BDO近10年供需全复盘：曾创下2.5万的辉煌，也有过7200元低谷，如今3.3万元，还能下来吗？
小资料
1,4-丁二醇 (简称 BDO) 是一种重要的化工原料， 主要用于生产四氢呋喃/聚四亚甲基乙二醇醚（（THF/PTMEG）、γ-丁内酯 （GBL）、聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）、聚氨酯（PU）、生物降解塑料聚丁二酸丁二醇酯（PBS）、维生素 B6、己二酸、缩醛和1,3-丁二烯等，在医药、化工、纺织、造纸、汽车和日用化工等领域应用广泛。
我国BDO市场价格复盘
生物降解材料研究院报道，我国BDO市场价格变化较大，曾在2011年下半年创下2.55万元的辉煌，也在2016年上半年创下7200元的低谷，历史平均价格维持在1.2万元上下，最高价是最低价的3.5倍有余。
2008-2020年我国BDO主流市场价格走势图
进入2021年后BDO市场价格快速拉升至1.6万元/吨以上，创下2012年下半年以来的最高价。
目前看2021年BDO价格整体居于BDO历史均值上方，从2020年的低点反弹并翻倍，不仅仅是迅速摆脱了2020年公共卫生事件给行业带来的冲击，更是摆脱了萦绕已久的过剩阴霾。
2月22日，延长石油BDO竞拍以2.93万元/吨成交，震惊全产业链。BDO从1.2万元涨至2.2万元用时约一个半月，但从2.2万元/吨迈上2.5万元只用了一天半。
无处所料，后面几天BDO顺利突破3万大关。2月26日，延长石油竞拍成交在3.003万元。现货市场，华东地区桶装商谈3.1-3.3万元/吨(承兑送到)。华南地区桶装商谈3.1-3.2万元/吨(承兑送到)。
一位权威人士向生物降解材料研究院表示，目前找不到理由BDO会在今明年跌到2万以下，正常调整是3.5-2.5万元，维持在2.5-2.8万价格区间。
全球BDO的供需分析
1、生产现状：中国是最大的BDO生产国家
近年来，全球BDO的生产能力稳步增长。2014年的生产能力为317.3万吨，2017年增加到362.2万吨。东北亚地区是目前世界上最大的BDO生产地区，2017年的生产能力为263.9万吨/年，约占总生产能力的72.86%。
中国大陆是目前世界上最大的BDO生产国家，2017年的生产能力为194万吨/年，约占世界总生产能力的53.56%；中国台湾大连化学公司是目前世界上最大的BDO生产厂家，2017年的生产能力为64万吨，约占世界总生产能力的17.67%，分别在中国大陆和中国台湾省建有生产装置。
预计到2022年，全世界BDO的总生产能力将达到约420万吨，新增产能主要来自中国大陆。2017年世界主要生产厂家（不含中国大陆）情况见表1，各区域和各主要国家或地区生产能力分布情况分别如图1和图2所示。
图1 2017年世界BDO主要区域产能分布情况
图2 2017年主要国家或地区BDO产能分布情况
表1 2017年quanqiuBDO主要生产厂家情况
（不含中国大陆，万吨/年）
2、供需现状及发展：THF/PTMEG占BDO消费量52%
近年来，世界BDO的消费量稳步增长。中国大陆是目前世界上BDO最主要的消费国家，2017年的消费量为97.3万吨，约占世界总消费量的46.29%；其次是中国台湾地区，2017年的消费量为31.0万吨，约占总消费量的14.75%。
世界BDO主要用于生产THF/PTMEG、CBL、PU和工程塑料PBT等。2017年消费结构为：THF/PTMEG对BDO的需求量占比总消费51.9%，PBT的消费量约占22.5%。
由于疫情导致部分国外工厂停产，对氨纶（口罩的耳绳和防护服的扎带）需求剧增、以及生物降解塑料PBAT骤然升温，2020年下半年开始，BDO供应逐渐紧张。
预计2017-2022年，世界BDO的消费量将以年均约3.5%的速度增长，到2022年总消费量将达到约250万吨。其中亚洲，尤其是中国大陆是未来需求增长的主要推动力，消费量的年均增长率将达到约7.5%。
我国BDO的供需现状及发展前景
1、生产现状：产能220万吨，产量160万吨
我国BDO的生产能力稳步增加。早在2014年生产能力达到167.9万吨，是世界最大的BDO生产国家。近几年，我国仍有多套新建或者扩建装置投产。
在不断有新建或者扩建装置的同时，由于受到生产成本高，效益低下等因素的影响，采用顺酐法的山西三维集团股份有限公司、南京蓝星化工新材料公司以及中国石化仪征化纤股份有限公司等装置先后停产。2017年，我国BDO的有效生产能力为194.0万吨。
2020年，国内主要厂家BDO产能约220万吨，实际产量约160万吨。
BDO主力厂家产销动态汇总（20210225）
| 片区 | 厂家 | 产能（万吨/年） | 装置产销情况 |
| 西北 | 新疆美克 | 26 | 装置均稳定运行 |
| 陕西比迪欧 | 13 | 两条装置运行稳定 | |
| 新疆天业 | 21 | 3万吨小线装置负荷稳定，大线计划3月下重启 | |
| 中石化长城能源化工 | 20 | 一条装置稳定，一条预计月末恢复 | |
| 新疆蓝山屯河 | 20.4 | 两条装置运行稳定 | |
| 内蒙古东源科技 | 10 | 20日装置停车检修，预计至26日 | |
| 神木市国融精细化工 | 6 | BDO装置计划重启 | |
| 新疆国泰新华矿业 | 20 | 装置负荷8成左右 | |
| 新疆新业 | 6 | 装置负荷稳定 | |
| 陕西黑猫化工 | 6 | 装置小波动 | |
| 陕西延长石油 | 10 | 装置负荷3成 | |
| 华中 | 河南开祥 | 9 | 装置满负荷运行 |
| 河南煤化 | 10 | 装置满负荷运行，存小检修计划 | |
| 华东 | 仪征大连 | 5 | 装置运行稳定 |
| 西南 | 四川天华 | 8.5 | 轮流更换催化剂 |
| 重庆建峰 | 6 | 装置负荷稳定 | |
| 华南 | 福建湄洲湾 | 4 | 装置运行稳定 |
| 东北 | 盘锦长春 | 15 | 负荷6成 |
| 总计 | 215.9 |
经过多年发展，目前我国BDO的生产具有以下特点：
（1）生产工艺主要采用炔醛法和环氧丙烷/烯丙醇法，其中炔醛法的生产能力合计为171.0万吨/年，约占国内总生产能力的88.14%。环氧丙烷/烯丙醇法的生产能力合计为23.0万吨/年，约占国内总生产能力的11.86%。
新疆美克化工有限责任公司是目前我国最大的BDO生产厂家，生产能力为26.0万吨/年，约占总生产能力的13.40%；其次是新疆天业(集团）有限公司，生产能力为21.0万度/年，约占总生产能力的10.82%。
（2）为了最求效益的最大化和提高企业的竞争能力，降低市场风险，在我国现有的BDO生产企业中，多数企业都配套了下游衍生物装置，其中以PTMEG和PBT居多。
（3）早在2012年，华北和华东地区是我国BDO的主要生产地区，其中华东地区的生产能力为19.4万吨/年，约占总生产能力的27.17%；华北地区的生产能力为15.0万吨/年，约占总生产能力的21.01%。
近几年，随着西北地区新建或者扩建BDO生产装置的投产以及华东地区顺酐法BDO装置的停产，我国BDO生产能力的布局发生了较大变化。在2017年，生产装置主要集中在西北、华中和华北地区，总生产能力的比例也相应由2012年的约12.60%增加到2017年的约59.79%。
（4）自2015年起，西北地区BDO的生产能力发展迅速，在国内区域供应结构中就占据了半壁江山，并且呈不断增长的趋势。新疆美克、新疆天业分别以26.0万吨/年、21.0万吨/年的产能稳居国内第一和第二位。
除此之外，新疆美克、新疆天业配套下游装置较少，货源以外销为主，因此这两大厂不仅是产能的主力，也是市场供应的主力。
国内BDO产能扩产计划统计
2、消费现状及发展前景
近年来，随着BDO下游衍生产品的不断发展，我国BDO的表观消费量不断增加。2007年，我国BDO的表观消费量为23.4万吨，2012年增加到47.3万吨，同比增长约18.25%，2017年的表观消费量为97.3万吨，同比增长约18.66%。2012-2017年表观消费量的年均增长率约为15.5%。
相应产品的自给率2007年为54.7%，2012年为86.7%，2017年为97.6%。
2007—2017我国BDO的供需情况
我国BDO主要用于生产THF/PT-MEG、PBT、GBL以及PU等。2017年的消费结构为：THF/PTMEG对BDO的需求量约占总消费量的39.0%，PBT约占28.0%，GBL约占21.0%，PU约占9.0%，其他领域的消费量约占3.0%。
至2020年，我国BDO的消费结构发生了较大变化，THF/PT-MEG占53.5%，PBT占24.5%，GBL占11.9%，PU浆料占5.7%，PBS/PBAT占2.3%。
我国对BDO的需求量仍将稳步增长。其中THF/PTMEG仍然是我国BDO需求增长的主要推动力，但需求平稳，GBL对BDO需求量小，聚氨酯合成革浆料、鞋底料市场增长空间也不容乐观。
PBT将是BDO需求增长较快的产品。此外，BDO在热塑性聚酯弹性体橡胶（TPEE)、热熔胶、多元醇等方面的需求量也将不断增加。预到2022年，我国对BDO的需求量将达到约160万吨以上。
我国未来的发展趋势及发展建议
（1）我国仍将有内蒙古东源科技有限公司二期20万吨/年，新疆国泰新华矿业股份有限公司二期10万吨/年，陕西韩城添工冶金有限责任公司6万吨/年，陕西融和化工集团有限公司二期6万吨/年，新疆蓝山屯河能源有限公司二期10.4万吨/年，陕西延长石油集团公司10万吨/年等企业也计划新建或者扩建生产装置，且大多采用炔醛法生产工艺，并且配套建有下游产品。
预计到2022年，我国BDO的生产能力将达到约250万吨。产能增长大部分集中在我国西北地区的新疆、宁夏、陕西以及华北的内蒙古等原料资源相对丰富的地区，其中西北地区，尤其是新疆地区仍是新增产能主要投放区，在区域占比中的比例仍呈增长态势，对于国内供应以及市场价格的影响仍将不断增大。
（2）未来BDO生产装置采用的进口催化剂将逐渐转为采国内开发技术生产的催化剂，以达到降本增效的作用。
鉴于我国BDO行业仍采用Reppe法，因此，努力开发和完善该生产技术，以进一步降低生产成本，减轻对环境的影响。正丁烷/顺酐法是未来BDO生产工艺的发展方向。但由于该方法成本压力大，加上国内采用该方法的装置均已经停产，该方法今后的发展重点是进一步加强技术开发，降低生产成本，而不宜再盲目新建生产装置。
在环保方面，BDO未来将研发并采用高效、经济的污水治理技术和装置，降低企业污染。
→ 海南白名单 | 宁波家联科技 | 深圳裕同科技 | 广东天元股份 | 海南样板 | 美团白名单 | 上海永冠新材 | 安徽瑞鸿新材料→ 吹膜工艺大全 | 餐盒工艺 | 吸管工艺 | PLA吹膜工艺 | PBSA/PLA+淀粉 | PE+淀粉工艺 | PP+淀粉工艺【标准】→ 新版国标20197删除光氧 全文 jj标识 规范指南 光氧被除名 PE+淀粉不是全降解 每一种都应全降解 旧版20197全文→ 安徽蚌埠-全降解 | 安徽桐城-光降解 | 安徽宿州光氧-生物酶 | 云南光氧降解 也用jj | 四川引导全降解 | 上海引导全降解 可降解购物袋团标 | 江苏引导全降解 | 浙江宁波引导全降解 | 海南禁塑名录 | 海南核磁法/图谱法 | 浙江绿色包装地标 → 全降解地膜纳入十四五计划 | 农膜管理办法 | 推荐国标法律效力 | 生物降解塑料购物袋38082 | 淀粉基38079 PE+淀粉工艺 | 塑料购物袋21661 | 用哪个标准 | 一次性可降解餐饮具18006.3 | 欧盟EN13432 解读 评价体系 | 英国定义可生物降解PSA9017 |
→ 检测方法 | 国内标准 | 国际标准 | 标准和认证 | 美国BPI认证 | 欧盟DIN | 日本 | 澳大利亚 | 快速检测法【观点】→ 意见分歧 | 人民日报:不搞一刀切 解读 | 工信部鼓励全降解 | 亟待标准 | 翁云宣 4R1D | 夏青 | 王玉忠 | 季君晖 | 王文广 | 卢波 | 甄光明 | 北石化院报告 | 德国大学 | 绿色和平呼吁降温 | 崩解地膜不宜推广 | 降解圈乱象 | 光氧降解出路 | 降解剂在美被罚 | 降解剂浑水摸鱼? | 食入微塑料 | 伪降解 | 瑞力恒被举报 | 假环保袋 | 纸杯防油剂含氟 | 谁是主流 | 谁主导市场 | 部分降解退场 | 替代还是改良 | PBAT不能生物降解? | PTA有没有害 | PLA糟蹋粮食? | PLA&粮食 | PLA海水不降解 | PBS替代PLA | 石油基&生物基 | 厌氧降解 | 堆肥厂100个 | 国标落后15年 | 旧版失败原因 | 新版难成功? | 降解不能包治百病 | 不是万灵药 | 降解PK纸包装 | 海南全焚烧 | 降解塑料应焚烧 | 降解塑料也要分类 | 应上升立法层面【政策】→ 各省政策表 | 公共机构禁用含PE | 方案秘密 | 禁用EPS | 商务部报告系统 | 海南监管码 | 海南5项经验 | 5省市0填埋 | 国家邮政局 | 电商需停用不可降解袋 | 快递绿色包装标志 | 餐饮禁塑PK | 国外禁塑政策 | 美国 | 欧盟禁止OXO | 欧盟塑料税 | 西班牙 | 英国 | 加拿大 | 肯尼亚 | 新西兰 | 澳大利亚2022禁氧化降解【研报】→ 研报第3版印刷版 | 31只概念股 | 8家龙头 | 产业链全景 | 十年千亿 | 市场有多大 | 核心丙交酯和一体化 | 降解名人堂 郭宝华 季君晖 陈国强 孟跃中 张全兴 翟文涛 | 院校专业 | 发展简史 | 科普解读 | 图解 | 术语 | 降解塑料15问 | 应用领域 | 包装前景【工艺】→ PBAT合成 | PLA+PBAT+扩链剂 | PBAT共混改性 | 硅灰石填充 | 碳酸钙填充 | PBAT地膜 | PBAT吹膜有黑点→ PLA结晶 | PLA淋膜 | PLA成核改性 | PLA发泡片材 | 发泡工艺 | PLA发泡50倍 | CO2超临界发泡 | PLA发泡机械重要性 | PLA发泡最新成果 | 金丹科技合成丙交酯 | 扩链法合成PLA | PLA开环聚合 | L-PLA聚合 | 成核剂提高结晶 | PLA增韧 | 酚氧树脂填充 | PLA复合膜 | PLA装沸水 | 丙交酯卡脖子 | PLA物理和化学改性 | PLA纤维 | PLA平膜法→ PBS合成 | PBS发泡 | 季君晖海水降解 | 季君晖合金改性 | PBS催化剂→ PPC合成 | PPC十四五规划→ PHA合成 | 陈国强PHA | 蓝晶PHA→ 淀粉基前景 | 淀粉物理改性 | 淀粉化学改性 | 交联淀粉 | 淀粉基塑料→ PCL合成 | 王玉忠PPDO | PPC | PPC力争第三 | 浦景化工PGA | PBTL | 【前沿】→ 蓝藻生产PHB | 王玉忠升级回收 | 俞书宏仿生材料 仿生膜 | PLA最新专利 | NW丙交酯提升10% | 道达尔PLA回收 | 塞拉尼斯纤维素 | LG生物材料 | 苏伊士回收PE | 中国PLA+石墨烯 | 中国PLA+TPU | 韩国PLA+PVC共混 | 新西兰PLA+PE共混 | 新加坡PLA+橡胶 | 伊朗PVC绿色增塑剂 | 纤维餐具 | 废塑料热解油化 | 纸杯微塑料 | 水性涂层 | PET水解酶 | PET超级酶 | PU降解菌 | 黑水虻 | 蜡虫 | 硫脲 | 嗜盐微生物 | 酶蛋白 | 甲壳素 | 壳聚糖 | 微塑料毒性
资料来源：CNKI、隆众资讯、卓创资讯、中金公司
摘选专家论坛——2019年乙醛、 醋酸及其衍生物技术、市场研讨会论文摘选
整理人：小将
转载请注明：生物降解材料研究院
BDO爆涨至3.3万元，再涨下游要崩了，PBAT产一吨亏一吨？
PBAT上游BDO报3万元/吨！这16家公司赚翻了，预计涨到3-4月份！
PBAT扩张太猛，BDO严重缺货，4个月价格暴涨1.7万元！
PBAT上游单体：BDO产能不足，价格上涨50%！PTA和AA产能过剩