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公司调研 | 米么金服：招行信用卡系原班人马，如何做好医美等场景分期

原创 2016-08-12 爱分析 OF 爱分析ifenxi

公司亮点

多场景消费分期：已覆盖医美、教育培训、租房、家装等多种消费场景
风险控制：团队具备多年银行信用卡经验，构建商户、用户多维风险评价体系

风险提示

非标场景具有分散的特点，在形成规模化方面具有难度

米么金服创始团队是典型招行系出身，其CEO宋梦郊、CRO王一鸣、COO冯剑、CTO崔金毅以及CFO朱剑文等核心成员，均来自于招商银行信用卡体系，具备十多年的丰富风控经验。

伴随着互联网金融兴起，宋梦郊和他的伙伴们预判，消费金融将一改过往的传统模式，并趋向于互联网化。

于是，他们选择离开银行，投身到互联网消费金融领域中，并于2014年创办米么金服。

消费分期业务模式

米么金服是一家互联网消费分期平台，其专注于与消费场景相结合，向年轻人提供分期服务。目前，已覆盖医美、教育培训、租房、汽车、家装等场景。

在业务模式上，米么采取的是B2B2C的模式。具体说来，用户在线下场景消费并有分期需求时，合作商户可向其推荐米么分期服务。

用户可在微信公众号“么么贷”或APP“么么钱包”上申请分期，平台对用户进行风险审核，并由资金端金融机构直接放款给商户，保证专款专用，用户则每期还款给平台，平台再还给借款机构。

在用户风险评价方面，米么依据基本信息、网络行为、社交通讯等维度对用户进行信用审核。但并不做风险定价，所有用户都是统一的费率，即是大约年化利率19%，其中包括服务费和利息。

通过这种模式，一方面，米么依托线下商户引流获客，另一方面帮助商户提高交易成功概率，实现双方共赢，因此，米么金服并不需要向商户返佣。

三种收费模式

关于收费，目前米么主要采取三种定价模式。

一种是商户要收取100%的交易额，用户需付100%单笔价格+19%年化费率；

一种是商户需向米么贴息，商户收取交易额的90%，而用户则需付单笔价格的全部，只是费率会减少，相当于用户一共付100%单笔价格+约8%年化费率；

还有一种便是商户和客户各承担一定的比例。据米么介绍，合作商户中大部分为医美，而医美属于高毛利行业，因此，他们为了获客，愿意进行贴息。

截至7月底，么么贷交易额已突破12亿元，2016年上半年累计交易额9.8亿元，笔均约为14,000元。并自7月起，么么贷单日交易额达到1,200万元。另外，米么今年的预期目标是年底交易额达到35亿元。

线下合作商户达到1,000多家

关于商户的拓展，米么并不依托第三方渠道，而是通过线下商务代表去谈商户，并且，这些商户本身就在米么的白名单中。

由于医美、教育等场景具有分散的特点，因此，对于商户的风控也尤为重要。米么对于商户采取的是准入制。

首先，米么会借助工商网、启信网、银联智慧等第三方工具，判断商户是否真实存在，以及流水是否正常。并会通过线上舆情分析，衡量商户的经营情况。

其次，在形成一个商户的白名单后，米么线下商务团队再去和这些准入的商户开展合作，并实地查看商户的实际运营情况。

再次，在准入之后，米么对于商户还要进行动态评价。依托于反欺诈视图，观察商户法人的社会关系，并利用反欺诈手段，在早期甄别和预防可能存在的风险。例如，如果一个商户法人和所有贷款人都认识，那就存在让这些贷款者来套现的风险可能性。

目前，米么的业务已覆盖全国29个城市，并设有22个线下分部，涵盖了120人的商务代表团队，合作商户达到1,000多家。

同时，为了优化服务流程，增强用户体验，今年6月，米么推出APP“么么钱包”，用户在么么钱包上，通过扫码、申请、账单管理、自助还款便可完成分期流程。

覆盖多场景，医美新增交易量占比90%以上

不同于数码3C、零售等标准化场景，米么所选择的医美、教育培训等场景都是非标准化的。而决定选择什么样的场景，米么主要基于两方面的考量。

一方面，衡量行业渗透是否还有发展的空间。米么认为，现如今数码3C等实物分期领域，金融渗透率已经足够高，发展比较稳定，并且有不少欺诈分子混杂在其中，套现风险相对较高。而米么在切入医美等领域时，聚集度相对较低，彼时空间还足够大。

另一方面，注重客群的风险属性是否足够好。医美等领域的客群大多为女性，米么观察到从风控角度来说，女性客群出现逾期、坏账的概率要低于男性，风险表现更好。因此，米么在一开始选择从医美领域切入。

在米么覆盖的场景中，按照资产余额的比例划分，医美占比68.4%，教育培训占比21.1%，租房占比8.8%，家装占比0.7%，汽车占比0.1%，其他场景则为0.8%。其中，医美领域占据绝对主要地位，而且医美占比新增交易量更是超过了90%以上。

米么于2014年切入医美领域，当时该领域尚属一片空白。然而，自2015年下半年至今，不到一年时间，昔日一片蓝海的医美领域，已经陆续涌现出十几位玩家。

| 医美领域的分期平台

除这些专注医美的分期平台外，腾讯、京东、百度等电商巨头，或自家上线，或联合投资，也纷纷布局医美场景。

如此看来，医美这一细分领域俨然有成为下一个红海的趋势，而对此，米么却并不担心。

米么创始团队具备丰富的银行从业经验，并且作为较早进入医美领域的参与者，米么认为其相较之下，具备专业的风控经验和技术，积累了足够多的防控手段，形成了一道足以使其保持领先优势的护城河。

| 米么金服CFO朱剑文

近日，爱分析对米么金服进行了调研，并和CFO朱剑文进行了访谈，现摘抄部分内容与读者朋友分享。

Q：在医美领域中，米么的优势是什么？
A：我们认为按照利率划分，可以把目前医美领域的参与者分为两类。一类是利率比我们还要低的，那就只有银行了。银行信用卡的客群和医美客群的重叠率并不是很高，因为大部分用户要么没有信用卡，要么额度不够，还是需要分期服务。
并且，授信过程是用户体验的关键，因为如果用户有消费意愿的情况下，需要在5-30分钟之内了解能否申请通过、授信额度是多少。这个时候我们的优势就体现出来了，我们依托大数据风控的系统支持，可以在30分钟之内给用户授信。如果是银行的话，可能要等两三天，这样的体验对消费者而言就不太便捷了。
另一类是利率比我们高的，这类来这个行业较晚，我们相比风控技术要更具优势，因为我们大部分人是从银行信用卡部出来的，核心风控团队具备十年以上的经验，对于各种欺诈套路非常熟悉。
同时，信用风险重点在于欺诈风险，我们在反欺诈方面有一套完整的方法，针对这些非标准的场景，已经积累了丰富的防控手段，所以我们认为，在一定阶段还是可以保持领先优势的。

Q：如何开展教育培训类业务的？
A：是和比较知名的机构合作。其实无论是教育，还是医美，我们都会对商户本身的经营资质进行考察。医美的话，会看医生的行医资质，而教育则会看教师的教育资质，以保证和我们合作的商户在整体经营上是正常的。

Q：采取什么形式切入租房分期？
A：我们不做个人的房东，而是和一些运作公司进行合作，运作公司批发性地把一个物业租下来，再零售型租出去。这也是为什么租房整体占比不高的原因，因为我们还是比较挑合作伙伴的，不会介入中介类的租房的。

Q：用给商户返佣吗？
A：不用，因为我们和传统贷款不太一样，在传统的模式中，商户在其中并不能获得利益。而我们这种模式，实际上是在帮助商户促进交易，不仅可以促进成交的概率，还能促进成交的规模，比如原本这笔交易只能成交一万元，而如果有了分期，有可能可以达到三万元。总之，对于商户来说是有益的。

Q：目前实际交易人数是多少？
A：实际交易人数已经超过了10万人。

Q：通过率是多少？
A：在70%左右，因为我们是与真实交易场景紧密结合的。

Q：从用户申请到放款大概需要多久？
A：从用户申请到提交，其它机构可能需要用户填写很多资料，而我们只需要客户填写大概5-10个字段，另外需要身份证正反面、合同等照片，上传这些资料到我们的中央系统后，系统会在5-15分钟之内，把授信结果给到用户。而商户在获取授信成功的消息后，基本上T+1天就能拿到款项。

Q：借款期限是多久？
A：主要包括6、9、12、18期。目前，一半以上是12期，而所有交易平均下来则约为11个月。

Q：对用户的风险评价包括哪些维度？
A：传统银行主要使用三个维度，分别是身份证、性别、学历、年龄等基本信息，职业、工作信息，以及人行记录的信贷信息。
我们在这三大维度基础上，还会以移动互联的思维获取更多的信息维度，包括但不限于网络行为、通讯信息、社交行为、网购信息、手机行为等。这些更广阔的维度能让我们更了解一个客户的生活状态和信贷历史，并使用专家建模与机器学习想结合的方式，利用决策引擎实现数据化的客户授信评审。

Q：怎么处理逾期现象？
A：我们有自建的逾期提醒团队，在客户逾期的早期阶段以话务提醒的方式提醒客户还款，并且米么作为芝麻信用及上海资信等机构的合作单位，也客观的将客户的逾期信息上报各类征信机构，提醒客户重视自身的信用记录。对于逾期较久的客户米么长期与具备资质的外包服务机构进行外包催收的合作。

Q：资金来源有哪些？
A：之前主要是一些P2P平台，现在来源会更多元一些，还包括银行、保险、信托等。

Q：7月和众安保险合作发行ABS，规模大概多大？
A：这个算是场外的ABS，规模按照额度来说的话，在一个亿左右。

Q：和自带场景的平台相比，优势是什么？
A：我们和这些平台也都是合作关系。相比之下，具备的优势一是在金融产品解决方案设置方面会更专业，毕竟我们是从银行出来的；二是在风险控制方面会有更丰富的经验，这是比较明显的优势，而在和它们进行合作的时候，越来越多的电商平台也意识到他们自己做风控，其实是不经济的事情。

Q：风控团队有多少人？
A：风控团队有100人。

Q：未来还是以医美领域为主吗？
A：现在还是以医美为主，但也在不断积极探索其它领域，只要其它领域满足金融渗透率小、客群风险好这两点要求，我们都会参与。