【IPO千问】创业板发行上市招股说明书7大主要特点？(88期)

本系列由龙马汇智结合深交所、上交所、证监会相关法规及案例总结而成，主要针对IPO过程当中重点难点问题，供大家学习交流

本期主题

申报材料制作

期数

第88期

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创业板发行上市招股说明书有何主要特点？

根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号一一创业板公司招股说明书》，创业板发行上市招股说明书主要特点如下：

（1）突出发行人核心竞争优势及其成长性、自主创新的披露“概览”一节，要求扼要披露发行人核心竞争优势，列示其具体表现；“业务和技术”一节，要求突出披露技术创新、业务模式创新及相关内容。“募集资金运用”一节，要求披露对增强发行人核心竞争优势的影响；“未来发展与规划”一节，强化发行人披露反映成长性和自主创新的规划、目标、措施；在“风险因素”“业务与技术”“财务会计信息与管理层分析"等相关章节中，也有涉及发行人成长性平日自主创新相关信息的披露。

（2）强化发行人充分披露风险，加大创业企业的风险提示：强化发行人应在招股说明书显要位置以统一的格式与文字作创业板投资风险的板块提示（一般应在招股书首页作创业板投资风险提示，另外，招股书封面页特别要求明确提示创业板投资风险），在首页对发行人经营状况、财务状况、持续盈利能力和成长性有严重不利影响的风险因素，进行重大事项提示，要求发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人经营状况、财务状况、持续盈利能力和成长性产生重大不利影响的所有因素；要求发行人针对自身实际情况，具体地描述相关风险因素，描述应充分、准确。

（3）体现创业企业募集资金运用的特点，同时强化披露的责任约束：明确要求发行人募集资金应当围绕主营业务进行投资安排，应披露预计募集资金数额、专户存储安排、募集资金具体用途、预计投入的时间进度情况，实际募集资金数额与预计募集资金存在差异的，发行人应说明资金运用和资金管理的安排；特别增强了对非固定资产投资项目的披露；对用于偿债和补充运营资金的情形，制定了适当的披露标准。

（4）强化发行人未来发展与规划的披露：要求发行人披露未来三年的发展规划及发展目标，说明发行人在增强成长性、增进自主创新能力、提升核心竞争优势等方面拟采取的措施；要求发行人结合募集资金运用，审慎分析说明发行人的未来发展，说明在增强成长性和自主创新方面的情况；要求发行人披露的规划、目标、措施以及相应的分析，与招股说明书其他相关内容相衔接。

（5）建立适应创业企业公司治理的披露标准；要求发行人披露建立审计委员会的情况；对外投资、担保事项的安排，说明决策权力及程序等方面的规划及最近三年的执行情况；投资者权益保护的情况。

（6）在保持主板和中小企业板披露要求的基础上，适当增加有关财务会计信息的披露：要求发行人增加对存货、应收账款、无形资产、主要债项、对外投资、所有者权益和现金流量等项目的分析内容，增加披露上述项目的披露要求，主要包括：税项、递延所得税资产和递延所得税负债相关内容的披露和分析、“归属于发行人股东的净利润、归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润、归属于发行人股东的每股净资产”等三个财务指标。每股收益也要求分基本每股收益和稀释每股收益来列示。

（7）调整财务会计信息和发行人股本的披露要求：将散于各节的财务会计信息的披露及分析内容合并为“财务会计信息与管理层分析"一节，并采用了“边披露边分析”的方式；对部分项目的披露要求进行了调整，如创业板招股说明书准则中要求发行人只披露对公允反映公司财务状况和经营成果有重大影响的会计政策和会计估计；调整发行人股本情况的披露方式，招股说明书正文主要披露发行人目前的股本状况和股东结构，具体的历史演变过程以附件“发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见”的形式与招股说明书一同披露。

--------------【IPO千问】--------------

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