【智能与法】Tobias Adrian，Tommaso Mancini-Griffoli：数字货币的兴起（3）
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Vitaly Makarov
数字货币的兴起（3）
电子货币将迅速推广开来 · 之二
文 / 国际货币基金组织
Tobias Adrian，Tommaso Mancini-Griffoli
译 / 姜开锋
电子货币将迅速推广开来
——支付方式的便捷性将推动电子货币迅速普及
如果电子货币（e-money）不能像银行货币（b-money）或央行货币那样成为稳定的价值储存工具，那么它还能获得迅速的推广吗？答案是肯定的，因为它作为支付工具而言，具有较明显的优势。当然，这一优势取决于一国的具体环境，以及银行为了提高银行货币的便捷性而采用何种改良性的技术措施。关于这点，后续论及电子货币的增长对银行的影响时，我们将予以讨论。但是可以明确的是，即便在银行货币的交易很便捷的地方，电子货币也会给人们带来更多其它的良好体验。
例如，在中国和肯尼亚，上述问题的提出已经没有实际意义了；在那里，电子货币已居于主导地位。14岁以上的肯尼亚人中，90%都使用M-Pesa付款；而中国的电子货币交易额，例如通过微信支付和支付宝进行的交易，已经超过了Visa卡和万事达卡全球交易额的总和。
其它地区的电子货币也可能会基于以下六种因素中的一项或者几项，而迅速普及：
便捷性（Convenience）：与银行货币或央行货币相比，电子货币更好地融入了我们的数字生活之中。发行电子货币的公司通常是能够从根本上理解“用户中心”理念的公司，这些公司能够将电子货币同社交媒体进行很好的整合。
普遍性（Ubiquity）：电子货币的跨境转移相较于现金和银行存款，速度更快，成本更低。不过，其转移过程中也可能出现其它的障碍，例如该过程可能需要外国的市场交易者（market makers）有能力提供将电子货币以其本国货币的形式赎出的服务。限于文章篇幅，本文不再深入探讨关于数字货币跨境支付这一重要且富有价值的话题。
补充性（Complementarity）：如果将股票和债券等资产转移到区块链之中，那么基于区块链的电子货币就可以实现以这些资产交付为基础的无缝支付（即所谓的delivery versus payment——基于支付的交付，假定区块链被设计为可被共同操作的形式），从而省去了人工的后台支持工作，大幅提升效率。总体而言，电子货币的特性使其更适合于由活跃的开发者社区对其进行功能拓展，这有助于其广泛地采用开源代码，而不是像银行货币那样使用专有的技术。例如，开发人员可以让用户来决定电子货币能够购买哪些商品——这对于使用电子货币进行汇款或慈善捐赠而言，是非常有用的功能。
交易成本（Transaction costs）：电子货币可以实现即时转账，而且几乎是无成本的。因此，它通常比银行卡支付或银行间转账更具吸引力，尤其是在跨境转账的情形中。这样一来，人们在出售他们的汽车时，可能更希望对方使用电子货币支付；因为电子货币资金将立即显示在他们的帐户中，没有任何结算滞后和相应的风险。
信誉（Trust）：在一些电子货币正在推广开来的国家中，用户对电信企业和社交媒体公司的信任度甚至高于对银行的信任度。
网络效应（Network effects）：对于潜在的用户而言，如果商家和周围的朋友都在使用电子货币，那么电子货币的吸引力就会显现出来。随着新用户的加入，对于所有参与者而言——现有和未来的参与者，电子货币的价值性都会不断增长。
前五个原因可能是引燃电子货币之火的火花；第六个则是将电子货币之火散播开来的大风。不应低估网络效应对于传播新服务的作用。为什么我们会在如此短的时间内从电子邮件切换到短信，又从短信转到WhatsApp等社交消息平台？WhatsApp的普及速度比Gmail的速度要快1/3。今天，WhatsApp的用户量中已经超过了Gmail，其用户数已远远突破了15亿大关。WhatsApp相对于标准文本短信的胜利则更为突出。一开始，二者都采用书面交流的形式。为什么其中之一迅速占据了主导地位呢？WhatsApp的操作更便捷一些，在消息中添加照片之类的其它内容时具有更好的整合性，而且它更友好一些，更便宜一些……更重要的是，服务提供商、手机用户、不同国家的用户以及所有使用该应用的朋友，可以共同操作它。我们还可以邀请他们进行分组聊天。这样的网络效应放大了功能特征中的一些小的优势。WhatsApp是一个非常好的典型，它的推广没有经过任何营销，只是用户在口口相传，通过网络效应而得到了普及。
经济学家们请注意！付款不仅仅是偿付债务的行为。它更是一种交流，是人与人之间的互动，是一种基本的社会体验。如果有两个人在使用相同的付款方式，那么第三个人就有可能加入其中。并且，付款可以是有趣的，至少电子货币和投资货币（i-money）要比在纸币更为有趣。发送Emojis、短消息、图片以及用户评级，都无法在借记卡支付中实现！
这就是世界上的大型科技公司和金融科技初创公司的用武之地。他们在为大量的网络用户提供便捷、有吸引力、低成本和值得信赖的服务方面是专家。“以用户为中心”的理念是他们的第二天性。他们了解人们在社交媒体和网络上的行为方式。他们可以实现无缝的支付方式。他们曾经将社交媒体推向成功；他们也可以在货币上实现同样的成功，无论是“电子货币”（e开头）还是“投资货币”（i开头）。
仅作学习交流之用
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编辑：钟柳依
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