭便车，昨天他让一个男人搭了便车，被抢了。

他们两人谁更后悔？我们认为张三更后悔，因为他的举动很反常，他看上去也更倒霉，更应该被指责。他在这件事上的做法与他平时的做法不一致。

损失的痛苦是获得快乐的两倍。当卖掉重要的基金可能使你承担可怕的后果时，你会更加不愿意卖掉这些基金，因为怕后悔。害怕后悔会影响人的决策，作出不理性的选择。

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如何让自己少后悔？卡尼曼说，在做事之前有长远规划，计划不用过周密，但也不能想当然做事；其次，不要过分关注是不是会后悔，即使有些后悔，后悔的痛苦也比想象的要轻。

心理账户、损失厌恶和后悔情绪，这些都与系统1与生俱来的本能有关。他们会左右决策与判断，因此在选择和决策时要充分考虑它们的影响，做出更合理的判断与决策。

关于心理账户的话题就说到这里。

明天见。

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《思考，快与慢》共读回看

第05天：惰性思维与延迟满足

第14天：锚定效应生活中随处可见

第17天：第2周讲书复盘

第28天：乐观主义是一柄双刃剑

第33天：公平性——经济交易的参照点

第34天：对结果可能性的权衡

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家安：自我探索者、长期主义者、知识创作者。以文字方式重启自己，认识自己，书写自己。和你一起，读书、发现、思考、记录、陪伴。微信：sja1975