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导语马斯克通过和NASA的深度合作,成功引入了商业航天。近期从“星链计划”衍生出“星盾计划”,平台侧从“星链”走向“星舰”。中国过去几年学习了特斯拉的成功经验,带动了中国新能源车的快速发展。通信领域与新能源车不同,中国在产业初期就拥有明显的优势,特别是当年提出网络强国后,中国的5G技术领先全球。经过与产业的沟通,我们认为卫星互联网后续组网及基础设施建设、运营等环节可能蕴含有价值的投资机会。当前尚处卫星互联网领域发展的早期阶段,行业推进的重要性和必要性已逐步得到印证,我们的观点是短期的驱动可能更多还是出于大国发展与安全的考量,中长期发展的核心动能还是在于后续通信技术的迭代和民用的演绎普及。当前节点更建议把握卫星生产制造环节的相关标的,同时建议关注后续卫星互联网组网进展核心要点通信技术迭代见证社会生活深刻变迁,6G接棒助力“万物智联”移动通信技术历经五代发展,引领社会生活发生深刻变革,当前已经进入到5G-A阶段,正在向6G演进。6G性能较5G全方位提升,覆盖范围进一步扩展。全球国际组织已纷纷启动6G相关研究工作,预计2023年年底的世界无线电通信大会将讨论6G频谱需求,2027年底的WRC将完成6G频谱分配。目前中、美、日、韩及欧洲多国已陆续制定6G技术发展目标,推动移动通信技术进一步演绎空天地海一体化通信建设势在必行,星网引领下组网进程有望提速6G网络架构相较于此前技术体系,最深刻的变革之一在于从传统的地面接入向空天地海全方位多维度接入的转变。卫星互联网的发展将是太空、天空、地面、水面(水下)通信的有机联结。民用层面卫星互联网的发展可以最大限度的实现低成本的全域网络覆盖,节省非人口密集区域光纤光缆的铺设成本,同时提升长距离信息传输效率;大国发展与安全维度来看,卫星轨道及频段属稀缺资源,“先登先占+先占永得”原则下抢先布局迫在眉睫。“十三五“期间我国低轨通信卫星组网相对较为缓慢,但2020年底已集中向ITU申请12992颗卫星及相关频段,2021年我国成立星网集团统筹规划卫星互联网领域发展,加速低轨通信卫星组网进程民用的星链是先行的探索,军事的赋能是长鸣的警钟马斯克于2002年组建SpaceX,随后提出星链计划,拟在太空搭建由约4.2万颗卫星组成的网络,为全球消费者提供高质量互联网服务,目前已发射超3500颗卫星,可在36个国家和地区使用星链服务。在民用领域应用的同时,“星链”也于俄乌冲突中扮演关键角色,乌方的Delta