「产业」百亿级公考职业教育赛道，都哪些核心玩家参与？

作者|高禾投资研究中心

来源|高禾投资（ID：GHICaptial）

【会议邀请】今年突然起来的疫情加速了经济向数字化转型的步伐，也让机器人行业再次成为投资领域的焦点。2020年10月23日，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、人力资源和社会保障部、人民银行等六部门联合发布《关于支持民营企业加快改革发展与转型升级的实施意见》。意见提出，实施机器人及智能装备推广计划。

基于上述背景，高禾投资特邀请机器人行业专家——周博士（天安数码城FABIE产业顾问，机器人大讲堂顾问专家，立德机器人研究院顾问专家，曾参与多项制造强国重大课题研究和国家智能制造专项论证工作，担任长三角、珠三角、北京等地多家企业和机构的智能制造发展和转型战略顾问），于2020年11月12日（周四16:30）现场+直播的形式组织「投资公开课」活动，会议主题为《机器人的未来：行业发展历程和投资趋势》，现诚邀您的参与。

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导读

当下，职业教育是仅次于K12教育的第二细分赛道，凭借刚性的市场和人才竞争，其行业渗透率逐步提升，市场规模逐步扩张。根据德勤测算，2019年，中国职业教育市场规模已经超过5700亿元，其中学历制职业教育和非学历制职业教育的比例分别为37%和63%；预计到2023年将超过9000亿元的市场规模，其中学历职业教育市场规模接近3000亿元，非学历职业教育市场规模超过6000亿元。

公务员职业教育归属于职业教育行业中非学历职业教育，与事业单位、教师类和专业学科应用考试类一同归属于招录/资格考试细分市场，市场规模约为331亿元。近年来，我国高校毕业生人数逐年攀升，在“就业难”的形势下，随着国家公务员和地方公务员招录人数的回升和岗位竞争越发激烈，公考职业教育是许多备考考生提升自身竞争力的选择。

下面就对公考职业教育细分赛道展开分析。

百亿公考职业教育行业细分赛道，哪些核心玩家参与？

一、 公考职业教育行业市场研究综述

（一） 公考职业教育定义及分类

1. 定义

公考是指公务员考试，也就是中央及地方公务员录用考试；职业教育是指让受教育者获得某种职业或生产劳动所需要的职业知识、技能和职业道德的教育。

公考职业教育则以公务员考前辅导为核心，同时开展图书策划、编辑、出版发行等业务的教育培训服务，其责任在于使得更多的考生可以顺利通过公务员考试，从而达成自己的人生理想。

图1  公务员考试

来源：高禾投资研究中心

2. 分类

职业教育包括学历和非学历职业教育两大类。公务员培训归属于非学历职业教育下职业考试培训行业，与事业单位、教师类和专业学科应用考试类一同归属于招录/资格考试细分市场。从招录/资格考试培训的龙头企业的收入结构来看，公务员培训是最大的细分收入市场。

图2  职业教育分类

来源：高禾投资研究中心

（二） 公考职业教育行业发展历程

公务员招录考试制度试行于1989年，由中央部分单位单独组织；1994年公务员制度确立之后，逐步有了较大范围的半公开公务员招录考试；公考职业教育行业自1999年北京大学成立了国内第一家素质教育公司后逐步发展起来；而现有公考方式确认于2002年，考试时间定于每年第四周末，考试内容定型为“行测+申论”，伴随现代公考方式确立，公考职业教育行业也走向成熟发展阶段。

1. 萌芽阶段（1989-1999年）

随着公务员招录考试制度形成，相应职业教育培训机构兴起萌芽。1989年，公务员考试进入试点期，部分单位开设招录考试；1994年公务员制度确定，公考考试为半公开。

2. 初步发展阶段（1999-2001年）

世纪之交，国内形成了真正的公务员考试教育培训机构，公考职教得到初步发展。1999年北京大学成立了国内第一家素质教育公司，其全国范围内举办的讲座活动受到教育部门、学校、媒体等各界的一致好评；2000年一些教育机构正式进入公务员考试培训领域，并参加公务员考试，了解公考实战情况并全面研发公务员考试实战课程；2001年，根据考试实践，国内形成真正具有实战效果的第一代公务员考试辅导课程。此后公务员考试职业教育发展走上正轨。 

3. 成熟发展阶段（2002年至今）

伴随中国第一个公务员考试门户网站诞生，公务员考试职业教育走向成熟发展阶段。2002年，中公教育创办中公网(www.offcn.com)，由此标志中国第一个公务员考试门户网站诞生，截至目前，访问人数达数亿。同年，中国第一个公务员考试远程辅导课程正式上线，此举是中国公务员考试行业发展模式的重要创新，对行业发展影响深远，标志公考职教培训逐渐成熟。

（三） 公考职业教育行业市场规模

基于消费端对职业教育支付的学费收入（不涉及教育产业链上下游的衍生服务），德勤对中国的职业教育市场进行了规模测算。过去五年，中国职业教育市场11%的增速较快发展。2019年，中国职业教育市场规模已经超过5700亿元，其中学历制职业教育和非学历制职业培训的比例分别为37%和63%。未来4年，中国职业教育将保持12%的复合年均增长率，到2023年将超过9000亿元的市场规模，其中学历职业教育市场规模接近3000亿元，非学历职业教育市场规模超过6000亿元。

图3  2017-2023年中国职业教育市场规模及预测（单位：亿元）

来源：德勤、高禾投资研究中心

非学历职教细分领域众多，各细分品类的市场空间及其开发程度也有明显差异，其中公考市场主要由国家公务员考试、各分省市公务员招录等类目组成。

公考职教的市场规模大约331亿。分别为国考市场规模（笔试）=130-140万国考审核通过人数×30%参培率×1000元线上培训客单价=4.05亿；国考市场规模（面试）=25000岗位×1/5面试通过率 ×10000面试培训单价=12.5亿；省考市场规模（笔试）=500万报名人数 ×30%参培率× 1000元线上培训单价=15亿；省考市场规模（面试）=100万岗位×1/3通过率×10000面试培训单价=300亿。

从报考规模来看，国考报名人数已连续10年在百万以上，从2012-2020年国考报名情况的竞争比可以看出，近年来国考的热度有所下降。但根据2019年受招录人数减少的影响，竞争指数反向走高，平均竞争比高达87.5:1，远高于2018年的49:1。2020年则又恢复到53:1，当前，一方面国家明确公务员、事业单位、国企等岗位招录人数今明两年要有所增多且往应届生倾斜；另一方面专升本名额增多、高职院校扩招等均有利好政策放出。所以国考招录人数不下降，认为稳定在130-140万左右。

图4  2012-2019年国考岗位竞争情况一览

来源：中公教育、高禾投资研究中心

（四） 公考职业教育行业产业链分析

从公考职业教育产业链分析来看，其上游主要包括底层技术支持、师资支持和教学内容支持等；中游主要包括各类职业教育培训机构，公务员类就属于其中的非学历职业教育培训；下游主要包括各类线上+线下渠道等进行推广，最终面向终端消费者（学生或学校等）。

图5  职业教育行业产业链分析

来源：高禾投资研究中心

1.上游分析

上游为中游的职业教育提供一些基础的支撑，教育行业，教师是核心，但若过度依赖教师则很难标准化扩张，且培训机构议价能力受限，教培龙头要规模化扩张，核心在于有完善的教学课程体系，从而降低对教师的依赖，并可依托课程体系持续有效培训出合适的教师队伍。以中公、华图为代表的职教考试培训机构的办公场所和培训场所通常包括自有物业、租赁物业和酒店、学校等方式，因此上游对接物业供应商或酒店、学校，同时也包括师资支持、技术支持等。

2.中游分析

中游主要为职教培训机构，以民企为主，数量较多，集中度相对较低。部分培训机构从单一培训业务起家，在形成了自身的课程体系和管理运营系统后，依托品牌知名度等支持，通过跨赛道进一步拓展丰富业务。各类培训机构业务主要包括课程体系、运营管理体系构建和提供各种类型的课程服务等（大班/小班/一对一，线上或线下，双师模式等）。比较有代表性的公务员招录考试培训机构有中公教育、华图教育、粉笔公考等。

3.下游分析

下游既包括各类线上线下推广等，也面向参培学员，主要面向有就业需求的人群，应届生占比较高，复购率相对较低，但口碑传播可发挥较大宣传推广作用。其中中公教育定义大学毕业三年内的考生均为应届生，应届生占公司培训学员比例大概在60%左右。公务员考试是中国录取率最低的考试，远比高考残酷，因此考生选择参加教育培训的意愿很强。另一方面，报考公务员的均为高等院校毕业生，有着消费能力强、教学质量要求高的特征，因此公考培训的客单价很高。

二、 公考职业教育行业驱动因素分析

（一） 毕业生人数攀升，“就业难”驱动公考职教

近年来，我国高校毕业生人数逐年攀升，数据显示，2010-2020年期间，全国高校毕业生人数从631万人增长至了874万人，2020年毕业生人数同比增加40万人。在国内宏观经济下行以及疫情造成的负面影响之下，“就业难”成为当前较为紧迫的问题。

图6  2010-2020中国高校毕业生人数增长情况

来源：教育部、高禾投资研究中心

数据显示，2013年以来，我国职位空缺与求职者比例不断提升。2019年，这一比例达1.25，这表明，在“就业难”的形势下，招聘职位依然面临较大空缺需求，这也印证了“找工作不难，找好工作难”的现象，促进公考职教进一步发展。在劳动力结构不断调整的趋势下，职业教育便成为我国应届生乃至往届生提升自我竞争力的渠道之一。

图7  2013-2019年中国职位空缺与求职者比例变化趋势

来源：Wind、高禾投资研究中心

（二） 政策释放利好，职业教育和培训体系得到完善

2019年，作为最高国家行政机关，国务院印发《国家职业教育改革实施方案》，明确要把职业教育摆在教育改革创新和经济社会发展中更加突出的位置、完善职业教育和培训体系。《实施方案》强调了校企合作，产教融合，推动本科高校向应用型转变，致力打造“双师型”的教师队伍，提高技术技能人才待遇水平，从而提高职业教育吸引力，长期提振需求，建设覆盖大部分行业领域、具有国际先进水平的中国职业教育标准体系。

（三） 公务员招录人数回升，潜在需求增加

中公教育数据显示，2014-2020年，我国国家公务员招录人数总体增长。2019年，受政府机构改革因素的影响，国考招考人数有所下降；2020年，国考招考人数回升至2.41万人，同比增长66%。随着招录人数的扩大，我国公务员各岗位的竞争也更加激烈。以地方公务员的竞争比例为例，2019年，我国福建、云南、江西、山西等多个省份的地方公务员竞争比均有上升，其中，云南省的竞争力达86，这表明，某岗位招录1人就有86人报名，公务员招录人数的回升，增加潜在需求，驱动职业教育行业发展。

图8  2012-2020年中国国家公务员招录人数变化趋势

来源：中公教育、高禾投资研究中心

三、 公考职业教育行业制约因素分析

（一） 教育资源分配不合理，制约公考职业教育的发展

教育资源作为一种社会资源，是教育事业得以发展的基础资源。近年来，政府对教育的投入逐渐加大，教育事业获得了进一步发展的动力。然而，目前我国的教育资源分配存在着不合理的现象：区域分配不合理、学科分配不合理、学校间分配不合理。这些不合理的教育资源分配，限制教育资源的使用效率，也制约了公考职业教育的发展。

（二） 公共职位稀缺性，长期上限制公考职教规模发展

尽管国家公务员和地方公务员招录人数回升，但是不超过3万人公共职位需求和招录人数在长期限制了公考职业教育市场规模的增长，公务员报考热也会限定在一定的竞争比例当中，参与公共事物的公众需求会受到公共职位稀缺性的约束，影响公考职教规模发展。

（三） 公考职业教育发展模式不足，有待优化

公考职业教育在中国的发展时间不长，发展模式有待优化。从近年来中国职业教育的发展来看，大部分依靠地方政府，层次和规模都难以同高等教育相匹敌，招生范围也局限在有限的区域内，呈现出小、散、乱的特点。由于资金和获得的教育资源有限，职业教育机构本身的生存问题成为首要问题，所以片面追求招生人数，但是自身的硬件条件没能配套跟进，已经超出职业教育机构本身的承载力，这不利益人才培养目标的实现。

四、 公考职业教育行业政策因素分析

目前，我国正处于经济转型升级的关键时期，大规模地培训技术人是有效支撑我国经济高质量发展的关键。2019年以来，为稳定劳动力结构调整趋势和加大对技能型人才的培育，职业教育行业有关的利好政策频发，为职教行业提供了良好的发展环境。

图9  中国职业教育行业相关政策

来源：教育部等、高禾投资研究中心

五、 公考职业教育行业发展趋势分析

（一）加强教师队伍建设的专业化，培养核心竞争力

随着公考职教的市场发展，“个体户”渐渐发展到“团队”再到“现代化企业”。教师团队作为公考职教的核心竞争力是企业最重要的资源也是最吸引学生的因素。因此，未来将会进一步加强对教师队伍的建设，教师队伍不仅仅包括授课教师也包括班主任等负责教务的老师，需要提高整个教师队伍的专业素养，定期进行培训，加强教师团队的专业化建设和科学化建设。学员最关心的就是名师指导，因此应该注重打造有特色的名师团队，作为企业的核心竞争力。

（二）制定针对性的宣传策略，充分发挥口碑作用

学生是公考的一大主力军，进一步开展校园免费讲座活动，可以利用学生之间的口碑作用进一步扩大在校园内的影响力。采取一些奖励性措施促进学生间的口碑传播，例如如果有学生领其他同学参加培训咨询，可以赠与该学生一些公考复习资料，提高学生进行传播的积极性。而对于已经参加工作的人而言，他们了解到公考培训教育的途径主要就是朋友间的介绍。因此在针对这部分人宣传时，应该注重对其中意见领袖的宣传，促进口碑作用的传播。

（三）进一步加强企业管理，打造公考名牌培训

目前我国各地不同机构之间的管理并不统一，上课质量也是参差不齐，有的地方机构学员的投诉率较高，老师配备不合理。因此，未来应该进一步加强企业管理，所有的分机构实行统一的企业标识、统一的管理流程和管理规定。经过公司的内部整理，建立科学的、高效的、合理的企业组织机构，充分调动起所有职工的积极性。各个部门各司其职又需要互相合作，对于培训机构来说，需要招生部门、市场策划部门、教务处、教材部门、教研部门以及客服部门等多个部门之间的协同合作来保证招生工作的顺利完成以及教学培训的质量，真正实现公务员培训市场的产业化，打造公考名牌培训。

六、 公考职业教育行业市场竞争格局

（一） 中国公考职业教育行业市场竞争格局

目前，公务员考试培训主要竞争者是中公教育、华图教育和粉笔公考。以下将从营收规模及门店规模对比各企业的竞争力。

首先，从营收规模来看，2013年以来，中公教育一直领先于华图教育，且领先优势逐年扩大。2018年，中公教育的营收规模达62.37亿元，而华图教育的营收规模约23.4亿元，2018年后华图教育未公布财务数据。

图10  2013-2019年中公教育、华图教育营收规模对比（单位：亿元）

来源：高禾投资研究中心

由于公考培训线下课程相对线上课程盈利空间更大，同时线下课程的学员认可度更高，因此线下门店数量是衡量公务员考试机构规模优势的因素之一。数据显示，2015年以来，中公教育的线下门店数量遥遥领先，2018年，其全国门店数量达701家，而华图教育、粉笔公考的门店数量分别为440个和7个；2019年中公教育线下门店数量达到1140家，这说明中公教育在线下渠道布局方面更占优势。

（二）行业内主要玩家

中公教育是国内职教考试培训领域的NO.1，2018年借壳亚夏汽车登陆A 股；华图教育创立于2003年，2019年11月22日，华图教育的全资子公司华图投资成为山鼎设计实际控制人， 未来不排除将华图教育资产注入上市公司，与中公教育为我国职教考试培训的前两大龙头。此外，还有近一百家教育辅导机构主营公务员、事业单位、教师等考试培训。

图11  几家代表公考职教机构业务模式对比

来源；高禾投资研究中心

1. 中公教育（002607.SZ）

（1） 公司概况

2011年在深圳中小企业板上市交易，总市值为2658亿元，PE 122.7倍，PB 80.57倍；发行人中公教育科技股份有限公司成立于1999年，总部位于安徽省芜湖市，属于教育服务行业。2019年总营收为91.76亿元人民币，其中公务员招录面授培训收入占比45.46%，员工总数4.19万人。

（2） 主要服务

主营业务为非学历职业就业培训服务，主要从事公考招录培训、事业单位招录培训、教师资格及招录培训、考研培训等业务，经营范围包括教育科技领域内的技术开发、技术服务、技术推广、技术转让、技术咨询，教育培训（仅限分支机构开展此业务）；承办展览展示服务；组织文化艺术交流活动（不含演出）；会议服务；企业管理咨询。

图12  中公教育全国分布

来源：公司官网、高禾投资研究中心

（3） 核心竞争力

公司的核心竞争力在于形成了垂直一体化快速响应能力驱动的高增长企业平台，其关键驱动要素如下：卓越执行力造就高增长文化，集群式专业研发输出源源不断的增长创新动能，垂直一体化快速响应能力是持续高增长的架构和效率支撑，“多品类增长飞轮效应”逐级放大增长愿景，数字化经营塑造可“实时态势感知”的企业平台等。

（4） 业绩情况

根据公考职业教育2018-2019年报， 2018、2019年营业收入分别为62.37、91.76亿元，利润总额分别为11.53、18.05亿元。截至2020年9月30日，实现营业收入74.39亿元，同比增长20.78%；净利润13.21亿元，同比增长37.76%。

2. 华图教育

（1） 公司概况

自2001年创立后，华图教育逐步发展为国内公务员考试培训的头部企业，但其资本运作之路却并不顺利。A股、新三板、港股均有所尝试，自行IPO与借壳也都有经历，却均已失败告终。2020年5月14日，山鼎设计(300492.SZ)证券简称正式变更为“华图山鼎”，公司控股股东变更为华图投资，而华图投资正是华图教育全资子公司，多年来辗转寻求资本证券化之路的华图教育曲线上市又进一步。

（2） 主要服务

公司集面授培训、图书策划与发行、网络教学于一体，下设100余家分支机构，拥有专兼职教师、研究员及员工数千人的综合性教育培训企业，下设华图教育、华图政信、华图教师等子品牌，专业从事包括公职人员选拔在内的各类人才招录培训、公共管理服务、企业管理培训、大学生就业指导、口才与沟通、会计考试培训等项目。

图13  华图分支机构布局图

来源：公司官网、高禾投资研究中心

（3） 核心竞争力

华图教育是国内公认的公职培训行业标准制定者和教育培训标杆企业，是国务院机关事务局后勤干部培训中心、中国社会科学院、红旗出版社等单位的合作伙伴。公司拥有遍布全国的近150家分公司、25家全资及控股子公司，拥有培训师近千人，拥有“华图教育”、“华图”、“华图政信”、“优职”等多个注册商标，在国内人才培训市场具有较高的品牌知名度。

3. 粉笔公考

（1）公司概况

北京粉笔蓝天科技有限公司（粉笔网）成立于2015年，目前已发展成为公务员考试在线培训行业领头羊。

（2）主要服务

粉笔主营公务员考试，同时拓展有事业单位招聘、教师招聘、考研、财会、英语四六级、法考、建造、公开课等多个领域。专注于成人职业考试的知识类培训平台，拥有四大业务板块、几十个品类的课程，包含公务员、教师、事业单位及其他职业教育类考试培训。通过线上线下结合的学习方式，科学系统的课程安排，帮助用户迅速提升应试能力，实现职业理想。

图14  粉笔教育分校分布

来源：公司官网、高禾投资研究中心

（3）核心竞争力

占据80%左右的线上公考培训，拥有6000余名全职师资，团队由中科院、北京大学、伯明翰大学等国内外名校硕士领衔，拥有丰富教辅经验，针对考试命题特点和考生需求，独立研发教学答疑一体化的科学教育体系，服务于全国各地学员并取得显著成效。

4. 格燃教育

（1）公司概况

格燃教育全称为北京格燃教育科技有限公司，是一家同时结合线上线下的教育模式，通过AI科技对学员按需施教的培训机构，是由原华图教育、中公教育、粉笔公考等机构核心成员组成的创业团队，原华图教育副总裁魏华刚先生出任CEO。经过近一年的孵化，Pre A融资2亿元人民币。

（2）主要服务

现已在全国30多个城市开设线下校区，培训业务涵盖公务员考试、教师招聘考试，事业单位考试、三支一扶考试等，坚持以“引进优师，自主研发，服务至上”的宗旨，快速提升学员的职业知识能力，现已帮助近万名学员成功上岸。

图15  格燃公考线下学习中心

来源：公司官网、高禾投资研究中心

（3）核心竞争力

公司致力于通过互联网AI技术提升传统职业教育的教学体验和教学质量，帮助学员提升职业发展路径，获得个人全面发展的机会；同时，专注于为公考备考生提供智能专属定制化辅导课程。

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【近期会议回顾】

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