《会计研究》2018年第9期目录及摘要

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◆◆会计研究2018年09期目录◆◆

“贯彻党的十九大精神” 专栏

1.会计信息形式质量研究——基于通信视角的解构

杨 丹  黄 丹  黄 莉

2.中国特色内部控制规范体系建设的思考

宋建波  苏子豪  王德宏

3.资源价值流会计在园区的扩展研究——废弃物资源化视角

金友良  彭满如  李世辉

4.我国地方政府承债主体和会计核算主体的错位与解决

姜宏青  于 红  张艳慧

5.城投债与地方政府债券发行定价差异及其机理研究

潘 俊 王 禹  王亮亮  王博森

6.独立董事网络中心度与会计稳健性

梁上坤  陈 冬  付 彬  房 琨

7.企业吸收能力、资本结构与企业价值——以长江经济带战略性新兴产业上市公司为例

辛 琳  张 萌

8.机构投资者调研抑制了公司避税行为吗?——基于信息披露水平中介效应的分析

李昊洋 程小可 姚立杰

9.媒体负面报道、分析师跟踪与税收激进度

刘笑霞  李明辉

10.企业投资管控制度如何实现学习与创新?——基于三峡集团WACC财务评价体系的案例研究

李永吉  汪玉兰  张守文

11.放松卖空管制与企业投资效率——来自中国资本市场的经验证据

王仲兵  王攀娜

12.审计总监兼任监事、专业能力差异与企业投资效率

王 兵  吕 梦  汪振坤

13.改革开放四十年会计回顾与思考——中国会计学会第十届会计史学术研讨会综述

李百兴 付 磊  陈 敏

◆◆会计研究2018年09期摘要◆◆

NO.1

会计信息形式质量研究

——基于通信视角的解构

杨 丹  黄 丹  黄 莉

(西南财经大学工商管理学院 611130  西南财经大学会计学院 611130  Louisiana State University Shreveport 71115)

【摘要】 会计信息是缓解信息不对称的重要手段，对提高资本市场运行效率具有重要意义。借鉴通信模型，本文重构了“企业生成会计信息—编报会计信息—披露会计信息—信息使用者解读会计信息”的过程，将会计信息质量解构为会计信息内容质量、会计信息形式质量、会计信息传输质量和会计信息解读质量四大维度，提出了各自的定义并浅析了各种质量的动态互动关系。其中，会计信息形式质量被定义为企业以特定语言和呈报方式准确、清晰、简明地传递会计信息的程度。围绕会计信息形式质量，本文讨论了其重要性和度量方式，并简要评述了相关研究，指出了会计信息形式质量这一新兴研究领域的未来研究方向。

【关键词】会计信息；会计信息质量解构；会计信息形式质量；信息使用者决策

NO.2

中国特色内部控制规范体系建设的思考

宋建波^１苏子豪^１王德宏^２

(1.中国人民大学商学院 100872；2.北京外国语大学国际商学院 100089)

【摘要】 在比较中西方内控实践本质特征的基础上，本文从基本国情、经济环境变化、内控制度执行力和世界经济新格局四方面论证了中国特色内部控制规范体系改革的必要性。本文提出以企业需要为价值导向，坚持符合中国特色的基本原则，以重建和调整相结合的方式建设企业内部控制规范新体系的基本思路。进一步，本文基于落实企业需要和体现中国特色的总体内容要求，展开对新体系《基本规范》和《配套指引》内容要求和建设方法论的探讨，并据此提出新体系架构的初步设想。

【关键词】 内部控制；中国特色；价值创造

NO.3

资源价值流会计在园区的扩展研究

——废弃物资源化视角

金友良  彭满如  李世辉

(中南大学商学院/计划财务处 410083)

【摘要】 资源价值流会计立足于循环经济“废物资源化”的本质，是环境管理会计的重要工具之一。本文以园区工业废弃物资源化为独特视角，尝试将资源价值流会计的应用边界拓展至园区尺度。根据园区废弃物资源化的成本构成及其变化趋势，在揭示其物质代谢与价值流转规律的基础上，构建了不同模式下园区废弃物资源化的价值流核算模型；以NX园区为例，分别对园区内企业自行回收、企业间交换及园区集中处理三种废弃物资源化模式进行了价值核算及分析，并剖析了NX园区废弃物资源化中的有效利用价值及损失价值信息。该研究不仅为资源价值流会计由微观企业向中观园区拓展提供了理论及方法支撑，也为推进园区绿色转型升级增添了强劲的“绿色动力”。

【关键词】 资源价值流会计；工业园区；废弃物资源化；NX园区

NO.4

我国地方政府承债主体和会计核算主体的错位与解决

姜宏青^１  于 红^２ 张艳慧^１

(1.中国海洋大学管理学院 266100；2.山东大学 (威海)商学院 264209)

【摘要】我国政府权责发生制的会计改革要求全面核算地方政府债务信息，通过《政府会计准则》规范了以部门主体为核心的政府债务的确认、计量和报告，但是我国地方政府存在着债务资金承债主体和运营核算主体错位问题。依据公债理论和《预算法》对政府举债的基本限定，结合我国地方政府财政管理体制和地方政府治理目标，我国应该拓展政府会计核算主体，分别按照部门主体、项目主体和基金主体归集债务信息，并在个别主体的财务报告的基础上建立地方政府的独立债务报告制度。其目标在于全流程反映地方政府债务资金的来龙去脉，将政府债务的承债主体、核算主体和报告主体予以协调，有效形成地方政府债务总额和结构信息，有效防范债务风险，契合地方政府治理框架内的信息需求。

【关键词】地方政府债务；会计主体；独立报告

NO.5

城投债与地方政府债券发行定价差异及其机理研究

潘 俊^１，２  王 禹^３  王亮亮^４  王博森^５

(1.南京审计大学会计学院 211815；2.中国人民大学商学院 100872；3.海南大学经济与管理学院 570228；4.东南大学经济管理学院 210096；5.中再资产管理股份有限公司 100033)

【摘要】 城投债和地方政府债券是我国基础设施建设和公共服务项目的主要资金来源，在地方经济和城市发展过程中发挥着重要作用。那么，城投债和地方政府债券在发行定价方面是否存在差异？导致二者间定价存在差异的可能原因是什么呢？本文以2011－2016年城投债与地方政府债券为样本进行实证检验，研究发现：在控制其他因素的影响下，城投债发行利差显著高于地方政府债券。进一步研究表明，债券期限越长，城投债与地方政府债券发行利差的差异越大；地区经济越发达及财政收支越好，城投债与地方政府债券发行利差的差异越小。本文对比研究城投债与地方政府债券发行定价差异，有助于全面认知地方政府债务风险，为降低地方政府债务融资成本提供有益借鉴。

【关键词】 城投债；地方政府债券；发行利差

NO.6

独立董事网络中心度与会计稳健性

梁上坤^１  陈 冬^２  付 彬^３  房 琨^１

(1.中央财经大学会计学院 100081；2.武汉大学经济与管理学院 430072；3.中国人民大学汉青研究院 100872)

【摘要】 本文探讨了独立董事网络中心度对公司会计稳健性的影响。使用沪深A股2007－2012年上市公司为样本，本文研究发现：（1）总体上，独立董事的网络中心度越高，公司的会计稳健性水平越低；（2）区分不同的地区环境，仅在金融发展水平和法律环境水平低的地区，独立董事网络中心度对会计稳健性水平存在显著影响；（3）区分不同的公司环境，仅在公司不具备银行关联的情况下，独立董事网络中心度对会计稳健性水平存在显著影响。本文丰富了独立董事特征对公司信息披露后果的研究，也从社会关联的角度拓展了会计稳健性影响因素的研究，并显示出制度环境以及其他网络关联对独立董事网络作用发挥的交互影响。

【关键词】 独立董事；网络中心度；会计稳健性；地区环境；银行关联

NO.7

企业吸收能力、资本结构与企业价值

——以长江经济带战略性新兴产业上市公司为例

辛 琳  张 萌

(上海对外经贸大学金融管理学院 200620 安永华明会计师事务所上海分所 200135)

【摘要】 本文以长江经济带战略性新兴产业上市公司为研究样本，采用结构方程建模和多元回归模型来考察企业吸收能力、资本结构与企业价值的关系。实证结果表明：企业吸收能力在资本结构影响企业价值过程中充当了部分中介作用；企业吸收能力增强了股权结构和资产负债率的影响，减弱了负债期限结构的影响；提升第一大股东持股比例对资本结构影响企业价值有正向贡献，但受制于前五大股东之间的股权制衡状态。战略性新兴产业上市公司应通过对股权结构及负债率的合理配置，提高企业吸收能力，最终提升企业价值。本文的研究结论对于创新型企业利用资本结构和企业吸收能力，最终提高企业价值具有一定的借鉴意义。

【关键词】 企业吸收能力；资本结构；企业价值；长江经济带；战略性新兴产业

NO.8

机构投资者调研抑制了公司避税行为吗?

——基于信息披露水平中介效应的分析

李昊洋^１，２ 程小可^２ 姚立杰^２

(1.北京科技大学东凌经济管理学院 100083；2.北京交通大学经济管理学院 100044)

【摘要】 本文采用2013-2015年深圳交易所上市公司数据，基于投资者与上市公司直接沟通的经济后果，对机构投资者调研与公司避税水平的关系进行了深入探讨，同时考查公司信息披露水平在其间发挥的中介作用。研究发现，机构投资者调研通过提升公司信息披露水平抑制公司避税行为，并且这种关系主要存在于无绝对控股股东的样本中，以上结论在进行了一系列稳健性检验后依然成立。进一步研究发现，相对于买方机构，卖方机构调研对公司避税行为的抑制作用更强。本文基于动态视角提供了机构投资者如何抑制公司避税行为的经验证据，拓宽了机构投资者治理作用的研究范围，同时对如何降低管理层机会主义行为也具有一定实践意义。

【关键词】 机构投资者；信息不对称；公司避税；信息披露；股权结构

NO.9

媒体负面报道、分析师跟踪与税收激进度

刘笑霞  李明辉

(河海大学会计学系 211100 南京大学会计学系 210093)

【摘要】 本文利用中国A股非金融类上市公司2008-2015年数据，考察了媒体负面报道和分析师跟踪对公司避税行为的影响，结果发现，无论是负面报道还是分析师跟踪，都会抑制公司的税收激进度，这一结果拒绝了市场压力假说，而与信息中介和公司治理假说一致。结果还表明，负面报道与分析师跟踪之间是互补关系。此外，国有产权、地区税收征管强度可以增强负面报道对税收激进度的抑制作用，但对分析师跟踪与税收激进度之间的关系没有显著调节作用。

【关键词】 媒体负面报道；分析师跟踪；税收激进度；信息中介；公司治理

NO.10

企业投资管控制度如何实现学习与创新?

——基于三峡集团WACC财务评价体系的案例研究

李永吉  汪玉兰  张守文

(湖南大学工商管理学院 410082上海对外经贸大学会计学院 201620 首都经济贸易大学会计学院 100070)

【摘要】 本文在对三峡集团导入WACC投资决策财务评价体系的案例和访谈资料进行深入剖析，并梳理相关理论文献的基础上，采用探索性案例研究方法，从企业投资管控制度视角，提出了制度学习影响制度创新的理论框架，归纳了三峡集团导入WACC制度过程中隐含的制度学习路径与创新点，并总结了WACC制度的实施效果。本文的理论意义在于找出了企业如何通过制度学习实现制度创新的情景条件，实践意义在于阐释了母公司向子公司进行制度学习以实现制度创新的路径与方式。

【关键词】 投资管控； 制度学习；制度创新；加权平均资本成本（WACC）

NO.11

放松卖空管制与企业投资效率

——来自中国资本市场的经验证据

王仲兵  王攀娜

(北京工商大学商学院 100048 重庆理工大学会计学院 400054)

【摘要】 利用中国资本市场2010年启动卖空机制的准自然实验，本文构造双重差分模型检验得到，放松卖空管制提升企业投资效率，具体来看抑制企业过度投资、缓解投资不足；大股东持股比例较高和面临市场卖空压力更大样本，放松卖空管制提升企业投资效率更为显著。进一步分析得到，放松卖空管制提升企业投资效率具有正向价值效应。研究发现卖空机制通过股价压力传导增加了大股东监管管理层的动机，降低企业非效率投资。本文对于理解放松卖空管制对企业投资行为的影响以及企业投资效率的影响因素具有意义，所得结论有助于政策制定者和投资者了解和评价中国放松卖空管制的经济后果。

【关键词】 放松卖空管制；投资效率；卖空压力

NO.12

审计总监兼任监事、专业能力差异与企业投资效率

王 兵  吕 梦  汪振坤

(南京大学会计学系 210093 中建三局投资公司 430064 南京财经大学会计学院 210046)

【摘要】 本文以内部审计总监兼任监事会成员为研究对象，采用2010-2015年上市公司数据，研究了审计总监兼任监事及其能力差异对企业投资效率的影响。研究发现，审计总监兼任监事能显著提高企业投资效率，表现在能降低投资过度和减少投资不足，并且这一结论不受企业产权差异的影响。在采用PSM方法和Heclman二阶段检验控制内生性后，这一结论依然稳健。进一步研究发现，在兼任群体中，审计总监专业能力差异对提高企业投资效率的程度有一定影响，表现为更年长的、拥有高级职称的、具有法律背景的审计总监兼任监事后企业投资效率得到提高的效果更明显，但审计总监的学历影响并不显著。本文的研究对于理解审计总监兼任监事、发挥监督合力或整合监督力量方面具有重要意义。

【关键词】 投资效率；审计总监；兼任；监事

NO.13

改革开放四十年会计回顾与思考

——中国会计学会第十届会计史学术研讨会综述

李百兴^１ 付 磊^１ 陈 敏^２

(1.首都经济贸易大学会计学院 100070；2.湖南大学工商管理学院 410082)

会计学术联盟第十二期Seminar

暨第六期天财会计学术论坛

活动预告

值天津财经大学会计学院成立之际，为加强学术交流与合作，以及增强有意加盟天津财经大学会计学院的博士研究生对学校和学院的了解，由天津财经大学会计学院与会计学术联盟联合主办的第六期天财会计学术论坛暨会计学术联盟第十二期Seminar，定于2018年11月24日在天津财经大学综合楼名人报告厅隆重举行，热情期待您的参与！

一、会议主要事项

会议自2018年11月24日9时开始，到11月24日17时结束，为期1天。主要事项包括：

时间	主要事项
09：00 -  09：10	会计学院院长和会计学术联盟联合发起人致辞
09：10 -  10：00	主题报告：中国资本市场情境下的会计与财务研究：探索与应用 报告人：王玉涛（中国人民大学教授、博士生导师）
10：00 -  10：20	茶歇、合影
10：20 -  12：00	报告论文1：Fit  or Misfit: The Impact of Managerial Ability on Firms under Different Strategy 报告人：TengYuan Cheng（Nanjing  Audit University） 点评人：胡国强（天津财经大学） 报告论文2：Unexpected  Consequences of the XBRL Implementation: Evidence from Real Earnings  Management in China 报告人：Qingqing Liu（Beijing  Institute of Technology） 点评人：TengYuan Cheng（Nanjing  Audit University）
12：00 -  13：30	午餐
13：30 -  15：10	报告论文3：债权人影响企业风险承担吗？基于主贷银行上市视角 报告人：刘耀淞（中国人民大学） 点评人：孟  为（北京大学） 报告论文4：利益相关者网络与企业融资效率—基于企业社会责任的中介效应分析 报告人：赵天骄（北京交通大学） 点评人：刘耀淞（中国人民大学）
15：10 -  15：20	茶歇
15：20 -  17：00	报告论文5：实体企业金融资产配置与全要素生产率：“雪中送炭”还是“雪上加霜” 报告人：黄贤环（山西财经大学） 点评人：王  雷（兰州大学） 报告论文6：自愿性披露对分析师现金流预测准确性的影响 报告人：朱春艳（北京大学） 点评人：黄宏斌（天津财经大学）

（一）主题报告

本次会议拟邀请中国人民大学王玉涛教授做主题报告发言，主题报告的题目是《中国资本市场情境下的会计与财务研究：探索与应用》

王玉涛 教授

嘉宾简介：王玉涛，中国人民大学商学院教授、清华大学经济与管理学院博士、香港中文大学博士后、香港大学商学院研究助理、美国得克萨斯州州立大学达拉斯分校访问学者，全国会计（学术类）领军（后备）人才、中国人民大学“杰出青年学者”。长期从事中国资本市场市场参与者行为及其相关的会计与金融问题研究，相关研究成果发表在《Contemporary Accounting Research》《Review of Accounting Studies》《China Accounting and Finance Review》《China Journal of Accounting Research》《会计研究》《金融研究》《中国工业经济》《审计研究》《中国会计评论》等国内外高水平学术期刊，主持国家自然科学基金青年项目、教育部哲学社会科学研究项目等多项。先后担任《Accounting and Finance》《Emerging Markets Finance and Trade》《金融研究》《会计研究》《南开管理评论》等重要期刊匿名审稿人。

（二）论文研讨

会议拟邀请6位学者报告论文，每篇论文报告和研讨时间为50分钟，其中，作者报告25分钟，点评人点评10分钟，讨论15分钟。会务组将对每一篇论文安排一位优秀点评人现场点评，会计学术联盟将提供场外审稿意见。

二、会议地点

会议地点定在天津财经大学综合楼2楼名人报告厅，地址：天津市河西区珠江道25号。 

天津财经大学会计学院

会计学术联盟

2018年11月

本期编审人员

执行编辑 | 华中科技大学 庞佩

审核编辑 | 福建农林大学  全  进

终审 |  西北师范大学  杨  阳

主编｜北京交通大学  水皮（李高波）

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会计学术联盟简介

会计学术联盟，是一群有朝气，有活力，有理想，有追求，正能量满满的“年轻人”组成的成长共同体。以“传播会计前辈思想，引领青年一代成长 ”为己任，从回归人本性的视角，探索交友与做人，倡导建立大会计金融生态圈(平台)，服务有缘人成长，成全他人，成就自己，整合资源，服务社会！

会计学术联盟不仅仅是一个微信公众号（ID:KJXSLM，关注人数近70000人），她是以微信公众号为媒体，传播信息，整合资源的高端交流平台。承担着为有缘会计人成长服务的历史使命！

主要服务项目：

1.公众号推文：科研学习，文献速递，硕博招生，求职招聘，学术会议，热点关注，成长训练营等。

2.线下会议：每年举办一次全国性的会计学术年会、会计教师大会、会计师大会，还有若干小型Seminar。

3.线上直播：实证会计Stata训练营；国家社科、自科经验交流会；会计核心期刊经验交流会；会计考研经验分享；会计考博经验分享。

4.社群圈子：联盟旗下有200多个社群，30000余人，顶级群有全球会计院长/系主任联谊平台（395人）；华人高端会计金融学者群（268人）；CFO顶级会计师群（75人）；中华会计博士群（551人）；中国高校会计教师联盟群（820人）；还有硕士群，考研群，考博群…

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