黑石集团打算私有化SOHO中国，国外多家投资机构持续加仓中国资产

《科创板日报》，10日，路透社报道，美国私募基金公司黑石集团(BX.N)打算斥资40亿美元将SOHO中国(0410.HK)私有化。这是黑石迄今为止在中国市场的最大投资。

消息人士表示，本次黑石针对SOHO中国的私有化报价为每股6港元(0.77美元)，该价格较SOHO中国1月平均股价3.03港元溢价近100%。当日，SOHO中国股价暴涨37.58%后停牌，报每股4.1港元。

11日下午，SOHO中国发表声明回应称，本公司在与海外金融投资者洽谈，以探讨进行战略合作的可能性，其可能导致也可能不会导致就本公司的全部已发行股份作出全面要约。截止报告日期止，尚未就是否进行潜在交易作出决定，而且并未与任何一方订立实施潜在交易的正式协议。

《科创板日报》记者注意到，事实上，并非只有黑石一家机构在买入中国资产。

“钟情”房地产投资

有分析认为，此次私有化收购表明，尽管中国面临房地产市场疲软和经济放缓等问题，但黑石对中国经济仍有信心。

作为全球最大的另类资产管理机构之一，黑石集团主要业务板块为企业私人股权、房地产、可交易另类资产管理和金融咨询。

20世纪80年代后期，储贷危机发生，为了在房地产业的繁荣时期追求高利率，很多储蓄银行进行了风险放贷，但也意味着更高的风险，有几家重量级银行以倒闭告终。而从破产的储贷协会的投资组合中接管过来的房产价格较低，同时过多的房屋供给又进一步导致房价下跌。

在这种情况下，黑石的创始人彼得·彼得森瞄准机会，进军房地产市场。1994年，黑石的房地产合伙人基金开始运营，当时共筹集了3.44亿美元。

其中最成功的交易发生在1998年，黑石与洛杉矶殖民地资本公司以8.66亿美元联合收购了伦敦萨沃集团旗下的豪华酒店伯克利酒店等5家酒店。5年后，在对这些酒店和餐厅进行升级投资后，以13.7亿美元的价格转让出去。

目前黑石集团是世界上最大的酒店拥有者以及最大的物业公司之一，从1992年创建至2007年，黑石的房地产合伙人基金实现了39.2%的年回报率。

据悉，该公司于2018年9月成立了全球最大的房地产基金，募资金额预计为205亿美元。2018年，该公司为其在亚洲最大的房地产基金筹集了71亿美元。2019年黑石集团管理资产规模达到5711亿美元，而房地产基金管理规模为1282亿美元，高于私募股权的977亿美元。

此前，黑石集团在中国的房地产投资包括，上海怡丰城及其相邻办公大楼、香港国际建投以及上海长泰广场。

多家国外投资机构“看涨”中国

事实上，并非只有黑石一家机构在买入中国资产。

根据地产咨询公司Real Capital Analytics的数据显示，2019年第一季度，美国、瑞士、巴林和新加坡等国的机构投资者共买入了价值27亿美元的中国商业地产。而这也是2007年以来，单季度外国投资者购买金额最高的一次。

去年12月，KKR宣布以55.6亿元，收购中国雷士70%的股份，入局中国的照明业务。近日，KKR还表示将拓展全球影响力基金团队，任命黄至伟为KKR全球影响力基金亚洲区负责人，并重点提到了东南亚、南亚、大中华地区与澳大利亚地区的业务。

同年12月，由意大利联合圣保罗银行发起设立的青岛意才基金销售公司在青岛举办基金业务牌照揭牌仪式，这也是国内首个获批的外资基金销售牌照。

今年1月，瑞银集团董事总经理、中国证券部总监袁淑琴指出，由于中国经济将继续向好，其对中国股市今年表现的预期偏向乐观, 瑞银也将继续增加合格境外机构投资者(QFII)额度，所占自身QFII额度比重也将达到较高水平。

此外，据天眼查显示，2019年12月11日，全球第一大对冲基金“桥水基金”在中国的“桥水（中国）投资管理有限公司”，悄然将注册资本金从1.2亿元人民币增至3.1亿元人民币，涨幅为158.33%。

从证监会披露的持仓信息来看，桥水在2019年二季度增持了两只中国ETF。并在第三季度，持续增持对阿里巴巴、百度、携程、微博和YY等中概股的股份。

业内人士认为，外资机构“用脚”投票的行动，从另一侧面证实，中国投资环境正在逐步改善且具备长期增长势能。

外资动态

《科创板日报》

版权说明：转载目的在于更好地服务 读者、传递企业融资圈的信息，文章仅代表作者个人观点。VC部落均已备注文章作者及来源，对文中观点保持中立，对所包含内容的准确性、可靠性或者完  整性不提供任何明示或暗示的保证，并不对文章观点负责。信息仅供参考，不作为投资建议！版权属于原作者， 部分文章推送时未能与原作者取得联系,若涉及版权问题，敬请原作者联系我们，同时感谢每一位作者的辛苦创作与付出，微信VCBLO1

注：本次分享文仅用于学习使用，感谢原单位的撰写付出

往期阅读

传统融资工具连载篇

数字证券STO连载篇

资产证券化是金融服务实体经济，构建多层次资本市场体系的重要途径，是推动经济去杠杆，防范化解系统性金融风险的有效方式；是贯彻落实十九大“房住不炒、租购并举”思想的重要抓手，是促进金融与不动产良性循环的重要工具。资产证券化在租赁住房、PPP、基础设施、养老地产和城市更新等领域具有广阔的发展空间。租赁住房和基础设施领域是最好的突破口和落脚点。

VC部落圈福利

满满干货都是爱  只为喜欢学习的你

关注公众号-对话框-回复相应代码

各类研究报告、热点专题报告、统计年鉴、发展规划、统计公报、白皮书、蓝皮书

券商研究报告、统计年鉴、统计公报、各类行业研究报告、投行实操案例、金融学习资料等

获取金融圈学习资料包

实践才是检验真理的唯一标准

融资破局

融资最主要的两个机制问题：交易成本高、信用风险大，所以解决融资难度问题要瞄准这两个根本性的问题，区块链在该方面有着天然的优势。

技术管理资产是手段，但却无法做到消灭不合格资产

技术永远提升的是效率，至于人性的复杂恐怕得交给上帝

Security Token Offerings资本市场

3 Oct 2020

• 证券通证的问世在某种程度上是证券通证化的全球性金融实践，ST通过区块链技术产生的通证赋予证券全新的外在形式，并将由此赋予证券一部分全新内涵。或许，在未来，ST将颠覆现有的证券体系，并成为未来证券的重要组成部分，或者直接变身为超级证券。作为全球性的金融实践，Security Token Offerings是不取决于某一个国家的政策和做法的，所以要放眼全球，从更高的视角来看趋势和潮流。

  1、证券通证目前主要是华尔街精英·投行·在推动( 索罗斯量子基金等)，近几个月很多华尔街的其他大型机构的人出来进入证券通证生态，且伦敦香港日本新加坡迪拜澳洲等二三级金融中心在持续跟进，所以证券通证赋能实体经济是大趋势。

   2、华尔街为什么要推动证券通证,因为证券通证把全球所有价值资产都证券化了(房产股债艺术品IP大宗等)，华尔街的金融精英们要的是:全球金融定价权、全球金融游戏规则

  3、如何赴美做证券通证,合法合规是关键，最好参照现有美股上市标准来进行，主体，财务，法律，信息披露等，让投资人在信息公开透明的环境下做选择，即保护发行方也保护投资者。

       让外资投资中国企业，解决了当地税收和就业，促进当地产业发展，这就是Blockchain以证券通证的形式对当前阶段实体经济最大最快的赋能。

项目合作 请加下方微信

欢迎优质项目合作：备注·项目名称+姓名

【A轮后~Pre-IPO最佳+大优资产为主】

知「合规」之实，行「合规」之道

行「稳健」之道，走「价值」之实

秉承“合规、专业、诚信、创新”的理念，以稳健与价值为核心定位投资承销管理策略,持续提升企业实力，创新发展业务产品和服务理念，积极践行社会责任，全力将泰坦打造成为客户信赖、行业尊重、智慧前瞻，精品投行的卓越品牌。

为您实时提供境内融资方式、大额资金出入境、离岸金融的资金结算、套利等资讯，跨境融资、最新的跨境离岸金融信息。我们灵活运用资本市场的各项融资工具，在企业不同战略发展阶段，为中小企业提供解决“融资难”“融资贵”的利器，并量体裁衣地为企业提供更加贴心的个性化融资方案

· 欢迎后台留言咨询合作✎转发朋友圈