【兴证计算机】“数字中国建设峰会”的梳理与产业解读

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兴业证券计算机小组

蒋佳霖/孙乾/吴鸣远/冯欣怡/杨本鸿

本周观点聚焦

1、本周观点：三季报密集披露期将至，信创板块兑现业绩拐点

2、深度跟踪：“数字中国建设峰会”的梳理与产业解读

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周观点：三季报密集披露期将至，信创板块兑现业绩拐点

三季报密集披露期将至，建议降低风险偏好。截止目前，计算机行业247家公司中，发布预告的共58家，占比为23.5%；根据可统计披露数据，归母净利润增速中值区间为24.4%~44.9%，整体来看较上半年业绩有所改善。考虑到预披露的公司占比较少，不排除业绩相对较好公司更倾向于提前主动披露业绩预告的可能性，10月下旬即将进入业绩披露的密集期，建议降低风险偏好，布局强业绩兑现型板块龙头。

信创板块兑现业绩拐点，验证景气上行趋势。本周，信创产业龙头公司中孚信息、统信软件均披露了三季度业绩情况，其中，中孚信息Q3单季实现归母净利润0.31~0.35亿元，同比增长54%~74%；统信软件前三季度实现收入1.45亿元，Q3单季实现收入1.06亿元，较上半年增长176%。2020年是信创业绩兑现的大年，上半年由于疫情影响，招投标及收入确认延后，进入Q3以来，业绩兑现在加速，全年景气上行趋势得到确认。

重点跟踪

1、云计算：金山办公、广联达、用友网络、石基信息、鼎捷软件、浪潮信息、宝信软件、紫光股份、易华录、数据港

2、信创产业：福昕软件、诚迈科技、中孚信息、中国软件、中科曙光、中国长城、太极股份、东方通、宝兰德、卓易信息、景嘉微、万兴科技、华宇软件、航天信息、神州数码、东华软件

3、金融科技：恒生电子、宇信科技、科蓝软件、同花顺、神州信息、长亮科技、东方财富、高伟达、拉卡拉

4、网络安全：安恒信息、奇安信、深信服、启明星辰、南洋股份、绿盟科技、美亚柏科、中新赛克

5、医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠

6、人工智能：科大讯飞、中科创达、寒武纪、虹软科技、锐明技术、四维图新、新北洋

7、B2B：国联股份、上海钢联

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“数字中国建设峰会”的梳理与产业解读

2020年10月12-14日，第三届“数字中国建设峰会”于福州成功举办，主题为“创新驱动数字化转型，智能引领高质量发展”。“数字中国建设峰会”是中国数字化转型的风向标，自2018年以来已连续举办三届，累计签约项目超1200个，项目总投资额达万亿元。从本届的峰会来看，“上云赋智”正成为数字中国的建设主线，其中，云计算、人工智能是关键词。本文对历届“数字中国建设峰会”进行全面梳理，并对“上云赋智”进行产业解读。

历届“数字中国建设峰会“梳理

 “数字中国建设峰会”是由国家互联网信息办公室、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、福建省人民政府主办的年度盛会，自2018年4月首届“数字中国建设峰会”在福州成果举办以来，目前已历经3届，累计签约项目超1200个，项目总投资额达万亿。作为中国信息化发展政策发布平台、电子政务和数字经济发展成果展示平台、数字中国建设理论经验和实践交流平台，历届“数字中国建设峰会”均得到了市场的高度关注。

首届“数字中国建设峰会”：2018年4月，以“以信息化驱动现代化，加快建设数字中国”为主题，举办了智慧社会、数字经济、电子政务、数字海丝、大数据、物联网、新型智慧城市、数字福建等9场分论坛，有力推动了一批创业创新成果对接落地，涉及数字经济相关项目超过400个，总投资额达3600亿元。峰会期间，国家网信办、国家卫生健康委员会规划与信息司等单位发布了《数字中国建设发展报告（2017）》、《全国医院信息化建设标准与规范》等一系列政策及报告。

第二届“数字中国建设峰会”：2019年5月，以“以信息化培育新动能，用新动能推动新发展，以新发展创造新辉煌”为主题，峰会分论坛在2018年首届峰会的基础上，新设卫星应用、工业互联网、数字健康等分会场，参展企业493家，对接数字经济项目587项，总投资额4569亿元；其中签约项目308项，总投资额2520亿元。峰会期间，国家网信办、工信部国家档案局等11家单位发布《数字中国建设发展报告（2018年）》、《工业互联网平台白皮书》、《推进电子档案单套管理的政策与步骤》等文件或报告。

第三届“数字中国建设峰会”：2020年10月12-14日，以“创新驱动数字化转型，智能引领高质量发展”为主题，此次峰会开设“云展区”，采取线上线下结合的参会方式，分论坛涵盖数字政府、数字福建、智慧社会与数字城市、数字生态、数字经济、数字城市、物联网、数字健康、大数据、智能制造、工业互联网、区块链与金融科技、数字丝路等13个主题，包括阿里、腾讯、百度等在内的257家企业单位参展，截至峰会闭幕，共签约数字经济项目426个，总投资额3316亿元。

“上云赋智“是数字中国建设主线

数字中国建设正成为我国经济发展的核心动能，特别是在新基建的背景下，预计在十四五期间将更为重要。2019年，我国的数字经济增加值达35.8万亿元，占GDP的36.2%，其中产业数字化规模达28.8万亿元。而在数字中国的建设中，“上云赋智”正成为主线，本届“数字中国建设峰会”的主题即为“创新驱动数字化转型，智能引领高质量发展”，云计算、人工智能是关键词。

IaaS是数字中国基础设施的底座。IaaS层构建了数字中国的骨骼，产值规模正快速增长。根据中国信息通信研究院测算，我国IaaS市场规模接近900亿元，其中公有云IaaS市场规模为452.6亿元， 2015-2019年复合增速达81.18%。

国内公有云IaaS市占率前三名为阿里、腾讯和中国移动，头部5家国产IaaS云服务商共占据73.7%的市场份额。金山云、百度智能云的竞争优势体现在AI领域，而浪潮云则在政务领域具有传统优势地位。

人工智能助力数字化落地，从看到听赋能产业升级。百度董事长李彦宏在本次峰会上指出，人工智能将从产业智能化、人机交互智能化和基础设施智能化三个层面带来重大变革，而实现变革的主要技术即目前人工智能的主要应用方向：计算机视觉、自然语言处理和机器学习。2019年人工智能的主题是应用落地和应用渗透，据IDC统计，2019年人工智能软件及应用市场规模达28.9亿美元，至2024年将达到127.5亿美元，2018-2024年复合增速达39.0%。

我国人工智能进步迅速，计算机视觉和云计算前景热门。2019年中国人工智能相关专利申请数为全球第一，累计申请量达44.4万件，其中计算机视觉专利申请数方面占比达34.04%，云计算技术专利申请数达15.72%，占据了近一半新专利总量。百度、腾讯、微软、浪潮集团和华为为国内人工智能专利申请质量top5。

市场增长主要来自政府投资，数字中国带来AI产业化应用良机。根据IDC统计， 2019年国内人工智能细分市场规模方面，计算机视觉应用市场达14.56亿美元，语音语义应用市场为12.25亿美元，是AI的主流应用领域。计算机视觉市场目前增长主要依赖政府投资，而语音语义识别市场增长主要来自于政府法庭庭审类应用。随着数字中国、新基建等重要发展方向的提出，行业AI将成为人工智能的下一个增长驱动点。华为轮值董事长徐直军指出，AI的价值绝不仅停留在机器视觉的应用，要进入生产流程和环节才能发挥更大的价值解决人的效率问题，还能更好地降低生产成本，提升生产效率。

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本周行情回顾

本周计算机指数上涨1.26%，跑输创业板指0.67个百分点，跑输上证指数0.70个百分点，位列全行业第18名。

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重大新闻点评

芯片

早期基准测试结果显示，A14仿生芯片比iPhone 11 Pro机型上的A13芯片快20%以上。

金融科技

全球七大经济体的金融领导人认为，Facebook的Libra稳定币尚未准备好推出，因为监管还没到位。

美国务院已呈交一份提案，要求特朗普政府将中国金融科技公司蚂蚁集团列入“贸易黑名单”， 蚂蚁集团回应称，其业务主要在中国。

人工智能

韩国政府周一公布了AI（人工智能）相关技术发展目标，力争10年内开发50款AI芯片。

信创

据胡润百富微信公众号消息，《2020胡润中国10强消费电子企业》显示，华为以1.1万亿价值成为中国最值钱消费电子企业，小米以4,340亿价值排名第二。

日本电子原材料及电子元器件企业TDK已向美国申请恢复对华为供货。

5G

中国广电网络股份有限公司正式在京成立，注册资本达1012亿元，成为国内第四大运营商，中国广电是四家获得5G牌照的公司之一。

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行业新闻

芯片

【早期基准测试结果显示：A14仿生芯片比A13芯片快20%以上】

10月16日消息，据国外媒体报道，早期基准测试结果显示，A14仿生芯片比iPhone 11 Pro机型上的A13芯片快20%以上。北京时间10月14日凌晨1点，苹果公司发布了iPhone 12系列手机。该系列共有四款机型，它们分别是iPhone 12 mini、iPhone 12、iPhone 12 Pro和iPhone 12 Pro Max。这四款机型均支持5G网络，且都配备OLED全面屏和A14仿生芯片。苹果指出，A14仿生芯片是迄今为止速度最快的智能手机芯片，也是首款基于5纳米工艺打造的芯片。（来源：TechWeb）

点评：早期基准测试结果显示，A14仿生芯片比iPhone 11 Pro机型上的A13芯片快20%以上。

金融科技

【七国集团草案：监管没到位，反对Facebook推出Libra稳定币】

10月13日消息，据国外媒体报道，全球七大经济体的金融领导人认为，Facebook的Libra稳定币尚未准备好推出，因为监管还没到位。七国集团（G7）发布的一份声明草案显示，全球七大经济体的金融领导人将在当地时间周二表示，他们反对Facebook推出Libra稳定币，直到这种加密货币得到适当监管为止。外媒称，该草案是为美国、加拿大、日本、法国、英国、意大利和德国的财政部长和央行行长将要参加的会议准备的。银行家们提醒说，如果没有适当的监督和管理，Libra可能会破坏金融稳定、消费者保护、隐私、税收和网络安全。目前，尚不清楚七国集团的反对是否会对Libra的推出计划产生重大影响。（来源：TechWeb）

点评：全球七大经济体的金融领导人认为，Facebook的Libra稳定币尚未准备好推出，因为监管还没到位。

【特朗普政府考虑将蚂蚁加入黑名单，蚂蚁回应称业务主要在中国】

10月15日消息，据路透社援引知情人士消息称，美国务院已呈交一份提案，要求特朗普政府将中国金融科技公司蚂蚁集团列入“贸易黑名单”。对此，蚂蚁集团回应界面新闻称，此前集团已在一份声明中表示，公司不了解美国政府任何有关的讨论，并且其“业务主要在中国，对在中国市场的增长前景感到兴奋。”近日，也有消息称证监会调查导致蚂蚁集团IPO推迟。对此蚂蚁发言人表示，上市流程正在两地有序推进，没有预设的时间表，任何关于时间表的猜测都没有事实依据。（来源：新浪科技）

点评：美国务院已呈交一份提案，要求特朗普政府将中国金融科技公司蚂蚁集团列入“贸易黑名单”， 蚂蚁集团回应称，其业务主要在中国。

人工智能

【韩国政府公布AI发展目标，10年内开发50款AI芯片】

10月13日消息，据国外媒体报道，韩国政府周一公布了AI（人工智能）相关技术发展目标，力争10年内开发50款AI芯片。AI芯片是指高性能、高效的半导体，专门用于人工智能服务。韩国希望到2030年之前AI芯片在全球市占率达20%，并为该领域培育20家创新企业和3000名专家级人才等。今年1月，韩国科技部发布计划，将在未来10年内为人工智能（AI）半导体技术研发投资1万亿韩元（约合人民币59.4亿元）。计划还包括，三年内和民间机构合作，为5G移动通信技术领域投资30万亿韩元；建立3000亿韩元的AI专用基金；把AI运算支持机构由去年的200家扩增至今年的800家；五年内斥资3939亿韩元在光州市打造AI集群园区等。（来源：TechWeb）

点评：韩国政府周一公布了AI（人工智能）相关技术发展目标，力争10年内开发50款AI芯片。

信创

【胡润百富:华为成为中国最值钱消费电子企业，小米排名第二】

10月12日消息，据胡润百富微信公众号消息，《2020胡润中国10强消费电子企业》显示，华为以1.1万亿价值成为中国最值钱消费电子企业，小米以4,340亿价值排名第二。报告指出，十强中5家做手机，包括前四名，以及第六名畅销非洲的传音；五家公司去年智能手机出货总量6.2亿部，占全球40%。从地区看，以深圳和东莞为主，大湾区占十强中七席，其中深圳5家，东莞2家，此外北京有2家，厦门有1家。（来源：TechWeb）

点评：据胡润百富微信公众号消息，《2020胡润中国10强消费电子企业》显示，华为以1.1万亿价值成为中国最值钱消费电子企业，小米以4,340亿价值排名第二。

【外媒：日本电子元件企业TDK已申请恢复对华为供货】

10月13日消息，据国外媒体报道，日本电子原材料及电子元器件企业TDK已向美国申请恢复对华为供货。根据美国发布的对华为的修订版禁令，使用美国技术和软件的厂商，若想要供货给华为，必须提出申请。TDK产品线非常之多，包括电容器、电感器、传感器和传感器系统、变压器、RF产品和模块等等，广泛应用于信息、通讯、家用电器以及消费新电子产品，如移动电话、笔记本电脑、平板、汽车、工业设备等。上周，外媒还报道，索尼和铠侠已申请恢复对华为供货。索尼向华为供应用于智能手机摄像头等场景的图像传感器。铠侠（Kioxia）即原来的东芝存储器，是全球第二大NAND闪存生产商。（来源：TechWeb）

点评：日本电子原材料及电子元器件企业TDK已向美国申请恢复对华为供货。

5G

【国内第四大运营商中国广电成立，5G 192号段快来了】

10月12日消息，据国内媒体报道，中国广电网络股份有限公司正式在京成立，注册资本达1012亿元，成为国内第四大运营商。2019年6月6日，工信部正式发放了5G牌照，中国广电是四家获得5G牌照的公司之一，意味着在中移动、中国电信、中国联通之外，未来广大消费者将会有第四家5G运营商可选。据悉，在中国广电网络股份有限公司的股东中，除了中国广播电视网络有限公司、北京北广传媒投资发展中心有限公司、江苏省广电有线信息网络股份有限公司、天津广播电视台、湖南电广传播股份有限公司等传统广电系的资本，还包括了杭州阿里巴巴创业投资管理有限公司、国网信息通信产业集团有限公司、深圳市招商局科技投资有限公司、酒泉钢铁（集团）有限责任公司等非广电系资本。后续中国广电将发行192号段的手机号码。据了解，通过与中国移动签约实现基站共建共享，中国广电的运营商业务将实现较高的起点。今后，中国广电的手机用户除了可以使用广电自建的5G基站，还将可以共享使用移动的基站。据透露，后续中国广电除了5G业务外，预计也有望推出4G业务。（来源：TechWeb）

点评：中国广电网络股份有限公司正式在京成立，注册资本达1012亿元，成为国内第四大运营商，中国广电是四家获得5G牌照的公司之一。

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公司动态

【深信服】公司于2020年10月12日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深信服科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可【2020】2501号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。

【国联股份】公司发布三季度业绩预告，预计报告期内实现归属于上市公司股东的净利润1.78亿元至1.79亿元，同比增长加80.10%至81.51%。

【诚迈科技】公司发布三季度业绩报告，报告期内实现营业收入5.99亿元，同比增长28.65%；实现归属于上市公司股东的净利润亏损1270万元。

【万达信息】公司认为中国人寿保险股份有限公司符合《监管问答》规定的战略投资者的要求，公司拟与其签署《战略合作协议》。双方将在以下方面合作：1）基础技术类合作：包括但不限于双方在技术管理体系、技术应用体系、信息安全体系、技术人力服务以及前沿技术研究方面开展交流与合作。2）数字化经营管理类合作：包括但不限于乙方为甲方提供风险管控、产品开发、客户服务等方面的技术支持。3）医保业务领域类合作：包括但不限于双方共同促进业务与技术融合，提升医保领域服务能力。4）客户资源开发类合作：包括但不限于在满足监管规定的前提下利用各自优势探讨客户资源共享开发机制，促进双方业务共同发展。5）健康管理类合作：包括但不限于双方推进“健康管理服务”平台建设、运维、运营、服务采购，支持甲方开发与健康管理服务相结合的健康保险产品等。

【东方财富】公司发布三季度业绩快报，报告期内实现营业收入59.46亿元，同比增长92.00%；实现归属于上市公司股东的净利润33.98亿元，同比增长143.66%。

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一级投融资总结

2020年10月11日-2020年10月17日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共30起，投资轮次涵盖从天使轮到D轮，最大的为金融科技类的国泰财务，为3。14亿人民币。其中，企业服务类投资21起，金融科技类投资5起，智能硬件类投资4起，工具软件类投资0起。

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中标信息统计

2020年10月11日-2020年10月17日，计算机行业重点关注公司总计中标金额6.17亿元。中标金额最大的是中国软件，中标金额8428.8万元。

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风险提示

板块业绩不达预期；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降

兴业计算机往期精选

云计算

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金融科技 & 区块链

人工智能

医疗科技

行业投资策略

周观点系列

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《“数字中国建设峰会”的梳理与产业解读-行业周报（10.12-10.18）》

对外发布时间：2020年10月18日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：

蒋佳霖  SAC执业证书编号：S0190515050002

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