查看原文
其他

【尿素】热“梗”:尿素都去哪了?

王菲 金联创订阅号 2024-06-06


“今年尿素都去哪了?”这是目前阶段一直萦绕在每个尿素人心中的疑惑!4、5月份尿素价格大跌的场景还历历在目,而截止目前2023年的尿素价格走势也确实像那扶摇直上的大鹏!说好的日产历史新高呢?说好的出口法检受限呢?累至100万吨以上的尿素企业库存为何出现直线下滑后就再也没上去?


一、首先我们来看一下2023年国内尿素供应


对比近三年的尿素日产变化,可以非常直观的看到2023年的尿素产量确实处于历史新高位。2022年1-8月国内尿素产量总计3809.51万吨,而2023年1-8月尿素产量总计在4012.21万吨,同比增加202.61万吨,同比增长5.32%。


数据来源:金联创

另外就中国尿素出口量来看,自2021年10月15日尿素出口执行法检以来,2023年国内尿素出口对比2022年同期出现了明显增长。2022年1-7月中国尿素出口量87.48万吨,而2023年1-7月中国出口量133.29万吨,同比增加45.81万吨,同比增长52.36%。


数据来源:金联创

由此来看,2023年1-8月份尿素国内尿素产量同比增加202.61万吨,而1-7月份的尿素出口增加45.81万吨,假设8月份中国尿素出口50万吨来计算(假设暂定),整体1-8月份国内尿素供应增加约在100万吨。


二、其次看一下国内尿素需求端变动


①国家重视粮食安全,农业需求的明显增长


农业需求来看,相关部门预计2023年中国的粮食种植面积将会有大幅增加,总面积将从3852.3万公顷上升至4104.6万公顷,增加252.3万公顷。其中,水稻面积将会从2019年的2482.3万公顷增加至2023年的2542.2万公顷,增加59.9万公顷;小麦的种植面积将会从1038.1万公顷增加至1090.7万公顷,增加52.6万公顷。另外,预计今年秋粮面积达到13.1亿亩,其中高产作物玉米面积增加1300万亩。由此来看,农业需求的增加是显而易见的,并且由于种植结构的调整,玉米、小麦等大田作物的种植面积明显增加,对尿素的消费需求也明显提升。


②复合肥秋季肥生产前置,且用量大幅提升


数据来源:金联创

2023年复合肥秋季肥生产从7月份陆陆续续就开始明显提升,尤其湖北、安徽、河南等区域尤其明显,而2022年复合肥生产进入8月甚至已经在8月中旬才开始进入生产高峰期。且单单就复合肥秋季肥需求来讲,2023年处于近三年的高峰。由上图可明显看出,2022年复合肥秋季行业开工最高位约35%左右,而2023年目前复合肥的行业开工已提升至接近55%左右。原因是:2023年6-7月份化肥价格集体出现“淡季不淡”现象,复合肥工厂的秋季预收明显好于2022年,工厂资金相对充裕,另外复合肥工厂对原材料磷肥、钾肥以及硫酸铵、氯化铵后期下滑的风险预判均为低风险;但2022年夏季用肥结束后,国内尿素价格就出现了断崖式下滑,因此复合肥开工出现了明显的滞后性;综上来看,2023年复合肥工厂对尿素的需求出现明显前置,且需求量出现明显增加。


③硫酸铵出口大增,变相增加国内氮养分需求


2022年1-7月硫酸铵出口总计569.67万吨,2023年出口量出口大增,1-7月出口量增至691.76万吨,同比增长122万吨左右,增长率21.43%。硫酸铵出口量的大增,变相增加了国内下游对其它对氮元素的需求,也就是说进一步增加了国内对尿素、氯化铵的需求。按单养分简单核算:1-7月份,国内尿素的需求因为硫酸铵的出口变相增加55万吨左右(排除对氯化铵需求增加的情况)。


数据来源:金联创

由此来看,2023年农业需求增长、复合肥需求提升、硫酸铵出口的增加,都明显增加了国内尿素的需求,另外板厂、三聚氰胺以及车用尿素等需求的稳步增长,都使得2023年以来国内尿素需求的增长快于国内尿素供应的提升,因此也就出现了目前国内尿素持续供需紧平衡的状态,而上游尿素企业库存也持续筑底徘徊。


数据来源:金联创
通过我们对2023年国内尿素供需的分析,或许“尿素去哪了?”的疑惑已解决大半。目前来看,国内尿素的供需压力依旧有限,随着9月中下旬国内尿素供应稳步回升,以及9月底10月上旬安徽昊源、河南心连心以及华鲁荆州三套新增尿素产能的投产,国内尿素日产触及18万吨的可能性大大提高。目前政策面似乎处于摇摆不定的状态,因此后期尿素出口的变数还需继续关注。就近期来看,国庆假期前上游工厂多少会有部分假期收单压力,但西北、西南、华中、华东、华北等农业面临大面积启动,因此大概率行情向下的空间依旧有限,继续关注企业库存、市场心态、供需变动及政策相关消息吧。


近期会议安排预告

持续更新中......




点击下方名片关注

回复【产业链】查看产业链数据图谱

推荐阅读

✦  【化工产品】金联创化工产品周度涨跌榜(2023.9.11-9.15)

✦  【聚烯烃】塑料制品业利润增速预期回落 聚烯烃前景如何?

✦  【PTA】成本端压力较重 PTA加工费持续低迷


免责声明:
· 本文信息数据均来自可靠来源,但基于信息来源或第三方可能出现的人为或技术错误, 金联创不保证此等信息的准确性、适当性和完整性,以及因使用此等信息而导致的任何后果不负任何责任。

· 内容注明出处为“金联创”的所有稿件均属金联创所有,任何媒体、网站或个人未经授权不得转载或以其他方式复制发表;转载、投稿及合作请回复关键字“转载”或“投稿”。


点击阅读原文,了解更多相关资讯

文章好看,那就“在看”一下

继续滑动看下一个
向上滑动看下一个

您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存