版权说明:转载目的在于更好地服务 读者、传递企业融资圈的信息,文章仅代表作者个人观点。VC部落均已备注文章作者及来源,对文中观点保持中立,对所包含内容的准确性、可靠性或者完 整性不提供任何明示或暗示的保证,并不对文章观点负责。信息仅供参考,不作为投资建议!版权属于原作者, 部分文章推送时未能与原作者取得联系,若涉及版权问题,敬请原作者联系我们,同时感谢每一位作者的辛苦创作与付出,微信VCBLO1
2019年A股IPO中介机构费用排行,审计费均值748.5万,律师费均值399.5万
ABS讲坛 ABSLecture
听百家之言,问ABS之道问资产证券化之道,寻资产证券化之术ABS界精英翘楚、各抒己见、碰撞思想,行他山之石之益,呈著说立言之机。2019年通过IPO成功募集资金的企业有202家,募集规模达到2525.74亿元。2018年首发融资规模1378亿元,融资企业105家;2017年融资规模2301亿元,融资企业数438家。
2019年的平均新股发行费用为7348.28万元。其中,券商的保荐承销费仍属大头,占整个发行费用的76%,平均费用为5624.25万元;律师费占比6%,平均费用为399.58万元;审计验资费占比10%,平均费用为748.53万元;信息披露费占比6%,平均费用为468.09万元;其他费用占比2%,平均费用为121.62万元。
1、承销保荐费
从2019年承销保荐收入来看,中信证券拔得头筹,承销保荐费用121106.06万元,中信建投、广发证券紧随其后,分别为79216.76万元、67479.73 万元。中金公司以58470.32万元位居第四。
表1-2 2019年保荐机构承销保荐费用排行
注:联合保荐的承销保荐费用未纳入。
2019年共计41家券商瓜分A股市场PO承销保荐费用112.63亿,其中中信证券收入超10亿元,中信建投、广发证券、中金公司 、招商证券5家超过5亿元。2019年IPO整体收成颇丰。
2019年南京证券承接了南微医学一家企业上市,收入就高达1.4亿。此外,平均资费超过7000万的保荐机构有3家。华安证券服务1家企业上市,平均资费9246.03万元;华西证券服务3家企业上市,平均资费7833.62万元;华泰联合证券服务4家企业上市,平均资费7718.54万元。
2、审计费用
从所有会所收入来看,天健摘得2019年会所收入金牌,比第二名的立信收入高出逾3000万元。从平均资费来看,天健服务29家企业成功上市,平均资费1161.05万元,立信服务43家企业成功上市,平均资费近702.48万元。
表2-2 2019年会计师事务所IPO收入排行统计表
平均资费超过1000万的会计师事务所有3家。其中,四川华信服务1家企业上市,收费1415.09万元。天健服务29家企业上市,平均资费1161.05万元。中汇服务3家企业上市,平均资费1067.48万元。平均资费最低的是大信会所,服务3家企业上市,平均资费为402.52万元。
此外,普华永道为邮储银行上市提供审计服务,单项目收费最高,审计费2099万元;大信为恒铭达上市提供审计服务,单项目收费最低,审计费56.6万元。
3、律师费
从收入上来看,中伦以13609.66万元排名首位,平均资费648.08万元;金杜排名第二,收入7425.98万元,国枫居第三,收入6689.64万元。从数量上来看,国枫2019年共计有10家企业上市,但是平均资费高达668.96万元,略高于中伦和金杜。
表3-2 2019年律师事务所IPO收入排行统计表
单项目收费最高和最低的均是中伦律师事务所。其为中国外运吸收合并上市提供法律服务律师费3500万元,为恒铭达上市提供法律服务律师费仅为64.15万元。
来源:梧桐树下V(ID:wutongshuxiabwt)
往期阅读
传统融资工具连载篇
数字证券STO连载篇
资产证券化是金融服务实体经济,构建多层次资本市场体系的重要途径,是推动经济去杠杆,防范化解系统性金融风险的有效方式;是贯彻落实十九大“房住不炒、租购并举”思想的重要抓手,是促进金融与不动产良性循环的重要工具。资产证券化在租赁住房、PPP、基础设施、养老地产和城市更新等领域具有广阔的发展空间。租赁住房和基础设施领域是最好的突破口和落脚点。
VC部落圈福利
满满干货都是爱 只为喜欢学习的你
关注公众号-对话框-回复相应代码
获取金融圈学习资料包
2、金融人必备!wind金融终端实务操作培训资料(限时下载) 3、500份金融实务基础培训资料(IPO、财务分析、基金、投资、融资、量化、新三板等等) 4、30个管理咨询行业必备分析工具和方法论(限时下载) 5、180份全套房地产投资估值测算资料包(案例、投资、成本、造价等动态测算表) 6、德勤内部尽职调查指导手册 · 指南!(建议收藏) 7、【ABS讲坛】ABS估值定价方法论 8、【ABS讲坛】监管严之下 信托改赴资产证券化盛宴 9、PPP资产证券化专题(一) ——什么是PPP资产证券化,及PPP资产证券发行情况说明 10、关于ABS基础资产类别与评级方法! 11、资产负债表是骨骼,利润表是肌肉,现金流量表是血液 12、融资租赁行业资料合集(尽职调查、政策法规、研究报告、报价测算表) 13、彭博(Bloomberg)都不会用,还想进金融圈?附彭博最全使用教程和攻略 14、950份2019年最新研究报告限时下载(10月份第2周) 15、中国REITs研究报告 | 2019年 16、证券领域的区块链技术应用与监管研究-PDF 17、2019年度 | 中国资产证券化市场白皮书V3.0-更新 18、年薪百万的金融“矿工”,唯独偏爱理工科学生!附投行建模教程和quant实用书籍 19、史上最全面的区块链思维导图、产业基金、上市公司区块链、资料大整理! 20、史上关于不良资产的投资的全面分析(附案例,深度概括,建议收藏!)(上) 21、史上关于不良资产的投资的全面分析(附案例,深度概括,建议收藏!)(下) 22、穆迪、中诚信、大公等国内外顶尖评级方法体系框架! 23、荐读:平安创投的医疗产业投资经验分享(附30+页干货PPT) 24、资产证券化深度解析(附244份资产证券化专项计划说明书) 25、90页PPT专题解析:中金债市宝典之资产证券化篇 26、中信建投投行培训67页超高清PPT财务报表分析讲义! 27、全面预测中国未来5年趋势!腾讯发布95页重磅报告! 28、 50+个供应链金融风控问题大解析(建议收藏!!!) 29、CFA历年考试通过率汇总,一级较低, 三级威武! 32、跨境融资案例分析 | VIE架构的搭建与拆除及红筹回归!(60页PPT)
融资破局
融资最主要的两个机制问题:交易成本高、信用风险大,所以解决融资难度问题要瞄准这两个根本性的问题,区块链在该方面有着天然的优势。
技术管理资产是手段,但却无法做到消灭不合格资产
技术永远提升的是效率,至于人性的复杂恐怕得交给上帝
Security Token Offerings资本市场
2 Oct 2020
证券通证的问世在某种程度上是证券通证化的全球性金融实践,ST通过区块链技术产生的通证赋予证券全新的外在形式,并将由此赋予证券一部分全新内涵。或许,在未来,ST将颠覆现有的证券体系,并成为未来证券的重要组成部分,或者直接变身为超级证券。作为全球性的金融实践,Security Token Offerings是不取决于某一个国家的政策和做法的,所以要放眼全球,从更高的视角来看趋势和潮流。
1、证券通证目前主要是华尔街精英·投行·在推动( 索罗斯量子基金等),近几个月很多华尔街的其他大型机构的人出来进入证券通证生态,且伦敦香港日本新加坡迪拜澳洲等二三级金融中心在持续跟进,所以证券通证赋能实体经济是大趋势。
2、华尔街为什么要推动证券通证,因为证券通证把全球所有价值资产都证券化了(房产股债艺术品IP大宗等),华尔街的金融精英们要的是:全球金融定价权、全球金融游戏规则
3、如何赴美做证券通证,合法合规是关键,最好参照现有美股上市标准来进行,主体,财务,法律,信息披露等,让投资人在信息公开透明的环境下做选择,即保护发行方也保护投资者。
让外资投资中国企业,解决了当地税收和就业,促进当地产业发展,这就是Blockchain以证券通证的形式对当前阶段实体经济最大最快的赋能。
项目合作 请加下方微信
欢迎
【A轮后~Pre-IPO最佳+大优资产为主】
知「合规」之实,行「合规」之道
行「稳健」之道,走「价值」之实
秉承“合规、专业、诚信、创新”的理念,以稳健与价值为核心定位投资承销管理策略,持续提升企业实力,创新发展业务产品和服务理念,积极践行社会责任,全力将泰坦打造成为客户信赖、行业尊重、智慧前瞻,精品投行的卓越品牌。
· 欢迎后台留言咨询合作✎转发朋友圈