CSSCI《会计研究》十五篇会计类文章

　《会计研究》杂志创刊于1980年3月，是财政部主管、中国会计学会主办的国家一级学术期刊，是国家自然科学基金委员会确定的管理科学A类重要期刊，是会计类CSSCI来源期刊，是学术界公认的会计学权威期刊。

目录

客户型文化促进了企业创新吗？

毕晓方，邢晓辉，姜宝强

资产质量影响企业权益资本成本吗?

张修平，李昕宇，卢闯，宋秀慧

审计委员会-会计师事务所连锁关系与审计调整

邢秋航，韩晓梅，吴联生

中国会计学会财务成本分会2019学术年会综述

曾雪云，徐雪宁

卖空与创新：A股公司融券试点的证据 

李春涛，许红梅，王立威，周鹏

非国有大股东对国企超额雇员的影响：成本效应还是激励效应

耿云江 马影

收购方管理层语言圣历文化整合与并购绩效

李路 肖土盛 贺宇倩 王雪丁

混合所有制背景下多个大股东与风险承担研究

王美英，陈宋生，曾昌礼，曹 源

关键下属高管晋升锦标赛的创新激励效应研究

张蕊，王洋洋，廖佳

宗族文化与企业并购收益

王陈豪，王轶，李红波

关系股东与融资约束

李文文，黄世忠

母公司个别财务报表中对子公司投资的会计处理方法之辨：成本法还是权益法?

谢德仁，张梅

研发文本信息：真的多说无益吗?

李岩琼，姚颐

强制性分红：压力下移与盈余管理

闫丽娟，何玉润，张嘉硕

创新驱动国策下公司研发指数的构建研究

崔也光，张悦，王肇

题目、作者、作者单位、关键词

01

客户型文化促进了企业创新吗？

毕晓方 邢晓辉 姜宝强

天津财经大学会计学院

天津职业技术师范大学经济与管理学院

【摘要】客户型文化是市场经济环境下企业重要的文化维度，是企业内部控制环境的组成部分，促使企业和客户之间的隐性契约得到较好地履行，有利于合作创新的开展。文章对客户型文化促进企业创新进行理论分析，并以2010-2017年A股制造业上市公司作为样本，实证检验了企业客户型文化对创新绩效的影响以及其中的中介路径。研究结果表明：(1)企业客户型文化对企业专利申请数有明显的促进作用；(2)降低大客户的波动性、增加客户的异质性和缓解企业的融资约束是客户型文化促进企业创新的中介路径。

【关键词】客户型文化，企业创新，客户波动性，客户集中度，融资约束

02

资产质量影响企业权益资本成本吗?

张修平 李昕宇 卢闯 宋秀慧

对外经济贸易大学金融学院

中国人民大学商学院

中央财经大学会计学院

【摘要】本文基于资产负债观的会计理念，应用2003-2013年我国A股上市公司为样本，探究了资产质量对企业权益资本成本的影响。研究发现，良好的资产质量有助于企业获取更低的权益资本成本。进一步研究发现，企业与投资者之间的信息不对称程度以及管理层和股东之间的代理问题是这二者关系的中介机制，改善资产质量能够降低企业的信息不对称程度、缓解代理问题，进而降低企业权益资本成本。此外，本文发现在会计准则改革之后，企业资产质量得到了明显改善，且其对权益资本成本的影响更为显著。

【关键词】资产质量，权益资本成本，资产负债观，信息不对称，代理问题

03

 审计委员会-会计师事务所连锁关系与审计调整

邢秋航 韩晓梅 吴联生

南京理工大学经济管理学院

北京大学光华管理学院

【摘要】本文运用我国独到的审计调整数据，研究审计委员会-会计师事务所连锁关系对审计质量的影响问题。研究发现，审计委员会-会计师事务所连锁关系能够提高审计调整的概率，这一结果在控制内生性和排除潜在替代性解释之后仍然成立，表明审计委员会-会计师事务所连锁关系能够促进审计委员会与会计师事务所之间的信息共享，从而提高审计质量。研究还发现，审计委员会-会计师事务所连锁关系对审计调整概率的提升效应，在机构投资者持股和管理层持股的公司以及国内会计师事务所中更为明显。进一步的研究发现，连锁的审计委员会成员为审计委员会主任时，上述效应更为明显；而连锁的审计委员会成员是否为独立董事对结果没有明显的影响。

【关键词】审计委员会-会计师事务所连锁关系，审计调整，公司治理

04

中国会计学会财务成本分会2019学术年会综述

曾雪云 徐雪宁

北京邮电大学

05

卖空与创新：A股公司融券试点的证据

李春涛 许红梅 王立威 周鹏

中南财经政法大学金融学院

河南大学经济学院

华南师范大学国际商学院

郑州商品交易所

武汉大学经管学院

【摘要】本文依托中国A股市场2010年开始实施的融券试点，在通过多时点双重差分和倾向得分匹配等计量方法控制内生性的基础上，实证检验了卖空对上市公司创新行为的促进作用。结果表明：(1)加入融券标的后，卖空公司的创新数量和创新质量都有显著提高；(2)对于金融市场欠发达、治理水平较差的公司，这种作用更明显；(3) 在使用融券余额作为卖空势力的测度并用ETF基金持股比例作为工具变量进一步控制内生性以后，以上结论仍然成立。卖空有助于降低创新企业的信息不对称性和加强对经理人的薪酬激励，进而促进了企业的创新。因此，取消卖空限制将有助于中国企业的创新和资本市场的健康稳定发展。

【关键词】卖空，创新，双重差分，融券余额

06

非国有大股东对国企超额雇员的影响：成本效应还是激励效应

耿云江 马影

东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心

【摘要】基于竞争理论的国企改革思路强调减少政策性负担摊派，基于产权理论的改革思路侧重于引入非国有资本，以解决产权不清晰与所有者缺位问题。本文尝试融合两种理论，以国企超额雇员问题为研究对象，从非国有大股东视角探究混合所有制改革成效。研究发现：非国有大股东能够显著降低国企超额雇员，减弱超额雇员对公司价值的损害作用，且该治理作用会随非国有大股东相对力量的提高而增强；从作用机制来看，该治理作用不仅表现为劳动力成本尤其是员工薪酬的节约，还表现为内部薪酬差距和管理层薪酬业绩敏感性的提高，兼具成本效应与激励效应；该作用在地区就业压力较小、劳动密集度较低以及劳动保护水平更低的环境下更为显著。

【关键词】非国有大股东国企超额雇员，成本效应，激励效应，混合所有制改革

07

收购方管理层语言圣历文化整合与并购绩效

李路 肖土盛 贺宇倩 王雪丁

上海外国语大学国际金融贸易学院

上海外国语大学金融创新与发展研究中心

中央财经大学会计学院/ 中国管理会计研究与发展中心

上海财经大学会计学院

【摘要】语言是人类经济活动中不可缺少的工具，目前国内有关语言与公司行为的研究尚比较缺乏。本文利用中国上市公司并购事件，实证检验了收购方管理层与目标方所在地之间语言差异对并购绩效的影响。研究发现，收购方管理层与目标方所在地的语言距离与并购绩效显著负相关，且主要是通过“文化效应”而非“交流效应”在发挥作用。此外，本文还发现语言差异对并购绩效的影响会因个体特征、并购类型、产权性质以及地区发展水平的差异而有所不同。本文研究提供了从语言角度研究公司管理层参与并购活动的新思路。

【关键词】文化差异，语言经历，并购绩效

08

 混合所有制背景下多个大股东与风险承担研究

王美英 陈宋生 曾昌礼 曹 源

北京物资学院商学院

北京理工大学管理与经济学院

中国人民大学商学院

国家税务总局

【摘要】基于混合所有制改革的背景，从风险承担视角考察多个大股东的股权结构下国企混合所有制改革效果。研究发现，国企混合所有制改革中引入多个大股东有利于加强对内部人的监督和制衡，促进企业提高风险承担水平；且其他大股东的监督能力越强，对风险承担的促进作用越显著。国企混改中引入国有、民营和外资性质的其他大股东，都能够优化公司治理机制；非国有大股东的相对持股比例越高，越能够促进国有上市公司提高风险承担水平。在不同类别、层级以及处于不同市场化进程的国企中，多个大股东的治理结构都提升了风险承担水平。研究丰富了混合所有制改革及多个大股东股权治理领域文献，对党的“十九大”提出的深化国有企业改革有一定借鉴意义。

【关键词】混合所有制，多个大股东，风险承担

09

关键下属高管晋升锦标赛的创新激励效应研究

张蕊 王洋洋 廖佳

江西财经大学会计发展研究中心/会计学院

暨南大学经济学院

【摘要】本文以2006-2016年我国A股上市公司为样本，探讨关键下属高管与CEO之间的薪酬差距如何影响企业创新。研究发现：关键下属高管-CEO薪酬差距越大，企业创新产出越高。进一步地，相比整个高管团队内部的薪酬差距，关键下属高管与CEO之间的薪酬差距对企业创新的影响更强；关键下属高管-CEO薪酬差距对企业创新的激励效应主要体现在关键下属高管晋升CEO的机会较大时，以及国有企业和技术密集型行业中。此外，降低代理成本是关键下属高管-CEO薪酬差距促进企业创新的重要作用机制，且关键下属高管-CEO薪酬差距促进了企业创新对企业价值的提升作用。本文研究结论对推动企业创新及优化上市公司高管薪酬激励体系具有重要的现实意义。

【关键词】关键下属高管，薪酬差距，晋升机会，企业创新

10

宗族文化与企业并购收益

王陈豪 王轶 李红波

北京大学光华管理学院

【摘要】基于2005年全国1%人口调查、2010和2012年“北京大学中国家庭和个人跟踪调查”(CFPS) 数据，本文以姓氏集中度代理宗族文化强度，研究并购双方所在地区宗族文化差异对企业并购收益的影响，发现宗族文化差异越大企业并购收益越高。进一步研究表明宗族文化不会显著影响地区内个体的思维方式或价值观念，但宗族的排外性使强宗族文化地区企业掌握了独有的社会关系网络和社会资本，收购强宗族文化地区企业有助于外地企业进入地方社会网络，吸收地方社会资本，增加市场竞争优势。基于这一现象构建投资策略，收益远超市场表现。本文研究结果对构建投资策略、企业并购决策具有价值。

【关键词】宗族文化，社会资本，地域文化，企业并购收益

11

关系股东与融资约束

李文文 黄世忠

厦门大学管理学院

厦门国家会计学院

【摘要】已有研究指出，控股股东的关系股东加剧了控股股东与中小股东间的利益冲突。关系股东是否具有积极的一面，研究中尚缺乏关注。本文以2003-2017年间附属于系族集团的A股上市公司作为研究样本，实证检验了系族成员关系股东是否以及如何影响融资约束。研究发现，相对于没有关系股东的系族成员，有关系股东的成员企业面临的融资约束更低，在考虑内生性问题后结论依然稳健。进一步研究表明，关系股东通过降低实际控制人与成员企业的信息不对称、促进内部资本市场资源优化配置，以及降低管理层代理成本从而缓解所在成员企业的融资约束。本文揭示了关系股东对融资约束的影响及作用机理，丰富了关系股东与内部资本市场经济后果方面的研究。

【关键词】关系股东，融资约束，系族集团

12

母公司个别财务报表中对子公司投资的会计处理方法之辨：

成本法还是权益法?

谢德仁 张梅

清华大学经管学院

福建江夏学院会计学院

【摘要】由于我国现行《长期股权投资》会计准则规定在母公司个别财务报表中采用成本法核算对子公司的长期股权投资(以下简称为对子公司投资)，这割裂了母公司个别财务报表与合并财务报表的本原逻辑关联，削弱了两者间的互补性，且导致母公司股东基于母公司个别财务报表来厘定分红权利虽然符合《公司法》却很不合理，而基于合并财务报表来厘定分红权利虽更为合理但和《公司法》存在明显冲突。我们对该问题进行了深入分析，论证了在母公司个别财务报表之中采用权益法来核算其对子公司投资的逻辑合理性和现实必要性，并建议修订我国现行《长期股权投资》会计准则，在母公司个别财务报表之中由成本法改为采用权益法来核算其对子公司投资。

【关键词】母公司个别财务报表，对子公司投资，分红权利，成本法，权益法

13

研发文本信息：真的多说无益吗?

李岩琼 姚颐

南开大学商学院

【摘要】本文采用文本分析技术提取年报研发文本信息，并从分析师预测角度解读其信息价值。研究发现：(1)R&D文本信息显著降低了分析师预测偏差及分歧度，而且信息透明度发挥了中介效应。(2)R&D文本信息披露越多，未来三年的创新产出以及政府研发补助越多，说明企业倾向于选择性披露有利于企业的研发信息。(3)企业披露动机越强，分析师获取私有信息的能力越弱，R&D文本信息对分析师预测偏差和分歧度的降低作用越显著。以上结论说明我国年报R&D文本信息具有一定信息含量，对分析师来讲“多说有益”。本文从研发文本视角以及分析师预测角度验证了我国年报文本信息的积极效应，有助于丰富R&D以及分析师预测文献。

【关键词】R&D，文本分析，文本信息，信息披露，分析师预测

14

 强制性分红：压力下移与盈余管理

闫丽娟 何玉润 张嘉硕

中国人民大学商学院

北京工商大学商学院

河北经贸大学会计学

【摘要】国有资本收益上缴制度是一项强制性分红制度，这种政策带来的强制性分红压力会沿着企业控制层级往下转移。本文实证检验了强制性分红对中央企业盈余管理行为的影响。研究发现，中央企业会通过减少盈余的方式规避该政策带来的压力，尤其是，金子塔层级越低的中央企业这种规避行为越明显。进一步，中央企业面临强制性分红压力与业绩考核压力时，更注重业绩考核的影响。本研究有助于更加全面、准确地评价、有资本收益分配制度的实施效果，为政策优化提供经验证据。

【关键词】国有资本收益上缴制度，盈余管理，强制性分红压力

15

 创新驱动国策下公司研发指数的构建研究

崔也光 张悦 王肇

首都经济贸易大学会计学院

【摘要】企业创新活动具有“高风险”、“高独占性”特征。在实施创新驱动战略时，很难对企业创新活动进行科学、高效地反映和评价。本文以A股上市公司为研究对象，使用2007-2017年的财务数据构建公司研发指数，将企业研发行为从“创新投入”、“技术水平”、“创新环境”和“创新产出”四个维度分别进行指数化评价。此外， 本文对研发指数的信度、效度进行了检验， 结果显示：研发指数通过了Kappa一致性检验， 证明指标权重具备稳定性；研发指数在高新技术企业认定的效度测试中，表现出比传统研发强度指标更强的解释力度，也证明了研发指数具有较强的使用效度。本文的研究为公司研发绩效评价提供了新的思路。

【关键词】研发指数，层次分析法，熵权法，指数构建，研发绩效

-学术板块荣誉出品-

整理：袁菁 东北财经大学本科生

审核：袁菁 东北财经大学本科生

主播：韩婷婷 俄罗斯经济大学研究生

编辑：刘建超 湖南大学研究生

审核：谢添赟 西南大学研究生

副主编：王晶 甘肃政法大学研究生

指导：水皮 / 李高波 北京交通大学博士生

声明：本文资料来源于网络，版权归原作者和原杂志所有。传播学术成果，见证学术力量，会计学术联盟在行动，感谢社会各界的支持与厚爱！

以上就是本期“学术快报”栏目分享的主要内容。会计学术联盟，全球超过12万会计金融学者在关注，不忘初心：因缘分相聚，因互助成长，因智慧光华；牢记使命：传播会计前辈思想，引领青年一代成长。

会计思享慧

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