康乐卫士北交所IPO：拟募资金额从23.8亿元缩水至3亿元

▎Armstrong

2022年12月26日，康乐卫士发布公告，修改了在北交所申请IPO上市的议案。

根据此前的方案，康乐卫士拟发行不超过3872万股，发行数量不超过发行后总股本的25%，发行底价为77.68元/股。按照这一方案，募资金额不超过30亿元，将成为北交所最大IPO。

根修改后的方案，发行补票不超过700万股，发行底价为45元/股，募资金额将不超过3.15亿元。

此前康乐卫士拟募资23.8亿元，其中11亿元用于HPV疫苗项目，4.5亿元用于创新重组疫苗项目，2.3亿元用于昆明生产基地代建回购，6亿元用于补充流动资金。修改后，拟募资金额3亿元，其中7000万元用于HPV疫苗项目，2.3亿元用于昆明生产基地代建回购，不足部分由自筹资金补足。

总结

2021年初，康乐卫士完成10.15亿元Pre-IPO轮融资，由建银国际、云锋基金、济民可信和盈科资本共同领投，投前估值45亿元，投后估值55.15亿元。此次调整后的发行底价45元/股略高于Pre-IPO轮的价格41.28元/股，按发行底价计算IPO前估值为60亿元。

康乐卫士成立于2008年，以基于结构的抗原设计为核心技术的生物医药企业，主要从事重组蛋白疫苗的研究、开发和产业化。研发管线中核心产品为HPV疫苗，其中三价和九价HPV疫苗均进入三期临床。

HPV疫苗为国内目前最畅销的疫苗品种，2021年国内HPV疫苗终端销售规模达到236亿元，2022年上半年终端销售规模达到195亿元，预计全年超过400亿元。国产替代仅万泰生物、沃森生物的二价品种，九价替代瑞科生物领先，三期临床受试者总量16050例，为中国最大样本量的九价HPV疫苗III期临床。

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