【塑料】供需结构结构性失衡 PE出口趋势分析及预测
2020年以来，中国大炼化及轻烃装置集中扩能，中国PE产能持续增加，PE产业结构性过剩和供需失衡的问题日益突出，市场竞争日趋激烈，中国PE价格陷入世界洼地，内外盘套利空间缩窄。2021年，中国聚乙烯进口趋势进入下行通道，与此同时，伴随着部分资源出口套利窗口的开启，2021年PE出口量增幅明显，同比增幅达103%。2022年出口量维持增长，同比增幅约41%。
2020-2022年中国PE出口量呈阶梯状走势，近年来随中国PE市场结构性失衡显现，国内PE市场竞争加剧，中国PE价格陷入世界洼地，伴随着出口套利窗口的开启，2021年PE出口量激增，年度总出口达51万吨，同比增幅达103%。2022年PE出口量维持增长，年度总出口量72万吨，同比增幅约41%。
从PE各品种出口量来看，2020年后中国大炼化及轻烃装置集中上马，2021年产能得到有效释放，中国PE产量增加，尤其HDPE品种，新装置排产资源多，市场竞争压力加大，新投放资源多以低价投放市场，中国HDPE价格重心明显下滑，且价格高低断层现象较为明显，部分低价资源出口窗口开启，2021年中国HDPE出口量增幅最为明显，且在2022年继续维持增长。综合来看，2022年，中国HDPE出口32.48万吨，较2020年增加19.27万吨；中国LLDPE出口18.60万吨，较2020年增加14.90万吨；中国LDPE出口量21.17万吨，较2020年增加12.85万吨。
从出口方向来看，2020-2022年中国PE出口主要集中在中国香港、台湾、东南亚、拉丁美洲及亚洲和欧洲部分地区。2022年，中国PE至越南出口量大幅增加，越南成为中国PE出口量最大的国家，其次中国香港对大陆PE资源保持相对平稳的需求。此外，2022年中国PE出口至孟加拉国、菲律宾及俄罗斯资源量明显增加。
俄罗斯方面，2022年，由于俄乌冲突持续影响，美国及欧洲国家不断加码对俄罗斯的金融制裁，国外卖家规避与俄罗斯进行交易，俄罗斯从他国市场进口的订单收到阻力，转而转移到中国市场，2022年俄罗斯对中国市场的PE询盘同比增加，订单量也较往年大幅增加。那么为何俄罗斯资源在加大对中国出口的同时还要增加对中国市场的需求呢？究其原因，俄罗斯本土生产的PE资源品种偏少，中国PE出口至俄罗斯资源多为与俄罗斯本土资源差异化产品。
未来趋势而言，2023年，不管是原料端还是下游需求端，海外综合需求偏弱，预计PE出口量增速或有所减缓。2023年海关总署最新数据显示，1-3月PE出口量22.15万吨，较2022年同期增加11.81万吨。3月受国际综合供应及内外盘价差因素影响，PE出口同比仍维持明显增速。不过目前来看东南亚市场走弱，南美需求也有走弱，后续出口难度或有所加大。
总体来看，随着国内产能的不断增长，中国市场争取海外销售至关重要。而出口增速方面，基于2023-2025年中国投产产品升级预期等因素考虑，预计2024-2025年PE出口增速斜率再次提升，金联创预测2023年中国PE出口量约80万吨，同比增速10.73%；2024年中国PE出口量约110万吨，同比增速约37.50%；2025年中国PE出口量约170万吨，同比增速约54.55%。
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