​【IPO千问】股票发行方案包括哪些主要内容？(第103期)

本系列由龙马汇智结合深交所、上交所、证监会相关法规及案例总结而成，主要针对IPO过程当中重点难点问题，供大家学习交流。

本期主题

承销与发行

期数

第103期

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股票发行方案包括哪些主要内容？

股票发行方案是指股票向投资者发售的具体安排。股票发行方案由发行人和保荐机构协商制定，经中国证监会核准后方可实施。为了保证股票发行方案的时效性，根据中国证监会的规定，发行人及其保荐机构应在招股意向书披露前，向中国证监会提交股票发行方案，同时填报发行方案基本情况表。目前，股票发行方案主要包括下列内容：

（1）承销方式。承销方式有代销和包销两种。

（2）发行方式。发行方式是指发行人采用什么方式，通过何种渠道或途径将证券投入市场，为广大投资者所接受的具体办法。

（3）发行数量，包括发行总量、新股发行数量、老股转让数量，网上、网下发行数量等。

（4）定价原则。根据《证券发行承销与管理办法》（2014年3月修订）的规定，发行人及其保荐机构可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。

（5）发行对象。发行对象是指有资格参加股票认购的投资者，主承销商会预先公布网上、网下投资者的条件和要求。

（6）回拨机制。采取网下和网上发行时，先设定不同发行方式下的初始发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则适当调整网上与网下的发行数量。

（7）配售机制。配售机制指股票在投资者之间以何种方式、何种原则进行分配。

（8）股份锁定安排。网上定价发行的股票，一般没有锁定期；网下询价发行的股票，发行人、承销商与投资者可自主约定锁定期。

（9）发行时间。发行方案应说明投资者申购新股的具体日程。选择发行时间要考虑市场状况、其他证券的竞争性发行等因素。

（10）发行程序。发行方案应详细说明发行程序和操作细节，如日程安排、申购上下限、申购程序、发行费用等。

　--------------【IPO千问】--------------　　

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